- Золото переходит в боковую динамику, поскольку трейдеры ждут отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе США, который может дать свежие подсказки о траектории политики ФРС.
- Слабая цифра вновь разожжет слухи о том, что ФРС примет решение о снижении ставки на 50 б.п. в ноябре, что приведет к росту золота.
- Технически, пара XAU/USD консолидируется в среднесрочном и долгосрочном восходящем тренде.
Золото (XAU/USD) продолжает торговаться в боковом тренде на отметке $2660 в пятницу, поскольку трейдеры готовятся к выпуску, вероятно, самого важного отчета по макроэкономическим данным недели — данных о занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за сентябрь, опубликованных США. Бюро статистики труда (BLS).
Отчет поможет прояснить состояние рынка труда США, который в августе сменил инфляцию и стал главной заботой Федеральной резервной системы США (ФРС) после ключевой речи председателя ФРС Джерома Пауэлла, в которой он заявил: «Мы не стремиться и не приветствовать дальнейшего охлаждения условий на рынке труда».
Если отчет покажет, что ситуация на рынке труда в США ухудшилась – особенно рост безработицы – это может вернуть на стол вероятность того, что ФРС сделает еще одно двойное снижение ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) (0,50%) на своем ноябрьском заседании. . Это, в свою очередь, вероятно, подстегнет рост золота, поскольку более низкие процентные ставки повышают его привлекательность как беспроцентного актива.
Золото: следующий шаг, вероятно, будет зависеть от отчета NFP США
Однако потенциал роста золота может быть ограничен, если данные NFP покажут здоровый рынок труда, поскольку это, вероятно, еще больше снизит шансы на снижение ставки ФРС на 50 б.п. на следующем заседании. По данным инструмента CME Fedwatch, относительно надежные макроэкономические данные США свели на нет рыночную вероятность «колоссального» снижения ставок с 60% в какой-то момент на прошлой неделе до чуть более 30% на момент публикации в пятницу.
В четверг последняя публикация – PMI в сфере услуг США от ISM, опрос менеджеров по закупкам сектора – показала более высокий, чем ожидалось, рост активности в сентябре. Тем не менее, устойчивое снижение инфляции, а также некоторое охлаждение на рынке труда делают сокращение на менее 25 б.п. (0,25%) почти неизбежным и ограничивают любое снижение цен на драгоценный металл.
По данным Bloomberg News, консенсус-ожидания относительно общего показателя NFP в 140 тысяч опровергают широкий разброс оценок – от 70 тысяч у Citibank до 220 тысяч в верхнем пределе. Это говорит о том, что рынок будет оставаться в напряжении до публикации, а окончательная цифра может вызвать волатильность.
Золото сохраняет потенциал роста благодаря спросу на активы-убежища
Золото видит дальнейшую поддержку со стороны потоков активов-убежищ из-за опасений по поводу эскалации конфликта на Ближнем Востоке. Ожидается, что Израиль нанесет неизбежный ответный удар по Ирану за его бомбардировку во вторник вечером. Иран запустил около 200 ракет, многие из которых были баллистическими, чтобы отомстить за смерть Хасана Насраллы, главы поддерживаемой Ираном группировки «Хезболла».
Желтый металл также поддерживается общей тенденцией снижения мировых процентных ставок, что позволяет золоту сохранять свою привлекательность в качестве портфельного актива для инвесторов.
Технический анализ: Золото расширяется в боковом режиме
Золото расширяет и сужает свой боковой рыночный режим, что хорошо видно на 4-часовом графике ниже. Он решительно прорвался ниже 50-периодной простой скользящей средней (SMA), что указывает на незначительный медвежий уклон в краткосрочных перспективах.
Ближайший диапазон сузился до нового потолка в $2673 (максимум 1 октября) и нижнего уровня в $2,638 (минимум 3 октября).
Краткосрочный тренд боковой, и, учитывая принцип технического анализа, что «тренд – ваш друг», он, скорее всего, сохранится, если цена будет колебаться между полюсами.
Для подтверждения нового направленного отклонения потребуется прорыв либо выше верхней границы диапазона, либо ниже ее дна. Это возможно, учитывая риск событий на горизонте.
4-часовой график XAU/USD
Прорыв выше 2673 долларов увеличит шансы на возобновление старого восходящего тренда, что, вероятно, приведет к продолжению роста до целевого значения в 2700 долларов.
Прорыв ниже $2,638 приведет к падению как минимум до минимума колебания в $2625 (минимум 30 сентября). Прорыв ниже этого уровня, вероятно, приведет к тому, что цены уступят поддержку на уровне 2600 долларов (максимум 20 августа, круглое число).
В среднесрочной и долгосрочной перспективе золото остается в восходящем тренде, причем шансы на возможное возобновление роста будут выше, как только текущий период консолидации закончится.
Золото: часто задаваемые вопросы
Золото сыграло ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сбережения и средства обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. В своей цели поддержать свои валюты в неспокойные времена центральные банки склонны диверсифицировать свои резервы и покупать золото, чтобы улучшить воспринимаемую силу экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. По данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около $70 млрд. Это самая высокая годовая покупка с начала регистрации. Центральные банки развивающихся стран, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются одновременно основными резервными активами и активами-убежищами. Когда доллар обесценивается, золото имеет тенденцию дорожать, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также обратно коррелирует с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке имеет тенденцию ослаблять цену золота, в то время как распродажи на более рискованных рынках имеют тенденцию благоприятствовать драгоценному металлу.
Цена может двигаться из-за широкого спектра факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «убежища». Как бездоходный актив, золото имеет тенденцию дорожать при более низких процентных ставках, в то время как более высокая стоимость денег обычно оказывает давление на желтый металл. Тем не менее, большинство движений зависит от того, как поведет себя доллар США (USD), поскольку актив оценивается в долларах (XAU/USD). Сильный доллар имеет тенденцию удерживать цену на золото под контролем, тогда как более слабый доллар, вероятно, подтолкнет цены на золото вверх.
EUROPEAN UNION 