Акции достигли двухлетнего минимума в пятницу, а облигации столкнулись с большими недельными потерями, так как перспектива дальнейшего и более быстрого роста процентных ставок в США взбудоражила инвесторов, в то время как растущий доллар заставил валютные рынки нервничать после интервенции Японии.

Процентные ставки резко выросли на этой неделе в Соединенных Штатах, Великобритании, Швеции, Швейцарии и Норвегии — среди прочих стран — но именно прогнозы членов Федеральной резервной системы США на постоянно высокие ставки в США до 2023 года вызвали последний раунд продаж.

Индекс мировых акций MSCI (.MIWD00000PUS) достиг самого низкого уровня с середины 2020 года в пятницу и снизился примерно на 12% за месяц или около того, поскольку председатель ФРС Джером Пауэлл ясно дал понять, что снижение инфляции повредит.

Фьючерсы на S&P 500 изо всех сил пытались стабилизироваться на азиатской сессии и упали на 0,1%, в то время как европейские фьючерсы остались без изменений. Индекс MSCI акций Азии за пределами Японии (.MIAPJ0000PUS) упал на 1%. Если он не подскочит, это будет худший месяц с марта 2020 года.

«Это реальность», — сказал Шон Тейлор, главный инвестиционный директор DWS в Гонконге в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

«У вас был рынок, который считал, что в следующем году ставки будут снижаться… теперь все сильно изменилось», — сказал он. «И фондовый рынок сейчас приспосабливается к этому».

Рынки облигаций и валюты также не пришвартованы: недавнее повышение ставок в США продлевает рост доллара, что начинает вызывать некоторый дискомфорт у торговых партнеров.

Евро и иена упали до 20-летнего минимума в четверг, пока японские власти впервые с 1998 года не вышли на рынок, чтобы купить иену и остановить ее длительное падение.

Результирующий всплеск привел к росту иены до 142,20 за доллар и к лучшей неделе более чем за месяц, хотя аналитики говорят, что передышка иены, вероятно, будет недолгой.

Другие валюты боролись за поддержку. Евро стоил 0,9825 доллара, чуть выше своего минимума в 0,9807 доллара.

Австралийский и новозеландский доллары колебались около самых низких уровней с середины 2020 года, фунт стерлингов был самым низким почти за четыре десятилетия, а китайский юань на уровне 7,1028 за доллар находится в пределах досягаемости от рекордно низкого уровня.

ВОЛАТИЛЬНОСТЬ СЕЙЧАС

Рынки облигаций переживают кризис, поскольку как инвесторы, так и политики пытаются понять, насколько необходимо повысить краткосрочные ставки, чтобы обуздать безудержную инфляцию во всем мире.

Великобритания тому пример. В четверг разделенный Банк Англии повысил ставки на 50 базисных пунктов (б.п.), разочаровав валютных трейдеров, но пообещав продажу облигаций и дальнейшее повышение, что вместе с налогово-бюджетной политикой привело к снижению доходности ценных бумаг по кривой.

Доходность двухлетних ценных бумаг выросла почти на 50 базисных пунктов на этой неделе, что стало худшей неделей за 13 лет.

Позднее в пятницу новый министр финансов Кваси Квартенг объявит о бюджетном плане, который, вероятно, является инфляционным и еще более плохим для золотых монет.

Казначейские облигации не торговались в Азии из-за праздничного дня в Японии, но выпуски с более длинными сроками погашения были распроданы в одночасье, в результате чего доходность 10-летних облигаций выросла примерно на 20 базисных пунктов до 3,71%.

«10-летний период был игрой в догонялки по недавно откалиброванной денежной ставке», — сказал в Сиднее глава отдела стратегии ставок Westpac Дэмиен МакКолоу.

«Если вы считаете, что первоначальная доходность достигнет пика на уровне 4,60%, сможете ли вы действительно поддерживать доходность 10-летних облигаций на уровне 3,70%?» он сказал.

«Это очень пугливое поведение цены… Я думаю, что эта волатильность сохранится на всех рынках в ближайшем будущем (до тех пор, пока) рынок ставок не установится».

На сырьевых рынках нефть понесла небольшие недельные потери, так как повышение ставок вызвало обеспокоенность по поводу спроса. В пятницу фьючерсы на нефть марки Brent колебались на уровне 90,07 доллара за баррель в Азии.

Золото, которое не приносит дохода, пострадало из-за роста доходности в США, и в последний раз оно оставалось неизменным на уровне 1669 долларов за унцию.

Биткойн также пострадал из-за бегства от рискованных активов и удерживается на уровне 19 423 долларов.