• В основе его успеха лежат уникальные качества Уоррена Баффета, в том числе его долгосрочная инвестиционная перспектива, обособленность рынка и устойчивость к просадкам.
• В то время как многие инвесторы попадают в ловушку краткосрочных колебаний рынка, Баффет фокусируется на долгосрочной прибыльности и не зацикливается на ежедневных колебаниях цен на акции.
• Сроки владения акциями с каждым годом становятся короче, и сегодняшние инвесторы могут кое-чему поучиться у легендарного инвестора.

Уоррен Баффет, которого часто называют величайшим инвестором всех времен, не только выдержал испытание временем, но и на протяжении всей своей замечательной карьеры неизменно опережал рынки.

Его имя находит отклик в мире инвестиций, и не зря.

Многие пытались повторить его успех, но Баффета отличают его уникальные качества. Давайте углубимся в то, что делает его действительно исключительным.

1. Отстраненность рынка: Баффет не зацикливается на краткосрочных колебаниях данных или рынков

На одном из многочисленных ежегодных собраний Berkshire Hathaway (NYSE:), когда его спросили, как он оценивает конкретные моменты на рынке, ответ Уоррена был кристально ясным.

Он и его деловой партнер Чарли Мангер не основывают свои инвестиционные решения на макроэкономических факторах, краткосрочных прогнозах или ежедневных колебаниях ставок, инфляции или ВВП.

Их философия вращается вокруг инвестирования в прибыльный бизнес с сильным долгосрочным потенциалом, а не зацикливания на ценах на акции, которые могут резко колебаться в краткосрочной перспективе.

Теперь задайте себе вопрос: как часто вы принимали инвестиционные решения в этом году на основе заманчивых прогнозов о том, когда ФРС прекратит повышать ставки или насколько прогнозируется увеличение прибыли?

Можно с уверенностью сказать, что многие инвесторы попали в эту ловушку.

2. Необычно долгосрочная перспектива

Можете ли вы представить себе, что держите акции в своем портфеле в течение 34 лет, переживая на этом пути неизбежные взлеты и падения? Уоррен Баффет, безусловно, может и сделал это. Его приверженность долгосрочному инвестированию поразительна, что делает его решающим аспектом успеха.

Давайте подробнее рассмотрим эти аспекты инвестиционной философии Баффета.

Если вы внимательно изучите активы Уоррена Баффета, такие как Apple (NASDAQ:), которые он держит в своем портфеле с начала 2016 года, вы заметите, что его инвестиционный горизонт заметно шире, чем у среднего инвестора.

В сегодняшнем быстро меняющемся финансовом мире средний период владения для многих инвесторов сократился до менее чем года, что резко контрастирует с устойчивым подходом Уоррена.

Источник: Рефинитив

Разницу в том, почему он зарабатывает деньги, а другие нет, во многом можно объяснить, сравнив приведенные выше графики.

3. Устойчивость к просадкам

Уоррен Баффет, которому более 90 лет, пережил множество сложных рыночных периодов. Медвежий рынок 73/74, пузырь доткомов, кризис ипотечных кредитов, пандемия Covid, и это лишь некоторые из них.

Источник: S&P Global.

Худшим периодом, вероятно, был период, связанный с кризисом субстандартного кредитования, с падением более чем на 30% в 2008 году, а максимальная просадка, вероятно, была больше. Большинство инвесторов покидают рынки после падения на 5–10%, не говоря уже о падении на 35–40%.

Способность противостоять падению является ключевой характеристикой хорошего инвестора, и в его случае, поскольку временной горизонт такой, как показано выше, неудивительно, что, пока другие инвесторы паникуют, он рад покупать по более выгодным ценам.

4. Покупки, когда на улицах льется кровь

Не желая заходить слишком далеко в прошлое, многие ли из вас (опять же, вам придется отвечать не мне, а самим себе) купили акции или облигации в 2022 году на падающих рынках?

И сколько из вас вместо этого продали с убытком, опасаясь, что ситуация может стать еще хуже из-за потери восстановления (не полного, но почти) 2023 года?

Уоррен Баффет в каждом своем интервью всегда отдает предпочтение резко падающим рынкам, потому что так вы покупаете лучше (конечно, тщательно отобранные хорошие предприятия с правильными горизонтами).

Фактически, глядя на изображение выше, мы видим, что его денежные запасы резко упали в 2022 году (рынки падают, а он покупает), а затем снова выросли в 2023 году.

Таким образом, это противоположно тому, что обычно делают инвесторы, а именно покупают на максимумах (когда риск выше, а ожидаемая доходность низкая) и продают на минимумах (когда происходит обратное).

Итак, еще раз, я думаю, никто не сможет повторить Уоррена Баффета, что мы можем сделать, так это взять пример с его поведения и попытаться извлечь из него максимальную пользу, со смирением зная, что все разные, и никто не любит ему.

***

Отказ от ответственности: Эта статья написана исключительно в информационных целях; оно не является призывом, предложением, советом или рекомендацией инвестировать как таковое и не предназначено каким-либо образом стимулировать покупку активов. Я хотел бы напомнить вам, что любой тип актива оценивается с нескольких точек зрения и является высокорискованным, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск остаются за инвестором.