- Евро сохраняет предложенную позицию по отношению к доллару США неизменной.
- Европейские фондовые индексы в среду отыграли свои первоначальные потери.
- Итоговый уровень инфляции в Германии совпал с мгновенными показателями.
Евро (EUR) продолжает обороняться по отношению к доллару США (USD), вынуждая евро/доллар США отступит дальше и установит новые недельные минимумы в зоне 1,0660, где в среду возникли некоторые первоначальные разногласия.
С другой стороны, доллар укрепляется, поощряя Индекс доллара США (DXY) торговать на расстоянии крика от барьера 106,00 на фоне сохраняющейся слабости общей среды риска и неоднозначной динамики доходности США по всей кривой.
Что касается денежно-кредитной политики, среди участников рынка растет консенсус в отношении того, что Федеральная резервная система (ФРС), скорее всего, пока сохранит свою текущую денежно-кредитную позицию без изменений. Возможность корректировки процентных ставок в декабре несколько потеряла свою актуальность, особенно после недавнего заседания FOMC и публикации более слабых, чем ожидалось, данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе за октябрь (+150 тыс. рабочих мест).
Аналогичные настроения можно наблюдать и в отношении Европейского центрального банка (ЕЦБ), поскольку инвесторы в настоящее время склоняются к расширению тупик ужесточение мер, скорее всего, до конца следующего года.
В календаре евро окончательный уровень инфляции в Германии показал, что индекс потребительских цен вырос на 3,8% в годовом сопоставлении в октябре и остался неизменным в месячном исчислении. В еврорегионе розничные продажи сократились на 0,3% за месяц в сентябре и на 2,9% за последние двенадцать месяцев.
По другую сторону пруда обычные заявки на ипотеку, оцениваемые MBA, должны быть подтверждены оптовыми запасами. Кроме того, инвесторы, как ожидается, будут внимательно следить за выступлением председателя Джерома Пауэлла, особенно на фоне растущих разговоров о потенциальном снижении ставок ФРС уже летом 2024 года, в отличие от настойчивого нарратива о более жестких мерах в обмен на более длительные сроки, наблюдаемого у некоторых спикеров ФРС. .
Позже на заседании ожидается выступление председателя ФРС Нью-Йорка Джона Уильямса (постоянный избиратель, центрист), председателя FOMC Майкла Барра (постоянный избиратель, центрист) и председателя FOMC Филиппа Джефферсона (постоянный избиратель, центрист).
Ежедневный дайджест Движущие силы рынка: Евро остается в депрессии из-за отскока доллара
- Евро находится под дополнительным давлением по отношению к доллару США.
- Торговля доходностью США и Германии пока носит смешанный характер.
- Рынки видят, что ФРС сохранит свою денежно-кредитную политику неизменной в декабре.
- Вероятно, ЕЦБ продлит паузу до второго полугодия 2024 года.
- Представитель ЕЦБ Мартиньш Казакс не исключил дальнейшего ужесточения монетарной политики.
- Глава ЕЦБ Габриэль Махлуф назвал преждевременными разговоры о снижении ставок.
- Представитель ЕЦБ Пьер Вунш предположил, что экономика, возможно, вступает в фазу стагфляции.
- Геополитические опасения на Ближнем Востоке остаются в силе.
- Ожидается, что основное внимание будет уделено речи председателя Пауэлла.
Технический анализ: Евро рискует получить дополнительные потери ниже 1,0750
Пара EUR/USD корректируется ниже и во вторник возвращается к зоне ниже 1,0700.
Продолжение давления со стороны продавцов может заставить евро/доллар первоначально вернуться к недельному минимуму 1,0495 (13 октября) перед минимумом 2023 года на отметке 1,0448 (15 октября) и круглым числом 1,0400.
С другой стороны, ближайшее сопротивление возникает на ноябрьском максимуме 1,0754 (6 ноября) перед ключевой 200-дневной SMA на отметке 1,0802 и еще одной недельной вершине на отметке 1,0945 (30 августа). Севернее отсюда находится психологический порог 1,1000 перед августовским пиком 1,1064 (10 августа) и недельным максимумом 1,1149 (27 июля), которые предшествуют вершине 2023 года 1,1275 (18 июля).
Ожидается, что на данный момент прогноз пары останется медвежьим, пока она торгуется ниже 200-дневной SMA.
Экономика Германии: часто задаваемые вопросы
Экономика Германии оказывает значительное влияние на евро из-за своего статуса крупнейшей экономики в еврозоне. Экономические показатели Германии, ее ВВП, занятость и инфляция могут сильно повлиять на общую стабильность и доверие к евро. По мере укрепления экономики Германии она может повысить стоимость евро, в то время как в случае его ослабления верно обратное. В целом, немецкая экономика играет решающую роль в формировании силы и восприятия евро на мировых рынках.
Германия является крупнейшей экономикой еврозоны и, следовательно, влиятельным игроком в регионе. Во время кризиса суверенного долга еврозоны в 2009–2012 годах Германия сыграла решающую роль в создании различных фондов стабильности для помощи странам-должникам. После кризиса оно взяло на себя ведущую роль в реализации «Бюджетного договора» – набора более строгих правил по управлению финансами государств-членов и наказанию «долговых грешников». Германия возглавила культуру «финансовой стабильности», а немецкая экономическая модель широко использовалась в качестве образца экономического роста другими членами еврозоны.
Бунды — облигации, выпущенные правительством Германии. Как и все облигации, они выплачивают держателям регулярные проценты или купон, за которыми следует полная стоимость кредита или основная сумма при наступлении срока погашения. Поскольку Германия имеет крупнейшую экономику в еврозоне, государственные облигации других стран Европы используются в качестве ориентира. Долгосрочные облигации рассматриваются как надежная, безрисковая инвестиция, поскольку они подкреплены полной верой и кредитом немецкой нации. По этой причине инвесторы рассматривают их как безопасную гавань: они растут в цене во времена кризиса и падают в периоды процветания.
Доходность немецких облигаций измеряет годовую прибыль, которую инвестор может ожидать от владения немецкими государственными облигациями или Bunds. Как и другие облигации, Бунды выплачивают держателям проценты через регулярные промежутки времени, называемые «купоном», за которыми следует полная стоимость облигации при погашении. Хотя купон фиксирован, доходность варьируется, поскольку учитывает изменения цены облигации, и поэтому считается более точным отражением доходности. Снижение цены облигации увеличивает купон как процент от кредита, что приводит к более высокой доходности и наоборот. Это объясняет, почему доходность Бунда колеблется обратно пропорционально ценам.
Бундесбанк – центральный банк Германии. Он играет ключевую роль в реализации денежно-кредитной политики в Германии и центральных банках региона в целом. Его цель — стабильность цен или поддержание инфляции на низком и предсказуемом уровне. Он отвечает за обеспечение бесперебойной работы платежных систем в Германии и участвует в надзоре за финансовыми учреждениями. Бундесбанк имеет репутацию консервативного банка, отдающего приоритет борьбе с инфляцией над экономическим ростом. Он оказал влияние на структуру и политику Европейского центрального банка (ЕЦБ).
EUROPEAN UNION 