Неделя началась на позитивной ноте, отражая реакцию рынка на смешанные данные по труду на прошлой неделе. Отчет о занятости в США оставил трейдеров в неопределенности, представляя противоречивые сигналы о состоянии экономики.

Август показал слабость: было добавлено всего 142 000 рабочих мест, что намного ниже ожидаемых 165 000. Вдобавок к разочарованию, июльские данные были пересмотрены до 89 000 с первоначальных 114 000, что усилило опасения по поводу здоровья рынка труда.

Несмотря на столь слабые показатели занятости, два ключевых фактора усугубили замешательство на рынке. Во-первых, падение с 4,3% до 4,2%, как и ожидалось, вселяет некоторую уверенность. Во-вторых, превзошли ожидания, уменьшив опасения по поводу роста числа рабочих мест из-за их инфляционного воздействия. Рост заработной платы остается критически важным направлением деятельности ФРС, поскольку рост заработной платы может способствовать инфляции, которую ФРС стремится контролировать, балансируя силу рынка труда со стабильностью цен.

В то время как рынок продолжает переваривать данные по труду, внимание теперь переключается на отчет этой недели. ФРС, сигнализируя об опасениях по поводу ослабления рынка труда, по-прежнему сосредоточена на инфляции, которая играет ключевую роль в формировании экономических перспектив страны – будь то мягкая или жесткая посадка.

По мере приближения следующего решения ФРС по ставке, показатели индекса потребительских цен на этой неделе, скорее всего, будут соответствовать размеру снижения ставки. Если инфляция будет соответствовать прогнозам, вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов может возрасти. Однако, если индекс потребительских цен не оправдает ожиданий, рынок может укрепиться вокруг текущего консенсуса о снижении на 25 базисных пунктов.

На данный момент снижение ставки на 25 базисных пунктов, по-видимому, является фаворитом, при этом ФРС сохраняет осторожность в отношении сигналов о более агрессивном смягчении политики. Рынки ожидают, что общий уровень инфляции снизится с 2,9% до 2,6% в среду, а отчет по индексу потребительских цен станет самым важным релизом за неделю.

Дебаты Трампа и Харриса призваны привлечь внимание рынка

Помимо экономических данных, ожидается, что предстоящие дебаты Трампа и Харриса станут ключевым моментом рынка. Поскольку два кандидата в президенты встретятся во вторник, результат может повлиять на результаты опросов и настроения рынка.

В июньских дебатах Трампа и Байдена Трамп получил значительное преимущество, опередив своего соперника, и на этот раз рынки уделяют пристальное внимание тому, как дебаты Трампа и Харриса могут повлиять на траекторию курса доллара. Политическая позиция Трампа в целом предполагает более сильный доллар, в то время как бюджетные и монетарные перспективы Харриса склоняются к более слабому доллару.

Технический прогноз по доллару США

Индекс доллара начал неделю с осторожной восходящей тенденции, продолжая восстановление и достигнув отметки 101,5 в начале торгов. Рынок, похоже, рассчитывает на снижение ставки на 25 базисных пунктов, но волатильность может повыситься после дебатов Трампа и Харриса во вторник и отчета по инфляции в среду.

Технически, на прошлой неделе DXY протестировал зону спроса 100,5, восстанавливаясь, поскольку склонность к риску снизилась после смешанных данных по труду в США. На этой неделе индекс может подняться до 101,8 с потенциалом дальнейшего роста до 102,5, если склонность к риску продолжит снижаться.

Однако, если инфляция проявит признаки ослабления и Харрис добьется успеха в дебатах, мы можем увидеть давление со стороны продавцов на доллар, что приведет к падению DXY ниже уровня поддержки 101,4.

Слабые сигналы из Азии

В Азии рынки открыли неделю медвежьим настроем. В Китае падение составило 1,8%, что ускорило дефляцию, в то время как данные по индексу потребительских цен остались ниже 1%, что отражает сохраняющуюся экономическую слабость. Рост экономики Японии во втором квартале составил 2,9%, не оправдав ожиданий в 3,2% и сигнализируя о продолжающихся проблемах в крупнейших экономиках Азии. Этот слабый региональный прогноз является еще одним фактором, поддерживающим доллар.

Прогноз пары USD/JPY

На прошлой неделе пара нашла поддержку около 142, начав неделю с восходящего тренда, поскольку слабые экономические данные Азии оказали давление на иену. Пара снижалась с тех пор, как достигла отметки 161 после повышения ставок Банком Японии, но в августе ее снижение замедлилось около отметки 143. Экономические данные США на прошлой неделе опустили курс USD/JPY ниже 143, но с тех пор пара восстановилась из-за более слабого, чем ожидалось, роста Японии.

Для подтверждения разворота пары USD/JPY паре необходимо пробить диапазон сопротивления 145-146 с устойчивыми недельными ценами закрытия. Если склонность к риску увеличится, слабый спрос на доллар может подтолкнуть пару ниже 145, возобновив нисходящий тренд.

***

Независимо от того, являетесь ли вы начинающим инвестором или опытным трейдером, использование InvestingPro может открыть целый мир инвестиционных возможностей, минимизируя при этом риски в сложной рыночной ситуации.

Подпишитесь и разблокируйте доступ к нескольким лучшим на рынке функциям, в том числе:

• Справедливая стоимость InvestingPro: Мгновенно узнавайте, недооценены или переоценены акции.
• Выбор AI Pro: Победители акций с проверенной репутацией, выбранные с помощью искусственного интеллекта.
• Расширенный скринер акций: Ищите лучшие акции на основе сотен выбранных фильтров и критериев.
• Лучшие идеи: Посмотрите, какие акции покупают инвесторы-миллиардеры, такие как Уоррен Баффет, Майкл Берри и Джордж Сорос.

Отказ от ответственности: Эта статья написана исключительно в информационных целях; он не является призывом, предложением, советом или рекомендацией инвестировать как таковой и не предназначен для того, чтобы каким-либо образом стимулировать покупку активов. Я хотел бы напомнить вам, что любой тип актива оценивается с разных точек зрения и является высокорискованным, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск остаются за инвестором.