• Berkshire Hathaway Уоррена Баффета сообщила о высоких прибылях и увеличении ликвидности в третьем квартале.
• Несмотря на хорошие результаты, Уоррен Баффет сохраняет осторожный взгляд на рыночные оценки, считая их переоцененными.
• Финансовое состояние Berkshire Hathaway демонстрирует впечатляющие сильные стороны, но требует более пристального внимания к средней оценке акций и потенциалу роста на 35% на основе анализа справедливой стоимости.

Переходя к дискуссиям о рыночных оценках и возможностях, рынок по-прежнему кажется переоцененным с точки зрения Уоррена Баффета.

Berkshire Hathaway (NYSE:) (NYSE:), седьмая по величине компания Америки по рыночной капитализации, отчиталась о сильных результатах в третьем квартале.

Примечательно, что компания также сообщила о существенном увеличении ликвидности на 10 миллиардов долларов за квартал, в результате чего ее общая ликвидность достигла рекордных 157 миллиардов долларов, что близко к ликвидности Apple (NASDAQ:) (162 миллиарда долларов).

Компания сообщила, что операционная прибыль составила $10,76 млрд, что означает существенный рост на 41%, или $7,4 на акцию класса А. Такие результаты объясняются влиянием высоких процентных ставок на ликвидность и прибыль страхового бизнеса.

Однако с учетом убытков по инвестициям и деривативам Berkshire сообщила о нереализованных убытках в размере почти 12,8 млрд долларов США, что эквивалентно 8,8 долларов США на акцию класса А, что значительно превышает убытки предыдущего года в 2,8 млрд долларов США, главным образом связанные с ее долей в Apple, которая пережила 12 % отклонить.

Отдельно отметим, что прибыль Berkshire Hathaway B на акцию в третьем квартале составила $10,22, что не соответствует оценкам аналитиков в $4,34.

Выручка компании за квартал достигла $93,21 млрд, превысив оценки. Кроме того, Berkshire Hathaway в третьем квартале осуществила обратный выкуп акций на сумму 1,1 миллиарда долларов, в результате чего общая сумма с начала года составила примерно 7 миллиардов долларов.

Оценка финансового состояния Berkshire Hathaway класса А с помощью InvestingPro предполагает ранжирование компании по более чем 100 факторам по сравнению с другими фирмами в той же отрасли.

Источник: ИнвестПро

Компания получила 4 балла из 5 благодаря лучшим показателям, чем у всех конкурентов, по рентабельности, высокому качеству прибыли, более высокой ликвидности, чем долг на балансе, а также свободному денежному потоку, превышающему чистую прибыль.

Однако, копнув глубже, мы можем увидеть, как сравнение с рынком и конкурентами показывает, что акции имеют средние оценки:

Сравнение аналогов Berkshire

Источник: ИнвестПро

Фактически, если мы посмотрим на самые популярные индикаторы, мы увидим, что сейчас его доход более чем в 2 раза превышает его доходы, а прибыль — более чем в 8 раз.

Справедливая стоимость, которая представляет собой целевую цену, определенную с помощью 13 различных моделей, в настоящее время составляет 719,935 долларов США. Это указывает на потенциал роста в 35% с низким уровнем связанной с этим неопределенности.

Другим важным аспектом является цена спреда, которая помогает нам преодолевать периодические колебания и находится в диапазоне от 503 000 до 911 000 долларов США.

Этот диапазон рассчитывается как среднее значение с учетом динамики цен за последние 52 недели, цели аналитиков и данных, полученных с помощью инструмента InvestingPro.

Источник: ИнвестПро

Его производительность с минимума октября 2022 года по настоящее время составила более +30%, достигнув нового рекордного максимума в сентябре 2023 года.

График цен на акции Berkshire Hathaway класса A

Сравнивая результаты Berkshire Hathaway с Apple, становится ясно, что они часто действуют в тандеме.

Коэффициент корреляции, используемый в статистике для измерения взаимосвязи между активами по шкале от 1 до -1, указывает на сильную положительную корреляцию, когда он близок к 1, что означает, что оба актива имеют тенденцию расти и падать одновременно.

***

Найдите всю необходимую информацию на InvestingPro!

Отказ от ответственности: Эта статья написана исключительно в информационных целях; оно не является призывом, предложением, советом или рекомендацией инвестировать как таковое и не предназначено каким-либо образом стимулировать покупку активов. Я хотел бы напомнить вам, что любой тип актива оценивается с нескольких точек зрения и является высокорискованным, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск остаются за инвестором.