В этой статье мы рассмотрим 15 компаний, которые выкупают акции. Если вы хотите увидеть больше компаний, которые выкупают акции, перейдите непосредственно к 5 компаний, которые выкупают свои акции .

Выкуп акций и дивиденды — два основных способа, с помощью которых компании возвращают акционерам избыточный капитал.

В отличие от дивидендов, которые многие компании выплачивают ежеквартально, выкуп акций может быть более гибким. Если оценка акций слишком высока или если макроэкономическая среда слишком неопределенна, руководство компании может принять решение не выкупать такое количество акций. Если оценка акций слишком низкая или если руководство очень уверено в будущих доходах, компания может выкупить больше акций, чем обычно.

Учитывая широкое усмотрение в отношении сроков выкупа акций, компании могут сократить свои выкупы акций и не расстроить своих инвесторов так сильно, как если бы они сократили свои регулярные дивиденды.

Если компания поддерживает существующий уровень прибыльности и не выпускает новых акций, выкуп акций может увеличить прибыль на акцию в долгосрочной перспективе. Если прибыль на акцию существенно возрастет, цена акций компании может потенциально выиграть, если ее мультипликатор оценки останется прежним.

Выкуп акций также более выгоден с точки зрения налогообложения, чем дивиденды, для инвесторов, которые должны платить налоги с дивидендов. The Washington Post объясняет: «Выкупы гораздо более эффективны с точки зрения налогообложения для компаний, поскольку дивиденды облагаются налогом дважды — один раз как корпоративный доход, а второй — как дивиденды. Выкупы облагаются налогом только один раз. Налоги на выкупы должны резко возрасти — возможно, примерно до 10%. — до того, как для компании имело смысл вместо этого объявлять дивиденды».

Хотя обратный выкуп акций является налоговым преимуществом, налоговый режим выкупа акций изменится в 2023 году с учетом Закона о снижении инфляции. Согласно новому закону, начиная со следующего года будет взиматься налог в размере 1% от рыночной стоимости выкупленных чистых акций. По оценкам аналитиков, в результате введения нового налога некоторые компании могут выплатить больше дивидендов и не выкупить столько акций, сколько могли бы.

История продолжается

Тем не менее, по-прежнему ожидается, что многие компании будут продолжать использовать обратный выкуп как способ вернуть акционерам избыточный капитал.

В то время как выкуп акций имеет свои преимущества, обратный выкуп акций также имеет свои недостатки. Если руководство выкупает акции по слишком высокой для компании цене, например, выкуп акций может потенциально уничтожить стоимость, а не добавить ее. Инвесторам в этом случае было бы лучше, если бы руководство оставило деньги на балансе или если бы руководство вернуло избыточный капитал в виде дивидендов. Если компания убыточна, обратный выкуп акций также не поможет EPS.

Для тех из вас, кто заинтересован, ознакомьтесь с 12 лучшими акциями, приносящими дивиденды, которые можно купить сейчас.

2022

Учитывая возможность рецессии в следующем году, некоторые компании выкупают меньше своих акций, чтобы укрепить свои балансы.

Учитывая налог в размере 1% на выкуп акций в следующем году, другие компании выкупают больше акций в 2022 году, прежде чем налог вступит в силу.

Однако с точки зрения индекса S&P 500 общий объем выкупов S&P 500 в третьем квартале снизился на 4% в годовом исчислении до 210,8 млрд долларов.

RAWPixel / Shutterstock.com

Методология

Для нашего списка компаний, которые выкупают акции, мы выбрали 15 крупнейших компаний, которые выкупили акции S&P 500 в третьем квартале 2022 года в соответствии с индексами S&P Dow Jones, и мы ранжировали их по выкупу их акций за квартал.

15 компаний, которые выкупают свои акции

15. Морган Стэнли (NYSE: MS)

Выкупы в третьем квартале 2022 года (млн): 2608 долларов США.

Количество держателей хедж-фондов: 52

Ведущий инвестиционный банк Morgan Stanley (NYSE:MS) занял 15-е место по компонентам S&P 500, выкупившим акции в третьем квартале 2022 года с выкупом акций на сумму более 2,6 млрд долларов за квартал. Учитывая, что чистая прибыль Morgan Stanley (NYSE:MS) в третьем квартале 2022 года составила 2,632 млрд долларов, банк выплатил почти всю свою прибыль в виде выкупа акций за этот период.

Благодаря выкупу акций в третьем квартале Morgan Stanley (NYSE:MS) выкупил акции на сумму 11,97 млрд долларов за двенадцать месяцев, закончившихся 30 сентября 2022 года, по сравнению с выкупом акций на сумму 9,28 млрд долларов за двенадцать месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года.

14. КонокоФиллипс (NYSE:COP)

Выкупы в третьем квартале 2022 г. (млн): 2804 долл. США

Количество держателей хедж-фондов: 64

Учитывая более высокие цены на нефть и газ в этом году в результате войны между Россией и Украиной, аналитики ожидают, что прибыль на акцию энергетической компании ConocoPhillips (NYSE:COP) вырастет до 14,34 доллара в 2022 году с 5,95 доллара в 2021 году. Что касается будущей прибыли на акцию, аналитики ожидают ConocoPhillips (NYSE:COP) заработает 12,87 долларов в 2023 году и 10,95 долларов в 2024 году. Учитывая высокие доходы в этом году, ConocoPhillips (NYSE:COP) выкупила свои акции на сумму более 2,8 миллиардов долларов в третьем квартале.

13. Walmart Inc. (NYSE:WMT)

Выкупы в третьем квартале 2022 г. (млн): 2961 долл. США

Количество держателей хедж-фондов: 68

Walmart Inc. (NYSE:WMT) был крупным покупателем своих акций в последнее десятилетие с общим выкупом на сумму 65,59 млрд долларов за последние 10 лет. По сравнению с рыночной капитализацией Walmart Inc. (NYSE:WMT) в размере 382,58 млрд долларов по состоянию на 29 декабря, выкупы составляют более 17% от общей рыночной капитализации розничного гиганта. Благодаря обратному выкупу количество акций Wal-Mart в обращении сократилось с 3,474 миллиарда в январе 2012 года до 2,711 миллиарда в октябре 2022 года, что на 22% меньше, что помогло повысить прибыль на акцию и цену акций.

12. Корпорация Cigna (NYSE:CI)

Выкупы в третьем квартале 2022 года (млн): 3500 долларов США

Количество держателей хедж-фондов: 76

Гигант медицинского страхования Cigna Corporation (NYSE:CI) выкупил собственные акции на сумму 3,5 миллиарда долларов в третьем квартале, доведя общий объем выкупа до 26,26 миллиарда долларов за последние 10 лет. Учитывая выкупы и благоприятные тенденции в отрасли, акции Cigna Corporation (NYSE:CI) с начала года выросли на 44,02%.

В третьем квартале Cigna Corporation (NYSE:CI) скорректированная прибыль от операций составила 6,04 доллара на акцию по сравнению с 5,73 доллара на акцию в третьем квартале 2021 года. Cigna Corporation (NYSE:CI) занимает 12-е место в нашем списке компаний, выкупающих акции.

11. Корпорация Comcast (NASDAQ: CMCSA)

Выкупы в третьем квартале 2022 года (млн): 3525 долларов США.

Количество держателей хедж-фондов: 73

Развлекательный и коммуникационный конгломерат Comcast Corporation (NASDAQ:CMCSA) купил свои акции на сумму 3,53 миллиарда долларов в третьем квартале, доведя общий объем выкупа акций до 45,38 миллиарда долларов за последние 10 лет. Учитывая рост процентных ставок, оценки дивидендных акций оказались под давлением, поскольку капитал переместился из акций в казначейские обязательства. Учитывая отток капитала и другие причины, акции Comcast Corporation (NASDAQ:CMCSA) с начала года упали на 30,36%, несмотря на выкуп.

Хотя акции в этом году не показали хороших результатов, аналитики прогнозируют рост прибыли на акцию Comcast Corporation (NASDAQ:CMCSA) с прогнозируемой прибылью на акцию в размере 3,59 доллара на акцию в 2022 году, 3,75 доллара на акцию в 2023 году и 4,18 доллара на акцию в 2024 году.

10. Корпорация «Шеврон» (NYSE:CVX)

Выкупы в третьем квартале 2022 года (млн): 3697 долларов США.

Количество держателей хедж-фондов: 66

Хотя Chevron Corporation (NYSE:CVX), возможно, более известна как дивидендная акция, учитывая 35 лет подряд ежегодного увеличения дивидендов, она также является крупным покупателем собственных акций. В третьем квартале нефтегазовая компания выкупила свои акции на сумму 3,7 миллиарда долларов, доведя общий объем выкупа акций за последние 10 лет до 22,21 миллиарда долларов.

Как и многие другие нефтегазовые компании, Chevron Corporation (NYSE:CVX) извлекла выгоду из более высоких цен на нефть и газ в этом году, учитывая войну между Россией и Украиной. Если в следующем году будет рецессия, прибыль компании может быть не такой сильной.

9. Корпорация NVIDIA (NASDAQ:NVDA)

Выкупы в третьем квартале 2022 года (млн): 3779 долларов США.

Количество держателей хедж-фондов: 89

Корпорация NVIDIA (NASDAQ:NVDA) выкупила акции на 3,78 млрд долларов в третьем квартале по сравнению с 3,65 млрд долларов во втором квартале. Хотя акции производителя графических процессоров упали на 50,35% с начала года, выкуп может помочь акционерам увеличить прибыль, если NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) увеличит прибыль на акцию в будущем, как ожидают многие аналитики.

Из 920 хедж-фондов в нашей базе данных 89 владели акциями NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), что делает акции этой компании довольно популярными среди элитных фондов. Корпорация NVIDIA (NASDAQ:NVDA) занимает 9-е место в нашем списке компаний, выкупающих акции.

8. Marathon Petroleum Corporation (NYSE:MPC)

Выкупы в третьем квартале 2022 года (млн): 3908 долларов США.

Количество держателей хедж-фондов: 50

Marathon Petroleum Corporation (NYSE:MPC) — ведущая нефтеперерабатывающая компания, которая также занимается переработкой нефти и газа. Учитывая более высокие цены на нефть и газ в этом году, аналитики ожидают, что компания заработает 25,43 доллара на акцию в 2022 году, затем заработает 14,30 доллара в 2023 году и 10,52 доллара на акцию в 2024 году. Учитывая значительную прибыль в 2022 году, Marathon Petroleum Corporation (NYSE:MPC) крупным покупателем ее акций, выкупившим собственные акции на сумму 3,9 млрд долларов в третьем квартале. Marathon Petroleum Corporation (NYSE:MPC) занимает 8-е место в нашем списке компаний, выкупающих акции.

7. Компании Лоу, Инк. (NYSE:LOW)

Выкупы в третьем квартале 2022 года (млн): 3999 долларов США.

Количество держателей хедж-фондов: 61

Учитывая рост процентных ставок, рынок жилья остыл, и в результате акции лидера по благоустройству дома Lowe’s Companies, Inc. (NYSE:LOW) упали на 21,75% с начала года. Тем не менее, Lowe’s Companies, Inc. (NYSE:LOW) остается крупным покупателем ее акций с выкупом акций на сумму 4 миллиарда долларов в третьем квартале. Несмотря на препятствия в этом году, аналитики ожидают, что прибыль Lowe’s Companies, Inc. (NYSE:LOW) вырастет до 13,75 долларов на акцию в 2023 году и 14,05 долларов на акцию в 2024 году с 11,99 долларов на акцию в 2022 году.

6. Компания Procter & Gamble (NYSE:PG)

Выкупы в третьем квартале 2022 года (млн): 4000 долларов США

Количество держателей хедж-фондов: 69

Хотя спрос на основные потребительские товары The Procter & Gamble Company (NYSE:PG) не был таким высоким, как ожидалось, учитывая высокую инфляцию, компания остается лидером по выкупам и дивидендам. В третьем квартале The Procter & Gamble Company (NYSE:PG) выкупила собственные акции на сумму 4 миллиарда долларов, заняв 6-е место в нашем списке компаний, выкупающих акции. За тот же период The ​​Procter & Gamble Company (NYSE:PG) выплатила дивиденды в размере 8,72 млрд долларов, что также ставит компанию в число крупнейших компаний S&P 500 по размеру выплачиваемых дивидендов.

Нажмите, чтобы продолжить чтение и увидеть 5 компаний, которые выкупают свои акции.

Предлагаемые статьи:

Раскрытие: нет. 15 компаний, которые выкупают свои акции первоначально опубликовано на Insider Monkey.