- Ожидается, что исследование ADP покажет, что в феврале частный сектор США создал 150 тыс. новых рабочих мест.
- Оптимистичные данные по занятости в январе заставили инвесторов задуматься о задержке разворота политики ФРС.
- За показателями инфляции заработной платы будут внимательно следить участники рынка.
В среду Исследовательский институт автоматической обработки данных (ADP) опубликует данные о занятости в частном секторе за февраль. Исследование представляет собой независимую оценку занятости и заработной платы в частном секторе, обычно публикуемую за два дня до официального отчета Бюро статистики труда (BLS) о занятости, в котором представлены данные о занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP).
Корреляция между показателями изменения занятости ADP и показателями NFP не всегда самая надежная, и ее результаты имеют тенденцию расходиться с официальными показателями создания рабочих мест, предоставленными BLS. Тем не менее, участники рынка обращают внимание на данные ADP в рамках многочисленных публикаций, связанных с занятостью, которые выходят за несколько дней до публикации NFP.
В январе ADP сообщила, что занятость в частном секторе выросла на 107 000, что не соответствует ожиданиям рынка в 145 000, а годовая заработная плата выросла на 5,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. За тот же период NFP увеличился на 353 000, значительно превысив оценку аналитиков в 180 000.
Оставив параметры политики без изменений в январе, председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл заявил на пресс-конференции после заседания, что маловероятно, что они начнут снижать учетную ставку уже в марте. «Если бы мы увидели неожиданное ослабление рынка труда, это заставило бы нас снизить ставки раньше», — добавил Пауэлл. Впечатляющие данные по рынку труда за январь подтвердили задержку с изменением политики ФРС и помогли доллару США оставаться устойчивым по отношению к своим конкурентам в начале февраля.
Когда будет опубликовано исследование вакансий ADP и как оно может повлиять на EUR/USD?
Ожидается, что в среду исследовательский институт ADP сообщит, что в феврале частный сектор открыл 150 000 новых должностей.
Если данные окажутся ниже 100 000, это можно рассматривать как признак ослабления рынка труда и затруднить поиск спроса для доллара США. С другой стороны, рост между 150 000 и 200 000 может обеспечить немедленную реакцию на рост валюты. Если данные окажутся близкими к рыночному консенсусу, показатели инфляции заработной платы могут повлиять на оценку доллара США. Увеличение годовой заработной платы на 5,5% или выше можно рассматривать как позитивный сигнал для доллара.
Однако в преддверии выступления председателя ФРС Пауэлла и пятничного отчета о занятости инвесторы могут воздержаться от открытия крупных позиций, основываясь только на данных ADP. Следовательно, реакция рынка может остаться кратковременной.
Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии, делится кратким техническим прогнозом по валютной паре EUR/USD:
«100-дневная и 200-дневная простые скользящие средние (SMA) формируют опорный уровень для пары на уровне 1,0830. Технические покупатели могут сохранять интерес, пока этот уровень остается поддержкой. С другой стороны, уровень 1,0950 (коррекция Фибоначчи 23,6% восходящего тренда октября-декабря) можно рассматривать как следующее сопротивление перед уровнем 1,1000 (психологический уровень, статический уровень). Если пара вернется ниже 1,0830 и начнет использовать этот уровень в качестве сопротивления, 1,0800 (50% коррекция Фибоначчи) может рассматриваться как промежуточная поддержка перед 1,0700 (61,8% коррекция Фибоначчи).
Экономический индикатор
Изменение уровня занятости в США от ADP
ADP Employment Change — это показатель занятости в частном секторе, публикуемый крупнейшей компанией по расчету заработной платы в США, компанией Automatic Data Processing Inc. Он измеряет изменение количества людей, занятых в частном секторе в США. В целом рост показателя положительно влияет на потребительские расходы и стимулирует экономический рост. Таким образом, высокое значение традиционно считается бычьим фактором для доллара США (USD), тогда как низкое значение считается медвежьим.
Следующий выпуск: 06.03.2024 13:15:00 по Гринвичу
Частота: Ежемесячно
Источник: Исследовательский институт АДП
Трейдеры часто рассматривают данные по занятости от ADP, крупнейшего в Америке поставщика данных о заработной плате, как предвестники публикации Бюро статистики труда о занятости в несельскохозяйственном секторе (обычно публикуемой двумя днями позже), из-за корреляции между ними. Наложение обоих рядов довольно велико, но по отдельным месяцам расхождение может быть существенным. Другая причина, по которой валютные трейдеры следят за этим отчетом, та же, что и в случае с NFP – постоянный энергичный рост показателей занятости увеличивает инфляционное давление, а вместе с ним и вероятность того, что ФРС поднимет процентные ставки. Фактические цифры, превосходящие консенсус, имеют тенденцию быть бычьими по отношению к доллару.
Часто задаваемые вопросы о ФРС
Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок.
Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, процентные ставки повышаются, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги.
Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике.
В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .
В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе.
Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.
Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.
EUROPEAN UNION 