• Золото растет, поскольку покупки мировых центральных банков остаются активными, несмотря на отсутствие НБК.
• Пауэлл дает понять, что ФРС рассматривает возможность снижения ставки, но стесняется назвать дату.
• Неопределенность снижает волатильность чувствительного к процентным ставкам драгоценного металла.

Золото (XAU/USD) растет в среду, продолжая восстанавливаться после распродажи, связанной с НБК в понедельник.

Это произошло после того, как появились данные, показывающие, что спрос центральных банков мира на золото остается высоким. Это уравновесило негативное влияние новостей о том, что крупнейший потребитель золота, Народный банк Китая (НБК), прекратил покупать драгоценный металл в июне, продлив свою экономию еще на месяц после того, как он также закрыл свой кошелек в мае – после 18-месячная покупка.

Золото растет, несмотря на нежелание Пауэлла назвать точную дату

Золото проигнорировало показания председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла Банковскому комитету Сената во вторник, в которых он отказался назвать дату первого снижения процентной ставки, заявив вместо этого, что ФРС примет подход к процентным ставкам, основанный на данных. ставки.

Инвесторы надеялись получить более конкретные подробности того, когда ФРС снизит процентные ставки, и немое сокращение Пауэлла должно было ослабить золото больше, чем это произошло. Причина этого в том, что задержки со снижением ставок могут означать, что стоимость займов будет оставаться повышенной в течение более длительного времени, что является негативным фактором для золота, поскольку оно сохраняет альтернативные издержки удержания драгоценного металла на высоком уровне. Золото — это беспроцентный актив, который становится менее привлекательным для инвесторов, если они могут заработать более высокие проценты в другом месте.

В то же время Пауэлл сделал несколько заявлений, которые подействовали как противоядие. Например, он признал, что был достигнут прогресс в борьбе с инфляцией, и исключил возможность повышения ставок. Он также сказал, что существует баланс рисков слишком долгого ожидания (снижения процентных ставок) или слишком поспешных действий, что предполагает наличие тонко сбалансированной ситуации.

Золото остается в цене на новостях о том, что его покупают другие центральные банки

Золото сохраняет свой блеск в среду, торгуясь на уровне $2370. Желтый металл получил импульс роста после того, как выяснилось, что, несмотря на то, что НБК прекратил увеличивать свои резервы, другие крупные центральные банки все еще покупали значительные объемы золота.

«Другие центральные банки продолжают участвовать: центральный банк Индии купил более девяти тонн золота в июне, Национальный банк Польши увеличил свои золотые резервы на четыре тонны, а Чешский национальный банк показал, что его золотые резервы выросли примерно на две тонны в июне. Июнь. Поскольку эти центральные банки продолжают наращивать позиции по золоту, совершенно очевидно, что официальный сектор гораздо шире, чем просто НБК», — сказал Берт Мелек, руководитель отдела товарной стратегии TD Securities.

Подводя итог, маловероятно, что отсутствие Китая на рынке помешает росту цены товара до целевого показателя TD в 2475 долларов в первом квартале 2025 года, по мнению Малека из TD.

Технический анализ: Золото продолжает медленное восстановление

Золото восстанавливается второй день подряд после того, как оно сформировало медвежью разворотную модель из двух баров (зеленый прямоугольник на графике ниже) на вершине движения начала июля. Эта модель формируется после того, как за длинным днем ​​роста зеленого цвета следует длинный день снижения цены такой же продолжительности и размера. Это может быть признаком краткосрочного разворота.

Дневной график XAU/USD

Перспективы неясны. Существует риск, что золото может вернуться к 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне $2343.

Тем не менее, прорыв нисходящей линии тренда 27 июня изменил ситуацию для драгоценного металла, установив более бычий прогноз.

Если золото пробьет пятничный пик в 2393 доллара, оно продолжит серию более высоких максимумов и, вероятно, откроет следующую цель на уровне исторического максимума в 2451 доллар.

Медвежья вершина модели «Голова и плечи» (H&S), сформировавшаяся с апреля по июнь, была признана недействительной в результате недавнего восстановления. Тем не менее, все еще существует вероятность (хотя и значительно уменьшенная) того, что вместо этого может сформироваться более сложная модель вершины.

Если вместо H&S сформировалась сложная фигура, и цена пробьет линию шеи фигуры на уровне 2279 долларов, разворот вниз все еще возможен с консервативной целью на уровне 2171 доллара, коэффициент высоты фигуры 0,618 экстраполируется ниже.

Тенденция сейчас боковая как в краткосрочной, так и в среднесрочной перспективе. В долгосрочной перспективе золото остается в восходящем тренде.