Популярный кредитор, поддерживаемый фирмами венчурного капитала, испытывает финансовые трудности, вызывая шок среди небольших компаний по производству одежды и товаров для дома, которые рассчитывают на его финансирование.

Кредитор Ampla потратил годы на то, чтобы обхаживать небольшие бренды, ориентированные непосредственно на потребителя, предлагая низкие процентные ставки и демонстрируя понимание их потребностей. По словам двух человек, знакомых с финансами фирмы, в последние недели ее топ-менеджеры искали покупателя. На прошлой неделе компания Ampla, базирующаяся в Нью-Йорке, заявила, что уволит половину своих 62 сотрудников.

Ampla также ужесточила или заморозила кредитные линии клиентов и посоветовала многим клиентам найти других кредиторов, оставив их в беде, по словам полдюжины бывших и нынешних клиентов. Кредитор обслуживал онлайн-бизнес, появившийся за последнее десятилетие и продававший такие товары, как шелковые вязаные свитера, безглютеновое печенье и 3D-принтеры для игрушек, часто напрямую онлайн-покупателям, в значительной степени полагаясь на сайты социальных сетей для маркетинга и ажиотажа.

Его проблемы, по-видимому, являются частью более широкой проблемы предприятий, работающих напрямую с потребителем, некоторые из которых уже не растут так быстро, как раньше, или испытывают финансовые трудности. Инвесторы, которые стремились поддержать такие фирмы, теперь ведут себя гораздо более осторожно.

Компания Ampla, основанная в 2019 году, сократила число своих заемщиков примерно до 100–150, сообщил один из людей, знакомых с ее финансами. Некоторые из этих клиентов говорят, что они не нашли никого, кто готов предоставить им кредит по таким низким ставкам, как у Ampla. Многие инвесторы и банки стали более осторожными в работе с более мелкими и относительно непроверенными предприятиями за последние два года, поскольку Федеральная резервная система повысила процентные ставки.

По словам двух источников, Ampla находится под давлением со стороны своих собственных кредиторов, в том числе одного, который вмешался для проверки кредитного портфеля Ampla после того, как фирма нарушила условия своих заимствований.

Проблемы начались после того, как Ampla безуспешно попыталась привлечь дополнительный капитал в конце прошлого и в этом году, рассказали эти два человека. По словам людей, компания нуждалась в деньгах, чтобы соответствовать условиям, установленным ее кредиторами, например, иметь определенную сумму наличных денег, а также для финансирования своего бизнеса.

Ранее Ampla заявляла, что в число ее кредиторов входят Citigroup, Goldman Sachs и Waterfall Asset Management. В число инвесторов входят венчурные компании Forerunner Ventures и VMG Partners.

Энтони Сантомо, исполнительный директор Ampla, и его соучредители Джим Каммингс и Цзе Чжоу не ответили на запросы о комментариях. VMG и Forerunner отказались от комментариев.

Ранее The Information и Nosh сообщали о финансовых проблемах Ampla и ее попытках найти покупателя.

По словам одного из источников, знакомых с финансами компании, Ampla обслуживает фирмы с годовым доходом от 5 до 50 миллионов долларов. Некоторые из этих брендов, ориентированных непосредственно на потребителя, не были достаточно большими или устоявшимися, чтобы брать кредиты у банка или другого традиционного кредитора.

«Ampla заполняет нишу на рынке», — заявила компания Forerunner Ventures в своем блоге в 2021 году.

Клиенты Ampla говорят, что фирма предлагала им кредиты по выгодным процентным ставкам и что эти деньги позволяли им покупать инвентарь и проводить маркетинговые кампании. На своем веб-сайте фирма разместила отзывы нынешних и бывших клиентов, в которых описывалось, как кредиты Ampla позволили им увеличить продажи или обеспечить распространение через крупных розничных торговцев.

Бен Перкинс, основатель &Collar, компании по производству мужских рубашек, стал клиентом Ampla в апреле 2022 года. Фирма предложила ему годовую процентную ставку от 17 до 19 процентов, что почти вдвое меньше, чем требовали другие кредиторы.

В ключевые периоды продаж, такие как День отца и Черная пятница, Ампла увеличивал кредитную линию своей компании, позволяя г-ну Перкинсу продавать больше рубашек. В какой-то момент кредитная линия увеличилась с $1,4 млн до $3 млн.

Но в конце прошлого месяца, когда г-н Перкинс ежеквартально звонил представителю своего счета в Ampla, ему сообщили, что кредитная линия &Collar заморожена. Представитель предложил компании найти другого кредитора.

«Это ошеломило нас», — сказал г-н Перкинс. «Мы этого не ожидали».

С тех пор он обратился примерно к 30 кредиторам, и с некоторым успехом. Г-н Перкинс сказал, что ему повезло, что он не пострадал от такого спада, как другие компании, работающие напрямую с потребителями. Он благодарит компанию Ampla за то, что она помогла ему удвоить выручку его компании, которая, как он ожидает, в этом году составит около 15 миллионов долларов.

Но г-н Перкинс обеспокоен тем, что другим компаниям, работающим напрямую с потребителем, может быть сложно найти другого кредитора, такого как Ampla. «Я думаю, что это один из самых важных моментов в DTC», — сказал он. «Я думаю, что последствия будут достойными».

Возникновение Ampla тесно связано с развитием бизнеса, ориентированного непосредственно на потребителя.

Г-н Сантомо, генеральный директор Ampla, стал соучредителем Ampla после того, как был одним из первых сотрудников Attentive, стартапа, который помогает брендам отправлять персонализированные тексты потенциальным покупателям. Время, проведенное в Attentive, дало ему и его соучредителям идею создать Ampla, потому что они «признали возможность предоставлять оборотный капитал брендам, которые в противном случае не имели бы доступа к масштабу и стоимости капитала, который могла бы предложить Ampla», — говорится в блоге Forerunner 2021 года. в посте сказано.

По данным PitchBook, который отслеживает стартапы и венчурный капитал, с момента своего основания пять лет назад Ampla привлекла $51 миллион в виде собственного капитала и $783 миллиона в виде долгового финансирования.

Ampla использовала собственный капитал для предоставления кредитов своим клиентам вскоре после того, как они их попросили, а затем заняла эквивалентную сумму у своих кредиторов. По словам одного из источников, знакомых с финансами компании, поскольку в этом году фонды стали сокращаться, Ampla потребовалось больше времени для выдачи кредитов.

Компания публично подчеркнула, что многими ее клиентами руководили цветные люди или женщины, которые обычно имеют меньший доступ к кредитам, чем белые люди и мужчины. В 2021 году Ampla заявила, что работала с более чем 200 брендами и планирует удвоить штат сотрудников.

Фирмы, работавшие с Ampla, заявили, что компания работала быстро, а ее сотрудники были сообразительными и дружелюбными. Он принял залог, который не приняли другие кредиторы. Многие заемщики согласились, потому что Ampla предлагала относительно низкие ставки — и сохраняла их на этом уровне, даже когда ФРС повысила базовую ставку.

Ampla выдавала кредиты, которые, по словам одного из людей, знакомых с ее финансами, не соответствовали стандартам, которые компания установила для себя. По словам источника, некоторые из этих клиентов в конечном итоге не соблюдали условия или задерживали платежи.

Но поскольку ФРС в течение нескольких месяцев сохраняла высокую базовую ставку, затраты Ampla стали обременительными. По словам источника, компании пришлось начать повышать процентные ставки по выдаваемым ею кредитам, что снизило привлекательность для более мелких брендов.

По крайней мере в одном случае клиент не смог выплатить кредит Ampla на сумму несколько миллионов долларов. На прошлой неделе Ampla подала в федеральный суд штата Огайо иск на клиента Burke Decor за нарушение контракта, заявив, что бренд мебели и товаров для дома задолжал Ampla 6,4 миллиона долларов плюс проценты. Ampla заявила, что Burke Decor исказила свои финансы при получении кредита. Эрин Берк, основатель Burke Decor, не ответила на просьбу о комментариях.

Совсем недавно, несколько месяцев назад, Ampla получила собственные крупные кредиты. В сентябре компания заявила, что привлекла кредитный склад на сумму 258 миллионов долларов — соглашение о займе денег — с Goldman Sachs и Atalaya Capital Management. А в декабре Ampla заявила, что заключила аналогичное соглашение на сумму 275 миллионов долларов с Citigroup и фондами, управляемыми Waterfall Asset Management.

Goldman Sachs, Atalaya, Citigroup и Waterfall Asset Management отказались от комментариев.

Один из людей, знакомых с финансами Ampla, сказал, что Atalaya была единственной из кредиторов, которая все еще предоставляла кредит Ampla.

Некоторые предприниматели, работающие напрямую с потребителем, говорят, что последствия Ampla подорвали их доверие к кредитному рынку. По словам бывших клиентов Ampla, многие фирмы рефинансировались у таких кредиторов, как Dwight Funding, Parker, Ramp and Settle.

Алек Кениг, исполнительный директор Settle, которая также начала свою деятельность в 2019 году и кредитует более мелкие бренды потребительских товаров, сказал, что за последние четыре недели его фирма отвечала на запросы от брендов, которые ранее использовали Ampla. Поиск в Google по запросу Ampla теперь часто приводит к рекламному объявлению с надписью «Хотите перейти с Ampla?»

Эрин Гриффит предоставленная отчетность.