Ежегодная Еврозона Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) ускорился на 5,5% в июне по сравнению с ростом на 6,1% в мае, показали последние данные, опубликованные Евростатом в пятницу. Индикатор инфляции HICP превзошел ожидания, увеличившись на 5,6%.
Базовая инфляция HICP выросла до 5,4% г/г в июне по сравнению с майским показателем 5,3%. Рынки прогнозировали рост на 5,5%.
В месячном исчислении HICP на старом континенте вырос на 0,3% в июне по сравнению с отсутствием роста в мае. Базовая инфляция HICP в отчетном месяце составила 0,3% против ожидаемых 0,7% и зафиксированных в мае 0,2%.
Обратите внимание, что целевой показатель инфляции Европейского центрального банка (ЕЦБ) составляет 2%.
Показатели HICP блока оказывают значительное влияние на рыночное ценообразование ЕЦБ повышение ставок. Рынки в настоящее время оценивают вероятность 89% повышения ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов (б.п.) до 3,75% в июле.
Основные сведения (через Евростат)
«Глядя на основные компоненты инфляции в зоне евро, ожидается, что продукты питания, алкоголь и табак будут иметь самый высокий годовой уровень в июне (11,7% по сравнению с 12,5% в мае), за ними следуют неэнергетические промышленные товары (5,5% по сравнению с с 5,8% в мае), услуги (5,4% по сравнению с 5,0% в мае) и энергетика (-5,6% по сравнению с -1,8% в мае)».
Реакция евро/доллара
Совместную валюту не беспокоят смешанные Еврозона данные по инфляции. EUR/USD торгуется на уровне 1,0839, снизившись на 0,20% за день.
Раздел ниже был опубликован в 08:30 по Гринвичу в качестве предварительного просмотра европейского отчета по инфляции.
- Евростат опубликует основные данные по инфляции в еврозоне в пятницу, 30 июня.
- Ожидается, что общая годовая инфляция снизится до 5,6%, основной показатель, вероятно, восстановится.
- HICP еврозоны может оказать значительное влияние на прогноз ставок ЕЦБ и евро.
Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP), показатель инфляции для еврозоны, будет опубликован в пятницу, 30 июня. Данные об инфляции со старого континента будут тщательно изучены Европейским центральным банком (ЕЦБ), поскольку « Инфляция в еврозоне вступила в новую фазу, которая может затянуться на некоторое время», что требует от ЕЦБ придерживаться жесткой политики и избегать объявления о прекращении повышения ставок, заявила президент Кристин Лагард во второй день Форума ЕЦБ по центральным банкам в Синтре. Вторник.
Лагард подчеркнула: «Мы стремимся достичь цели по инфляции во что бы то ни стало».
Это было первое публичное выступление Лагард после слабых данных о деловой активности PMI и IFO, которые усугубили опасения по поводу состояния экономики блока. Кривая доходности 2-летних и 10-летних облигаций Германии перевернулась больше всего почти за 31 год из-за неутешительных экономических данных. Денежные рынки оценивают пик депозитной ставки ЕЦБ примерно в 4%, предсказывая снижение процентных ставок Европейским центральным банком после того, как они достигнут своего пика.
Аналитики Commerzbank поясняют: «Не экономика имеет решающее значение для решений ЕЦБ по денежно-кредитной политике, а развитие инфляции. Со среды будут опубликованы первые оценки за июнь из стран еврозоны, а общий уровень инфляции в еврозоне будет опубликован в пятницу. Есть опасения, что базовая инфляция останется непоколебимой. На этом фоне с точки зрения рынка, вероятно, преждевременно делать ставку на скорую паузу в цикле ставок ЕЦБ на данном этапе. По этой причине данные могут оказать поддержку евро на этой неделе».
Еще в мае инфляция в Европе резко снизилась до 6,1% по сравнению с апрельскими 7,0%, согласно данным, опубликованным Евростатом. Базовая инфляция HICP снизилась до 5,3% в годовом исчислении в мае по сравнению с ожидаемым уровнем в 5,5% по сравнению с 5,6%, зафиксированным в апреле. Данные свидетельствуют о том, что дезинфляция произошла в мае по всем основным компонентам. Тем не менее, снижение базовой инфляции было частично вызвано проездным билетом в размере 49 евро в Германии.
Чего ожидать от следующего отчета по инфляции в Европе?
Таким образом, экономисты ожидают, что базовая инфляция HICP восстановится в июне до 5,5% в годовом исчислении. Европейский центральный банк внимательно следит за основной цифрой, и, следовательно, потенциальное повышение может указывать на то, что ЕЦБ может продолжить повышение процентных ставок на предстоящих заседаниях. Основной ежегодный Гармонизированный индекс потребительских цен еврозоны в июне вырос на 5,6%, что замедлило темпы его роста с 6,1% в мае.
В месячном исчислении HICP старого континента, скорее всего, не покажет роста в июне. Базовая инфляция HICP прогнозируется на уровне 0,7% в отчетном месяце по сравнению с 0,2%, зарегистрированными в мае.
Стоит отметить, что в своих обновленных прогнозах персонала на июньском заседании ЕЦБ повысил базовую ставку на 0,5% на 2023 и 2024 годы до 5,1% и 3% соответственно.
Выступая в среду на Форуме ЕЦБ 2023 года по центральным банкам, главные руководители центральных банков, в том числе председатель ФРС Джером Пауэлл, глава Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард, управляющий Банка Англии (BoE), управляющий Эндрю Бейли и Банк Японии (BoJ ) Губернатор Кадзуо Уэда подтвердил свою решимость бороться с инфляцией, не отставая от повышения процентных ставок в этом году.
Между тем, индекс потребительских цен (ИПЦ) в Испании вырос на 1,9% в годовом исчислении в июне, опустившись ниже порога в 2,0% впервые с марта 2021 года, показали предварительные данные Национального статистического института (INE) в четверг. Гармонизированный годовой уровень инфляции составил 1,6% по сравнению с майским значением в 2,9% и немного выше ожидаемого значения в 1,5%.
Общий годовой показатель HICP Германии в июне вырос на 6,8% по сравнению с ростом на 6,3% в предыдущем месяце и прогнозом на 6,7% на июнь. Базовый индекс HICP вырос на 6,4%, что также продемонстрировало большее, чем ожидалось, ежегодное увеличение в указанный период. Поскольку ЕЦБ сосредоточен на базовой инфляции, горячие данные по инфляции в Германии, как ожидается, окажут повышательное давление на данные по инфляции в Еврозоне.
Когда будет опубликован отчет Гармонизированного индекса потребительских цен и как он может повлиять на курс EUR/USD?
Предварительный HICP еврозоны должен быть опубликован в 09:00 по Гринвичу в эту пятницу. В преддверии долгожданного выпуска данных об инфляции из Европы евро (EUR) пытается опуститься ниже круглого уровня 1,0900 по отношению к доллару США, так как растущие опасения по поводу рецессии остаются тормозом для европейской валюты. Кроме того, после выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла в Мадриде в четверг Федеральная резервная система рассматривается как более ястребиная, чем ЕЦБ. Пауэлл завершил свое выступление, сказав, что он «ожидает сохранения умеренного темпа принятия решений по процентным ставкам».
Более горячие, чем ожидалось, заголовки и базовые данные по инфляции HICP, вероятно, будут способствовать восстановлению евро, поскольку это разрушит надежды на паузу в повышении ставки ЕЦБ после достижения пиковой ставки около 4%. В этом случае пара EUR/USD может возобновить восходящий тренд к шестинедельному максимуму 1,1012. В качестве альтернативы, если данные блока по инфляции разочаруют ожидания рынка, EUR/USD продолжит коррекцию к уровню 1,0800.
Тем временем Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатской сессии в FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по мейджору и объясняет: «Дневное закрытие пары EUR/USD было ниже критической горизонтальной 50-дневной скользящей средней (DMA) на уровне 1,0870 в четверг. Однако 14-дневному индексу относительной силы (RSI) удалось защитить уровень 50, что оказало некоторую поддержку покупателям евро в преддверии отчета об инфляции в еврозоне».
Дхвани также описывает важные технические уровни для торговли по паре EUR/USD: «Любая попытка восстановления потребует проверки из зоны предложения 1,0950. Следующее серьезное препятствие для покупателей евро находится около 1,0970, выше которого они попытаются повторно протестировать многонедельную вершину выше 1,1000».
Модуль контента связанных новостей
Часто задаваемые вопросы об инфляции
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в виде процентного изменения по месяцам (м/м) и по годам (г/г). Базовая инфляция исключает более изменчивые элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция — это цифра, на которую обращают внимание экономисты, и уровень, на который нацелены центральные банки, которым поручено удерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (ИПЦ) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в виде процентного изменения по месяцам (м/м) и по годам (г/г). Базовый индекс потребительских цен — это показатель, на который нацелены центральные банки, поскольку он не включает волатильные продукты питания и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен поднимается выше 2%, это обычно приводит к более высоким процентным ставкам, и наоборот, когда он падает ниже 2%. Поскольку более высокие процентные ставки положительны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Обратное верно, когда инфляция падает.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране приводит к повышению стоимости ее валюты и наоборот к более низкой инфляции. Это связано с тем, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с более высокой инфляцией, которая привлекает больший приток глобального капитала от инвесторов, ищущих прибыльное место для размещения своих денег.
Раньше золото было активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, потому что оно сохраняло свою стоимость, и хотя инвесторы часто по-прежнему покупают золото из-за его свойств-убежищ во времена чрезвычайных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. . Это связано с тем, что, когда инфляция высока, центральные банки будут повышать процентные ставки для борьбы с ней.
Более высокие процентные ставки являются отрицательными для золота, поскольку они увеличивают альтернативные издержки владения золотом по сравнению с активом, приносящим проценты, или размещением денег на денежном депозитном счете. С другой стороны, более низкая инфляция, как правило, положительна для золота, поскольку снижает процентные ставки, что делает блестящий металл более жизнеспособной альтернативой для инвестиций.
EUROPEAN UNION
