Торговая сессия среды не изменила правила игры, поскольку цены на акции колебались после восстановления в понедельник-вторник. Индекс S&P 500 прибавил 0,02% после отскока от внутридневного минимума около 5050. В пятницу индекс достиг нового среднесрочного минимума 4953,56. Это стало самым низким уровнем с конца февраля: снижение составило более 311 пунктов, или 5,9%, с рекордного максимума в 5 264,85 28 февраля. На этой неделе цены на акции восстановились, поскольку напряженность на Ближнем Востоке несколько ослабла, и инвесторы переключили свое внимание на квартальные отчеты о прибылях и убытках.

Публикация доходов по акциям META значительно ухудшила настроения инвесторов, и сегодня утром фьючерсный контракт указывает на снижение индекса на 1,0% на открытии торговой сессии. Кроме того, медвежий прогноз был поддержан сегодняшними данными Advance по ВВП, которые показали рост всего на 1,6% в первом квартале (против ожидаемых +2,5%). Сегодня в нерабочее время мы получим важное релизы от GOOG, INTC и MSFT. После вчерашнего разворота рынок может консолидироваться после распродажи на прошлой неделе.

В своем прогнозе цен на акции на апрель я отметил: «Завершая март с ростом на 3,1%, возникает вопрос: продолжит ли S&P 500 расширять бычий рынок в апреле или на горизонте стоит коррекция вниз? С противоположной точки зрения такая коррекция кажется вероятной, но общая тенденция остается бычьей».

Вчера настроения вновь ухудшились, о чем свидетельствует Исследование настроений инвесторов AAII, которое показало, что только 32,1% индивидуальных инвесторов настроены по-бычьи, а 33,9% из них настроены по-медвежьи. Настроение AAII является противоположным индикатором в том смысле, что весьма оптимистичные показатели могут указывать на чрезмерную самоуспокоенность и отсутствие страха на рынке. И наоборот, медвежьи прогнозы благоприятны для подъема рынка.

В пятницу рынок преодолел значительный уровень поддержки, отмеченный дневным гэпом вверх от 22 февраля (4983,21-5038,83), но на этой неделе он частично отыграл снижение, закрывшись выше этого уровня поддержки во вторник и среду, насколько мы можем смотрите на дневном графике.

Nasdaq 100 – Неопределенность после восстановления

Недавно индекс Nasdaq 100, ориентированный на технологии, преодолел уровень 18 000, а в пятницу он ненадолго опустился ниже уровня 17 000, достигнув локального минимума 16 973,94.

Вчера он торговался на уровне 17 653,66, а затем закрылся всего на 0,32% выше после внутридневного снижения. Уровень сопротивления остается на отметке 17 800, отмеченной предыдущими минимумами. Ожидается, что вчерашний отчет о прибылях и убытках компании META и сегодняшние данные приведут к снижению индекса на 1,5% при открытии.

VIX остался около 16.

Индекс VIX, также известный как индикатор страха, рассчитывается на основе цен опционов. В конце марта он торговался около уровня 13. Однако недавняя волатильность рынка привела к росту VIX. В пятницу он достиг максимума 21,4, самого высокого уровня с конца октября, что указывает на страх на рынке. На этой неделе он повторяет этот рост, достигнув уровня 16 во вторник и вчера.

Исторически падение VIX указывает на уменьшение страха на рынке, а рост VIX сопровождает спад на фондовом рынке. Однако чем ниже VIX, тем выше вероятность разворота рынка вниз.

Фьючерсный контракт – снова ниже 5100

Давайте посмотрим на часовой график фьючерсного контракта S&P 500. Вчера рынок достиг локального максимума около 5129, что стало высшей точкой отскока. Ценовое движение после закрытия торгов привело к снижению контракта до уровня поддержки около 5050-5070. Сопротивление остается на отметке 5100-5120.

Заключение

Индекс S&P 500 ускорил нисходящий тренд на прошлой неделе, продолжая коррекцию с рекордного максимума 28 марта 5264,85 на фоне напряженности на Ближнем Востоке и сильного доллара США. В пятницу он упал ниже важного уровня 5000, а на этой неделе отскочил и отыграл часть снижения.

Однако вчера индекс S&P 500 отступил от локального максимума около 5090, а сегодня утром он готов открыться на 1,0% ниже на фоне вчерашних доходов META и вероятного снижения на 15% открытия этой акции, а также слабых предварительных данных по ВВП.

Вчера я написал «Был ли это разворот вверх? Это по-прежнему похоже на восходящую коррекцию или консолидацию после падения почти на 6% с недавно достигнутого нового рекордного максимума.

Однако, возможно, пришло время для осторожного оптимизма, поскольку отчеты о прибылях и убытках, похоже, приводят к росту цен на акции».

Действительно, это все еще похоже на коррекцию вверх, и я был прав насчет осторожного оптимизма – сейчас не время полностью оптимистично смотреть на рынок, который остается в фазе коррекции.

2 апреля я это написал. «В апреле мы увидим обычную серию важных экономических данных, но, поскольку ФРС склоняется к смягчению денежно-кредитной политики, нам, возможно, следует уделить больше внимания сезону квартальных отчетов. Однако на этот раз хорошие доходы могут быть встречены фиксацией прибыли. Рынок, похоже, приближается к коррекции».

Затем я добавил: «Похоже, что происходит фиксация прибыли. Это новый нисходящий тренд? Скорее всего нет, однако в какой-то момент возможна коррекция в сторону 5000-5100».

На данный момент мой краткосрочный прогноз остается нейтральным.

Вот разбивка:

• Индекс S&P 500, вероятно, повторит часть восстановления, наблюдавшегося во вторник-среду, на основании отчета META и данных по ВВП.
• В пятницу цены на акции были самыми низкими с февраля, что указывает на коррекцию среднесрочного роста.
• На мой взгляд, краткосрочный прогноз нейтральный.

Полная версия сегодняшнего анализа — Today Stock Trading Alert — больше, чем то, что вы прочитали выше, и включает в себя дополнительный анализ акций Apple (AAPL) и текущей позиции фьючерсного контракта S&P 500. Я призываю вас подписаться и прочитать подробности сегодня. Оповещения о торговле акциями также являются частью нашего пакета Diamond Package, который включает оповещения о торговле золотом и оповещения о торговле нефтью.