Делиться:

• Цена на золото резко восстанавливается, чему способствует коррекция доллара США, поскольку экономика США, похоже, теряет устойчивость.
• Американские фирмы начинают работать с меньшими мощностями в связи с ухудшением ситуации со спросом.
• Джером Пауэлл из Джексон-Хоул мог бы обрисовать преимущества более высоких процентных ставок на более длительный период.

Цена на золото (XAU/USD) уверенно восстановилась, поскольку доходность доллара США и казначейских облигаций столкнулась с давлением продаж после того, как S&P Global опубликовало слабые предварительные данные PMI за август. Снижение производственной активности и слабый рост сектора услуг вызывают обеспокоенность по поводу устойчивости экономики США и усиливают надежды на нейтральный комментарий председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул.

Инвесторы по-прежнему обеспокоены финансовыми показателями американских компаний, поскольку рост процентных ставок и усиление инфляционного давления вынуждают их сокращать свои операционные мощности в соответствии с ухудшением ситуации со спросом. Если такая ситуация сохранится, условия на рынке труда, вероятно, ухудшятся.

Daily Digest Движущие силы рынка: цена на золото извлекает выгоду из снижения доходности в США

• Цена на золото продолжает свою победную серию в четверг, поскольку доллар США остается подавленным, а доходность казначейских облигаций снизилась в преддверии симпозиума в Джексон-Хоул.
• Драгоценный металл укрепляется, поскольку предварительные данные PMI США за август, опубликованные S&P Global в среду, указывают на то, что экономика теряет устойчивость.
• Предварительный индекс деловой активности в производственном секторе составил 47,0, что хуже ожиданий 49,3 и июльского значения 49,0. PMI в сфере услуг снизился до 51,0 против оценки 52,2 и предыдущего выпуска 52,3.
• Слабые показатели PMI сигнализируют об ударе по экономике жесткой денежно-кредитной политики ФРС.
• Крис Уильямсон, главный бизнес-экономист S&P Global Market Intelligence, сказал: «Практическая остановка деловой активности в августе вызывает сомнения в силе экономического роста США в третьем квартале. Исследование показывает, что ускорение роста, вызванное сектором услуг, во втором квартале затухло, что сопровождалось дальнейшим падением промышленного производства».
• Центральный банк США агрессивно поднял процентные ставки до 5,25%-5,50% в войне с упорной инфляцией. Инфляция значительно снизилась до 3,2%, но инвесторы обеспокоены тем, как ФРС достигнет желаемой ставки в 2%, поскольку ценовое давление сохраняется.
• Тем временем инвесторы сосредоточатся на комментариях председателя ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле.
• Ожидается, что Джером Пауэлл поддержит необходимость поддерживать высокие процентные ставки в течение более длительного периода, а не делать выбор в пользу дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики.
• На июльском совещании по денежно-кредитной политике Пауэлл отметил, что возможны новые повышения ставок, если экономические данные останутся обнадеживающими.
• Любой комментарий по поводу снижения ставок Пауэллом в Джексон-Хоул повысит способность участников рынка принимать рисковые решения.
• Помимо прогнозов по процентным ставкам, будут внимательно следить за прогнозами по инфляции и экономике США.
• Индекс доллара США в четверг остается в диапазоне выше 103,00 после распродажи. Что касается экономических данных, заказы на товары длительного пользования за июль будут опубликованы в 12:30 по Гринвичу. Ожидается, что заказы сократятся на 4,0% по сравнению с ростом на 4,6%, зафиксированным в июне.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США продлила коррекцию до 4,19% после того, как данные PMI показали, что экономика США теряет устойчивость.
• Вопреки этому, президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что экономика США сталкивается с риском более сильного роста. Это может повысить необходимость дальнейшего повышения процентных ставок со стороны центрального банка для продолжения борьбы с инфляцией.

Технический анализ: Цена на золото продлевает четырехдневный период роста

Цена на золото продолжает свою четырехдневную победную серию, чему способствует коррекция доходности доллара США и казначейских облигаций, поскольку данные PMI заставили инвесторов усомниться в устойчивости экономики США. Восстановление драгоценного металла поднимает его выше 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), что указывает на то, что долгосрочный тренд снова становится бычьим. Желтый металл также поднимается выше 20-дневной EMA, но закрытие выше этого уровня крайне необходимо для сохранения восходящего импульса.