- Пара XAU/USD выросла до нового исторического максимума после промаха NFP, при этом безработица растет, а рост заработной платы остается стабильным.
- Доходность 2-летних казначейских облигаций США упала на 11 б.. до 3,48%, в то время как DXY упал на 0,70% до 97,57 на фоне бегства от рисков.
- Опасения ФРС по поводу независимости и призыв Standard Chartered к снижению ставки на 50 б.. усиливают бычий сценарий в преддверии индекса потребительских цен в США.
Цена на золото резко выросла и достигла нового исторического максимума в $3600 в пятницу после слабого отчета Nonfarm Payrolls, который вызвал предположения о том, что Федеральная резервная система (ФРС) готова возобновить снижение ставок. Пара XAU/USD торгуется на уровне $3 594, увеличившись на 1,30% на момент написания статьи.
Золото подскочило на 1,30%, так как слабые данные по NFP снижают доходность, доллар и усиливают спекуляции о более значительном смягчении политики ФРС
Ожидаемый отчет о занятости в США оправдал главу ФРС Кристофера Уоллера, который заявил, что рынок труда демонстрирует некоторые трещины с конца июля 2025 года. Данные сильно промахнулись, уровень безработицы вырос, а средняя почасовая заработная плата осталась стабильной.
Доходность казначейских облигаций колеблется по всей кривой, опускается по всей кривой. Наибольший ущерб нанесла 2-летняя казначейская облигация, из-за ее чувствительности к ожиданиям изменения ставки по федеральным фондам. На момент написания статьи 2-летние казначейские облигации США упали более чем на 11 базисных пунктов до 3,48%.
Следовательно, доллар США теряет позиции, так как падение доходности облигаций США подталкивает трейдеров к безопасности золота. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику стоимости доллара по отношению к корзине аналогов, снизился на 0,70% до 97,57.
Перспективы слитков выглядят позитивно, поскольку угрозы независимости ФРС после попытки Трампа уволить главу ФРС Лизу Кук подрывают доллар, повышая аппетит к золоту.
Даже аналитики Standard Chartered Bank пошли дальше, заложив в цену снижение ставки на 50 базисных пунктов в сентябре, упомянув, что прошлогодние показатели занятости в июле и сентябре смягчились и привели к «значительному» сокращению. Они написали: «Мы признаем, что движемся рано, но ожидаем, что предварительные пересмотры данных по занятости за апрель 2024 года по март 2025 года (должны быть опубликованы на следующей неделе) поддержат наш призыв к 50 б..».
Взор трейдеров золота прикован к данным по индексу потребительских цен (CPI) в США на следующей неделе. Если процесс дезинфляции будет развиваться, это укрепит аргументы в пользу снижения ставки на заседании 16-17 сентября.
Ежедневный дайджест движущих сил рынка: золото стремительно растет на фоне ослабления рынка труда США
- Бюро статистики труда США (BLS) сообщило, что экономика создала всего 22 тыс. рабочих мест в августе, не оправдав ожиданий в 75 тыс. и замедлившись по сравнению с пересмотренными в сторону повышения 79 тыс. в июле. Рост заработной платы оставался стабильным: средняя почасовая заработная плата выросла на 0,3% м/м в соответствии с прогнозами, в то время как уровень безработицы вырос до 4,3% с 4,2%.
- После этого фьючерсы, привязанные к контракту на федеральные фонды в декабре 2025 года, оценивались примерно в 68 базисных пунктов снижения ставок к концу года.
- В преддверии сентябрьского заседания Федеральной резервной системы рынки указывают на 86% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов и 14% вероятность снижения на 50 базисных пунктов, исходя из текущих цен до публикации августовского индекса потребительских цен (CPI) на следующей неделе.
- Доходность казначейских облигаций США падает, при этом 10-летние казначейские облигации упали более чем на восемь с половиной базисных пунктов (б..) до 4,076%. Реальная доходность в США, рассчитанная путем вычитания инфляционных ожиданий из номинальной доходности, снизилась почти на девять базисных пунктов до 1,696% на момент написания статьи.
Технический прогноз: золото готово бросить вызов $3,650 в ближайшей перспективе
Восходящий тренд цен на золото остается неизменным, поскольку трейдеры подтолкнули спотовые цены выше $3 600. В последнее время пара XAU/USD консолидировалась в пределах отметки $3,590–$3600 в преддверии выходных, и кажется затруднительным, что $3,600 удержится до закрытия.
В этом случае следующими ключевыми уровнями сопротивления станут $3 650 и $3 700. И наоборот, дневное закрытие ниже $3 600 обнажит минимум колебания 4 сентября в $3 511 перед $3 500.
Часто задаваемые вопросы о золоте
Золото сыграло ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сбережения и обмена. В настоящее время, помимо его блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство хеджирования от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить воспринимаемую силу экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия для платежеспособности страны. ЦеньСогласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году банки добавили в свои резервы 1 136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем покупок с момента начала ведения учета. Центральные банки стран с развивающейся экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро увеличивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются как основными резервными, так и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото имеет тенденцию к росту, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также обратно коррелирует с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цену на золото, в то время как распродажи на более рискованных рынках, как правило, благоприятствуют драгоценному металлу.
Цена может меняться из-за широкого спектра факторов. Геополитическая нестабильность или опасения по поводу глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса безопасной гавани. Как актив с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти с более низкими процентными ставками, в то время как более высокая стоимость денег обычно давит на желтый металл. Тем не менее, большинство движений зависит от того, как ведет себя доллар США (USD), поскольку актив оценивается в долларах (XAU/USD). Сильный доллар имеет тенденцию держать цену золота под контролем, в то время как более слабый доллар, скорее всего, подтолкнет цены на золото вверх.
ЛУЧШИЙ 
Cтратегический карточный симулятор 