Цены на акции в среду практически не изменились, закрывшись на 0,01% выше после отскока от дневного минимума 5674. Рынок опустился ниже отметки 5700, немного увеличив снижение на 0,9% во вторник.

Во вторник я упомянул, что рынок «Могут увидеть еще некоторую краткосрочную неопределенность и боковую торговую активность», и это оказывается верным.

Сегодня утром индекс S&P 500, вероятно, откроется снижением на 0,1%, о чем свидетельствуют фьючерсные контракты. Настроения остались неизменными после выхода немного более высоких, чем ожидалось, данных.

Настроения инвесторов несколько ухудшились. Как показал вчерашний опрос настроений инвесторов AAII, в котором сообщалось, что 45,5% индивидуальных инвесторов настроены оптимистично, а 27,3% из них настроены медвежьи, по сравнению с 23,7% на прошлой неделе.

Индекс S&P 500 вчера отскочил от максимума середины июля, как мы видим на дневном графике.

Nasdaq 100: консолидация после падения во вторник

В среду он прибавил 0,15%, отчасти отыграв снижение на 1,4% во вторник. Недавно он отступил от сопротивления на уровне 20,250; во вторник он торговался на отметке 19 622.

Сегодня утром ожидается, что Nasdaq 100 откроется снижением на 0,1%.

VIX остается около 20

6 сентября индекс , показатель рыночного страха, достиг локального максимума 23,76. Это указывало на повышенный страх среди инвесторов. Однако восстановление акций, за которым последовало рекордное ралли, подтолкнуло VIX вниз.

В прошлый четверг он упал до 14,90, самого низкого уровня с конца августа. Однако на фоне снижения цен на акции во вторник индекс VIX снова подскочил примерно до 20, достигнув локального максимума 20,73.

Исторически сложилось так, что падение VIX указывает на уменьшение страха на рынке, а рост VIX сопровождает спад на фондовом рынке.

Однако чем ниже VIX, тем выше вероятность разворота рынка вниз. И наоборот, чем выше VIX, тем выше вероятность разворота рынка вверх.

Фьючерсный контракт на S&P 500: снова боковое движение

Давайте посмотрим на часовой график контракта. После падения во вторник рынок движется в боковом направлении, торгуясь в рамках очередной фазы консолидации.

Уровень поддержки находится в районе 5725, следующий – 5680–5700, отмеченный колебаниями середины сентября. Рынок, возможно, все еще находится в состоянии вершины перед потенциальной коррекцией. Сопротивление остается на уровне 5780–5800.

Заключение

Торговая сессия вторника вернула некоторый пессимизм, поскольку рынки отреагировали на новости об израильско-иранском конфликте. Однако вчера рынок торговался в основном в боковом направлении, и S&P 500 продолжил консолидацию выше локального максимума середины июля около 5670.

Во вторник я написал:

«Ключевой вопрос заключается в том, продолжится ли восходящий тренд, несмотря на условия перекупленности. Хотя явных негативных сигналов не появилось, ралли кажется слишком растянутым».

Остается вопрос: является ли это фигурой вершины перед более значимой коррекцией вниз или просто консолидацией перед следующим шагом вверх?

16 сентября я открыл спекулятивную короткую позицию по фьючерсному контракту на S&P 500.

В своем прогнозе цен на акции на октябрь 2024 года я написал:

«Рынок продолжил восходящий тренд в сентябре после восстановления с минимума начала августа. Никаких явных негативных сигналов не появилось; однако коррекция все же может произойти. Исторически октябрь является сезонно слабым месяцем, особенно в первые недели. Скоро ли распродается фондовый рынок? Хотя смягчение денежно-кредитной политики поддерживает быков, неопределенность вокруг геополитических рисков и предстоящих президентских выборов все еще может ослабить настроения».

На данный момент мой краткосрочный прогноз остается медвежьим.

Вот разбивка:

• Индекс S&P 500, вероятно, продолжит консолидацию после отката во вторник.
• Рынок, возможно, все еще формирует фигуру вершины перед коррекцией вниз.

На мой взгляд, краткосрочный прогноз является медвежьим.