Золото (XAU/USD) продолжает свой рост в четверг, преодолев психологический барьер в $4 200 и завершив пятидневную победную серию. Драгоценный металл в настоящее время откатился от большей части своего коррекционного снижения от исторического максимума около $4 381. На момент написания статьи пара XAU/USD торгуется около $4,235, увеличившись более чем на 5,50% на этой неделе, при этом восходящий импульс сохраняется.

В целом конструктивный тон рынка, последовавший за соглашением о прекращении приостановки работы правительства Соединенных Штатов (США), мало что сделал для замедления роста золота. Вместо этого инвесторы сосредотачиваются на отложенных экономических данных США, которые должны быть опубликованы по мере возобновления федеральных операций, что может усилить ожидания еще одного снижения процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) в декабре.

Голубиный прогноз ФРС оказывает давление на доллар США (USD) и удерживает доходность казначейских облигаций на низком уровне, обеспечивая дополнительный попутный ветер для недоходного металла. Общие рыночные настроения также остаются восходящими для золота, при этом как макроэкономические факторы, так и техническая структура поддерживают продолжающийся бычий тренд.

Движущие силы рынка: Шатдаун заканчивается; ФРС Коллинз умерил ожидания смягчения

• Рекордная приостановка работы правительства США, начавшаяся 1 октября, официально завершилась после того, как президент Дональд Трамп подписал временную меру финансирования поздно вечером в среду, вскоре после того, как Палата представителей приняла его 222 голосами против 209. Пакет восстанавливает федеральную деятельность до 30 января 2026 года, а финансирование отдельных ведомств продлевается до 30 сентября 2026 года.
• Резолюция ослабила непосредственные финансовые проблемы, но трейдеры сохраняют осторожность, поскольку краткосрочный патч оставляет Вашингтон всего в нескольких неделях от очередного финансового кризиса. Лидер меньшинства в Палате представителей Хаким Джеффрис предупредил, что «эта борьба не окончена», добавив, что республиканцы должны продлить налоговые льготы в соответствии с Законом о доступном здравоохранении в этом году, иначе они рискуют быть «выброшенными со своих рабочих мест в следующем году», а также положить конец «спикерству Дональда Трампа раз и навсегда».
• Ранее в тот же день президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз отвергла ожидания неизбежного снижения ставок, заявив, что существует «относительно высокая планка для дополнительного смягчения в ближайшей перспективе» и что «разумно обеспечить устойчивый уровень инфляции на уровне 2%, прежде чем предпринимать какие-либо дальнейшие снижения ставок». Она предупредила, что дальнейшая денежно-кредитная поддержка «рискует замедлить или затормозить возвращение инфляции к 2%», отметив, что тарифы могут сохранить инфляцию на высоком уровне до начала 2026 года.
• После комментариев Коллинза трейдеры снизили ожидания по снижению ставок. Согласно инструменту CME FedWatch Tool, рынки теперь оценивают вероятность декабрьского снижения в 53% по сравнению с 62% днем ранее.
• Согласно данным TradingView, последний отчет Citigroup о перспективах золота, опубликованный 10 ноября, оценивает вероятность того, что золото достигнет $6000 к концу 2027 года, составляет 30%. Базовый сценарий банка имеет 50% вероятность и прогнозирует снижение цен до $3 650 в 2026 году, если экономические условия в США улучшатся.

Технический анализ: XAU/USD тестирует рекордные максимумы в $4,250

Пара XAU/USD возобновила преобладающий восходящий тренд на 4-часовом графике после здоровой фазы консолидации и кратковременного коррекционного отката. Сейчас металл тестирует ключевую область сопротивления на уровне $4,230-$4,250, которая отмечает предыдущую зону пробоя. Решительный прорыв выше этой области откроет дверь для повторного тестирования исторического максимума в районе $4 381 и потенциально новой рекордной территории за его пределами.

С другой стороны, ближайшая поддержка находится на уровне $4 200, за которой следует $4 150, уровень, который тесно связан с 21-периодной простой скользящей средней (SMA). Более глубокое снижение обнажит 50-периодную SMA около $4050, хотя любой откат в эти зоны, вероятно, вызовет интерес покупателей на падении, пока золото держится выше психологического уровня $4000.

Импульсные условия требуют некоторой осторожности, поскольку индекс относительной силы (RSI) колеблется на территории перекупленности около 74, что предполагает риск кратковременного отката или боковой консолидации перед потенциальным прорывом выше $4 250.