• Недавний откат золота снизил спрос на активы-убежища, хотя опасения по поводу инфляции сохраняются.
• Предстоящие заседания центральных банков могут повлиять на траекторию движения золота: уровни поддержки находятся на уровне $2750 и $2710.
• Бычий тренд сталкивается с условиями перекупленности, но покупатели на падении могут извлечь выгоду из потенциальных откатов.
• Начните новый год с портфелем, созданным с учетом волатильности и недооцененных драгоценных камней — подпишитесь сейчас во время нашей новогодней распродажи и получите скидку до 50% на InvestingPro !

Торговля в Азии упала, поскольку она восстановилась на фоне опасений по поводу акций технологических компаний США, поскольку бюджетная модель DeepSeek подняла вопросы о необходимости огромных инвестиций в искусственный интеллект. Слабость произошла после того, как драгоценный металл закрылся с повышением четвертую неделю подряд, но едва не достиг в пятницу рекордного максимума октября 2024 года в 2790 долларов.

Динамика цен на финансовых рынках на прошлой неделе предполагает, что, возможно, произошло снижение спроса на активы-убежища. Однако это было компенсировано возросшими опасениями перед рисками, а ослабление также помогло поддержать драгоценные металлы. На предстоящей неделе нам предстоит принять во внимание важные заседания центрального банка.

Возможно, золото в конечном итоге достигнет нового рекордного максимума, но, поскольку долгосрочные графики все еще сигнализируют о перекупленности, технические условия могут привести к некоторому развороту. Тем не менее, медвежьи спекулянты должны увидеть правильный сигнал разворота, прежде чем рассматривать идею продажи золота.

Снижение спроса на убежище?

В последние недели золото смогло получить выгоду от различных факторов и игнорировать предшествующий рост доллара и доходности облигаций. Этому способствовало хеджирование инфляции, а также спрос на активы-убежища на фоне напряженности в торговой войне и других геополитических рисков.

Однако на прошлой неделе Трамп отказался немедленно ввести пошлины для торговых партнеров США. Это спровоцировало резкое ралли на финансовых рынках за пределами США. Но, как можно подумать, с ослаблением рыночных опасений спрос на активы-убежища должен снизиться – как мы выяснили, например, на примере пар с иеной в пятницу. Любое дальнейшее ослабление напряженности потенциально может открыть путь к восстановлению и консолидации цен на золото.

Но инфляционные риски сохраняются

Историческая отрицательная корреляция золота с долларом в последнее время ослабла, но резкое падение курса доллара из-за более мягкого тона Трампа в отношении тарифов позволило таким странам, как золото, организовать резкое восстановление. Но учитывая, что доходность немного восстановилась, похоже, что инвесторы не уверены, что Трамп сможет существенно снизить инфляцию.

Его протекционистская политика приводит к повышению цен, что будет служить аргументом против снижения ставок Федеральной резервной системой в ближайшее время. Таким образом, на следующей неделе все будет посвящено взглядам на экономику, и основное внимание будет уделено любым намекам, которые они могут дать относительно будущих сокращений.

На предстоящей неделе мы также услышим новости от нескольких других центральных банков, включая Банк США. Если эти центральные банки будут более агрессивными, чем ожидалось, золото может откатиться от этих уровней перекупленности. Но тренд бычий, и если мы увидим значимый откат, будут скрываться покупатели на падении.

Технические уровни, за которыми стоит следить на золоте

Поскольку прогноз по золоту и его тенденция по-прежнему положительны, покупатели на падении будут стремиться преодолеть любые краткосрочные падения. Ключевая краткосрочная поддержка сейчас наблюдается в районе $2750. Ниже этой зоны у вас есть более значительная поддержка в районе $2710–$2725.

Ранее это было сильное сопротивление, можем ли мы увидеть столь же сильный отскок от этой зоны при каких-либо краткосрочных падениях? Если мы не увидим там отскока, то это может означать поворотный момент в тренде золота.

С другой стороны, повторное тестирование исторического максимума в 2790 долларов теперь является непосредственной целью для быков, при этом психологический барьер в 2800 долларов также, вероятно, приведет к некоторой активности по фиксации прибыли. Если мы увидим какие-либо потенциальные сигналы разворота около этих уровней, отнеситесь к ним с некоторым уважением, поскольку как месячные, так и недельные графики остаются на технических уровнях перекупленности.

Месячный график золота все еще указывает на состояние перекупленности

Месячный график золота показывает свою первую зеленую свечу после двухмесячной фазы консолидации, когда металл снизился и закрыл год в 2024 году. Однако этого было недостаточно, чтобы избавиться от технических условий перекупленности, поскольку месячный RSI все еще находится выше 75.00. В конечном итоге эту проблему придется решать либо с помощью ценового действия, либо с помощью времени.

Между тем, RSI на недельном графике золота (диаграмма не включена) показывает потенциальное отрицательное расхождение с ценой – то есть RSI достигает более низкого минимума, в то время как золото потенциально находится на грани достижения более высокого максимума выше октябрьского пика. Такие отрицательные расхождения обычно указывают на ослабление импульса.

Но эти сигналы RSI сами по себе являются всего лишь предупреждающими знаками и не обязательно являются поводом для продажи. Медвежьи трейдеры по золоту также должны заметить разворот тренда, прежде чем рассматривать идею продажи металла на понижение.

***

Как ведущие инвесторы мира позиционируют свои портфели на следующий год?

Не упустите новогоднее предложение — ваш последний шанс получить InvestingPro со скидкой 50% .

Получите эксклюзивный доступ к элитным инвестиционным стратегиям, более чем 100 рекомендациям по акциям на основе искусственного интеллекта ежемесячно и мощному инструменту проверки Pro, который помог выявить эти акции с высоким потенциалом.

Нажмите здесь, чтобы узнать больше.

Отказ от ответственности: Эта статья написана исключительно в информационных целях; он не является призывом, предложением, советом или рекомендацией инвестировать как таковой и не предназначен для того, чтобы каким-либо образом стимулировать покупку активов. Я хотел бы напомнить вам, что любой тип актива оценивается с разных точек зрения и является высокорискованным, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск остаются за инвестором.

Читайте мои статьи в City Index.