- Прогнозируется, что Банк Канады оставит учетную ставку без изменений на уровне 5,0% в среду.
- Ожидается, что политики Банка Канады сохранят процентную ставку на стабильном уровне до конца года.
- Прогнозы Банка Канады могут усилить волатильность канадского доллара.
Ожидается, что Банк Канады (БК) оставит свою учетную ставку без изменений на уровне 5% во второй раз подряд в среду, когда он завершит октябрьское заседание по политике. Канадский доллар (CAD) неуклонно слабел по отношению к доллару США (USD) с момента последнего повышения ставок Банком Канады в июле, при этом пара USD/CAD выросла почти на 4% с начала августа.
Последний опрос Банка Канады о перспективах бизнеса (BoS), опубликованный 16 октября, показал, что более 70% фирм в широком спектре секторов заявили, что более высокие процентные ставки негативно влияют на них.
«Восприятие потребителями текущей инфляции остается повышенным и приводит к устойчиво высоким ожиданиям инфляции в течение следующих 12 месяцев», — отметил Банк Канады в канадском исследовании потребительских ожиданий, опубликованном вместе с Банком Канады. «Ожидания потребителей относительно процентных ставок через год также остаются высокими. Многие люди думают, что повышение процентных ставок повышает стоимость жизни и поддерживает высокую инфляцию», — говорится в публикации.
Ожидания Банка Канады по процентным ставкам: стабильная политика на фоне замедления инфляции
Инфляция в Канаде, измеряемая изменением индекса потребительских цен (ИПЦ), снизилась до 3,8% в годовом исчислении в сентябре с 4% в августе, сообщило Статистическое управление Канады ранее в этом месяце. Базовый индекс потребительских цен, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 2,8% за тот же период, более медленными темпами, чем рост на 3,3%, зафиксированный в августе.
Комментируя развитие инфляции, управляющий Банка Канады Тифф Маклем заявил в пятницу, что они обеспокоены тем, что на самом деле не видят тенденции к снижению инфляции. «Когда Совет управляющих соберется в следующий раз, он сосредоточится на том, стоит ли придерживаться ставки в 5% или потребуются дополнительные действия для восстановления ценовой стабильности», — добавил Маклем.
Оставив учетную ставку без изменений на уровне 5% в сентябре, Банк Канады заявил, что готов снова повысить ставки в случае необходимости, сославшись на опасения по поводу сохранения основного инфляционного давления.
Банк Канады вряд ли пойдет против ожиданий рынка и поднимет процентную ставку. Почти все аналитики, опрошенные Reuters (29 из 32), заявили, что они прогнозируют, что Банк Канады сохранит учетную ставку на стабильном уровне 5%. Политики, вероятно, увидят растущие признаки охлаждения на рынке жилья и общей экономической активности как повод оставаться в стороне и ждать дополнительных данных. По данным Канадской ассоциации недвижимости, продажи жилья в стране в сентябре снизились на 1,9% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало третьим сокращением подряд. Между тем, реальный валовой внутренний продукт в июле стагнировал после ежемесячного сокращения на 0,2%, зафиксированного в июне.
Тем не менее, инфляция остается основной проблемой для Банка Канады, и неудивительно, если банк отложит вопрос о дальнейшем ужесточении политики на будущих заседаниях. Пересмотр прогнозов инфляции и экономического роста также будет внимательно изучен участниками рынка.
Экономисты Национального банка Канады считают, что есть место для ястребиного сюрприза:
«В свете последних данных мы ожидаем, что Банк Канады оставит свою однодневную цель без изменений на втором заседании подряд в среду. При этом остаются некоторые проблемные элементы прогноза инфляции, которые могут привести к необходимости дополнительного ужесточения, и поэтому мы хотели бы предостеречь, что это не однозначное решение».
«Как минимум, политики оставят дверь открытой для дальнейшего ужесточения посредством явной угрозы дальнейшего повышения. Этот предвзятый подход, вероятно, сохранится до тех пор, пока не будет достигнут более устойчивый прогресс в борьбе с инфляцией. Заявление по процентной ставке в среду будет опубликовано вместе с обновленным отчетом о денежно-кредитной политике. Здесь вы увидите существенное понижение траектории ВВП и профиль инфляции, который необходимо будет повысить, чтобы отразить более сильное, чем ожидалось, ценовое давление летом».
Когда Банк Канады опубликует свое решение по денежно-кредитной политике и как оно может повлиять на USD/CAD?
Банк Канады объявит о своем политическом решении в 14:00 по Гринвичу. Политические решения будут сопровождаться обновленными прогнозами центрального банка, а после публикации политического заявления губернатор Тифф Маклем проведет пресс-конференцию.
Жесткая политика может помочь канадскому доллару укрепиться против доллара США и спровоцировать нисходящую коррекцию пары USD/CAD. В этом сценарии, начнет ли пара устойчивый нисходящий тренд, во многом будет зависеть от оценки доллара США.
Неожиданное повышение ставки на 25 б.п., вероятно, спровоцирует ралли канадского доллара и приведет к резкому падению пары. Наименее вероятный сценарий — это «голубиный сюрприз», когда Банк Канады удалил из своего заявления упоминание о готовности снова поднять учетную ставку. Если бы это произошло, пара USD/CAD могла бы набрать бычий импульс и продолжить восходящий тренд.
Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по паре USD/CAD и пишет: «Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике держится комфортно выше 50, что отражает отсутствие интереса со стороны продавцов. При восходящем тренде уровень 1,3800 (статический уровень, психологический уровень) выступает в качестве первого сопротивления. При закрытии дня выше этого уровня пара USD/CAD может продолжить восходящий тренд и столкнуться с временным сопротивлением на отметке 1,3860 (максимум 10 марта), прежде чем нацелиться на 1,3980 (максимум 13 октября 2022 года). Глядя на юг, 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) формирует динамическую поддержку на уровне 1,3600 перед 1,3500-1,3480 (психологический уровень, 200-дневная SMA)».
Экономический индикатор
Решение Банка Канады по процентной ставке
Решение Банка Канады по процентной ставке объявляется Банком Канады. Если Банк Канады настроен ястребино в отношении инфляционных перспектив экономики и повысит процентные ставки, это позитивно или бычье событие для канадского доллара. Аналогичным образом, если Банк Канады придерживается «голубиного» взгляда на канадскую экономику и сохраняет текущую процентную ставку или снижает процентную ставку, это считается отрицательным или медвежьим.
Следующий выпуск: 25.10.2023 14:00:00 по Гринвичу
Частота: Нерегулярный
Источник: Банк Канады
Канадский доллар: часто задаваемые вопросы
Ключевыми факторами, влияющими на курс канадского доллара (CAD), являются уровень процентных ставок, установленный Банком Канады (BoC), цена на нефть, крупнейший экспортный товар Канады, состояние ее экономики, инфляция и торговый баланс, который является разница между стоимостью экспорта Канады и ее импорта. Другие факторы включают настроения рынка – берут ли инвесторы на себя более рискованные активы (рисковые активы) или ищут безопасную гавань (уход от риска) – при этом рисковые активы являются положительными по CAD. Состояние экономики США, являющейся ее крупнейшим торговым партнером, также является ключевым фактором, влияющим на курс канадского доллара.
Банк Канады (BoC) оказывает значительное влияние на канадский доллар, устанавливая уровень процентных ставок, по которым банки могут кредитовать друг друга. Это влияет на уровень процентных ставок для всех. Основная цель Банка Канады — поддерживать инфляцию на уровне 1–3% путем корректировки процентных ставок вверх или вниз. Относительно более высокие процентные ставки, как правило, являются положительным фактором для канадского доллара. Банк Канады также может использовать количественное смягчение и ужесточение, чтобы влиять на условия кредитования, при этом первые CAD-негативные, а вторые CAD-позитивные.
Цена на нефть является ключевым фактором, влияющим на стоимость канадского доллара. Нефть является крупнейшим экспортным продуктом Канады, поэтому цена на нефть, как правило, оказывает непосредственное влияние на стоимость канадских долларов. Как правило, если цена на нефть растет, канадский доллар также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. Обратное происходит, если цена нефти падает. Более высокие цены на нефть также имеют тенденцию приводить к большей вероятности положительного торгового баланса, что также поддерживает канадский доллар.
Хотя инфляцию всегда традиционно считали негативным фактором для валюты, поскольку она снижает стоимость денег, в наше время с ослаблением контроля за трансграничным капиталом на самом деле произошло обратное. Более высокая инфляция, как правило, заставляет центральные банки повышать процентные ставки, что привлекает больший приток капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это увеличивает спрос на местную валюту, которой в случае Канады является канадский доллар.
Публикация макроэкономических данных отражает состояние экономики и может оказать влияние на канадский доллар. Такие индикаторы, как ВВП, индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг, исследования занятости и потребительских настроений, могут повлиять на направление CAD. Сильная экономика хороша для канадского доллара. Это не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Канады поднять процентные ставки, что приведет к укреплению валюты. Однако если экономические данные будут слабыми, CAD, скорее всего, упадет.
EUROPEAN UNION 