Золото (XAU/USD) торгуется с бычьим уклоном в начале первой полной торговой недели 2026 года, поскольку усиливающаяся напряжённость между США (США) и Венесуэлой стимулирует новый спрос на безопасные убежища. На момент написания XAU/USD торгуется около $4,420, что на 2% больше за день.

В выходные США начали крупную военную операцию в Венесуэле, нанеся авиаудары и по земле, что привело к захвату президента Венесуэлы Николаса Мадуро и его жены Силии Флорес. Президент США Дональд Трамп заявил, что США временно «управляют» Венесуэлой. «Мы будем управлять страной до тех пор, пока не сможем провести безопасный, правильный и разумный переход», — сказал Трамп журналистам.

Резкая эскалация отношений между США и Венесуэлой, в сочетании с продолжающимся конфликтом между Россией и Украиной, удерживает поддержку золота близко к рекордным уровням у $4 549, установленных 26 декабря.

Тем временем ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики со стороны Федеральной резервной системы (ФРС) добавляют дополнительную поддержку, поскольку инвесторы обращают внимание на насыщенную неделю экономических данных США.

Позже в понедельник в центре внимания окажут индекс ISM Manufacturing Purchasing Manager (PMI) за декабрь, а также глобальные композитные и сервисные PMI S&P во вторник. Рынки также проанализируют отчёты ISM Services PMI и JOLTS Вакансий в среду, еженедельные первичные заявки на безработицу в четверг и внимательно отслеживаемый отчет по несельскохозяйственной заработной плате (NFP) в пятницу.

Факторы, движущиеся на рынке: геополитическая неопределённость и рекомендации ФРС остаются в центре внимания

• Президент Венесуэлы Николас Мадуро содержится в центре содержания под стражей в Бруклине по обвинениям, связанным с наркотиками и терроризмом. Этот шаг вызвал международную критику. Однако президент США защитил это действие и резко предупредил другие страны региона, заявив, что Куба готова к падению на фоне экономических трудностей, и что Мексике необходимо взять себя в порядок борьбы с насилием картелей. Он также повторил спорные высказывания о стратегическом значении Гренландии.
• Что касается монетарной политики, инвесторы оценивают два снижения процентных ставок в этом году после совокупного смягчения на 75 базисных пунктов (б..) в 2025 году. Однако последний точечный график ФРС с декабрьского заседания FOMC указывает на лишь одно сокращение в 2026 году. Последние данные показали, что экономика США росла в годовом темпе 4,3% в третьем квартале, в то время как инфляция демонстрировала признаки ослабления: индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2,7% в ноябре в годовом выражении, что оставило дверь открытой для дальнейшего смягчения политики.
• Президент ФРС Филадельфии Анна Полсон заявила на выходных, что ожидает умеренного снижения инфляции, стабилизации рынка труда и экономического роста США в этом году составит около 2%. Выступая перед ежегодным собранием Ассоциаций объединённых социальных наук, Полсон отметил, что рынок труда постоянно сгибается, но не ломается. Она отметила, что считает текущий уровень ставки фондов всё ещё немного ограничивающим, добавив, что некоторые скромные дальнейшие корректировки политики могут быть уместны позже в этом году.
• Согласно инструменту CME FedWatch, рынки широко ожидают, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений на заседании 27-28 января, с вероятностью снижения ставки всего 18,3%. Вероятность сокращения на мартовское заседание возрастает примерно до 44%.

Технический анализ: Покупатели возвращают контроль после поверхностной коррекции

Технический прогноз по XAU/USD остаётся бычьим после кратковременной коррекции с рекордных максимумов, при этом покупатели отступают ближе к психологическому уровню $4,300.

На 4-часовом графике индекс относительной силы вырос и поднялся выше порога в 50 после кратковременного падения в зону перепродажи, что указывает на улучшение импульса. Однако средний направленный индекс продолжает снижаться, что указывает на потерю силы тренда и предполагает, что цены могут консолидироваться до следующего этапа роста.

С точки зрения роста, немедленное сопротивление наблюдается около $4,450. Устойчивый прорыв выше этой зоны откроет исторический максимум около $4,549, с дальнейшим потенциалом для роста за этим уровнем.

С другой стороны, неспособность удержать позиции выше 50-периодной простой скользящей средней (SMA) в районе $4,420 сместит фокус в сторону 100-периодной SMA около $4,367. Более сильная поддержка находится около психологической отметки в $4,300, где ранее появились покупатели.