США требуют от Украины заблокировать получение китайскими компаниями операционного управления над запорожским предприятием «Мотор-Сич», которое производит авиационные двигатели. Что будет происходить с предприятием в результате разрешения либо не разрешения АМКУ сконцентрировать 50% акций в одной китайской компании?

Советник по национальной безопасности президента США Джон Болтон 27 августа предостерег украинскую власть от сотрудничества украинских компаний с китайским компаниями.

Хотя Болтон не назвал «Мотор Сич», но по всему, в том числе из публикации в американских СМИ, предшествовавших визита, понятно, что речь идет об украинском производителе авиадвигателей.

При этом, ни представители «Мотор Сичи», ни представители китайских компаний, ни украинского государства не комментировали ситуацию.

Что произошло?

27 апреля 2018 между государством Украина в лице госконцерна «Укроборонпром» и группами компаний из Китая «Синьвей» (Xinweи) и «Скайризон» (Skyrison) был подписан договор о сотрудничестве.

Перед тем ГК «Укроборонпром» был уполномочен Кабмином выступать от имени государства Украина, текст договора прошел юридическую процедуру независимой оценки британским офисом одной из крупнейших юридических компаний мира.

7 июня 2019 в Антимонопольный комитет (АМКУ) подано совместное заявление от государства Украина в лице ГК «Укробронопром» и компании Skyrizon на концентрацию ними соответственно 25% и 50% акций с целью совместного управления и контроля над ЗАО «Мотор Сич».

Совместное заявление в АМКУ является обязательной процедурой, поскольку согласно законодательству концентрация пакетов акций более 10% в одних руках требует разрешения АМКУ.

С момента приватизации предприятия в начале 90-х трудовым коллективом, окружение директора Вячеслава Богуслаева активно выкупало и собирало акции у мелких акционеров. Но это никогда не интересовало украинские контролирующие органы. Акции свободно вращались рынком. Любой имел возможность купить акции в пределах до 10% без необходимости обращения в АМКУ.

Согласно договору между «Укроборонпромом» и китайскими компаниями 50% акций должно оказаться в руках «Скайризон».

При чем тут другая компания «Синьвей»? «Синьвей» является публичной компании, акции которой котируются на Шанхайском фондовом рынке и намерен поглотить компанию «Скайризон» в будущем. То есть — является непосредственным участником процесса дальнейшего сотрудничества.

19 июня 2019 подписан весь основной пакет договоров между сторонами которые перед тем подписали базовый договор. Этот пакет так же подали в АМКУ. Весь пакет договоров вступит в силу автоматически на основании положительного решения АМКУ.

Читайте также:  КИТАЙЦЫ ДОЛЖНЫ 3 МИЛЛИАРДА ЗА “МОТО СИЧ”

В результате Украина в лице «Укроборонпрома» получит 25% акций в виде подарка, 2,8 млрд грн в специальный фонд госбюджета и ряд социальных гарантий для 25 тыс. сотрудников завода.

Каковы условия соглашения?

Условия, на которых договорилась Украины и китайские компании прописаны в вышеупомянутом пакете договоров. Среди них:

• Договор передачи (дарения) 25% + акций государству Украина;
• Нотариальный договор залога и блокировки 25% + акций в пользу государства Украина;
• Договор грантового финансирования специального фонда государственного бюджета Украины на сумму $ 100 млн;
• Акционерное соглашение с обеспечением сохранения рабочих мест, фонда заработной платы, обеспечение загрузки предприятия заказами;
• Договор гарантии от третьего лица договора финансирования и акционерного договора;
• Договор залога на дополнительные 15% акций в обеспечение выполнения вышеуказанных гарантий и обязательств.

То есть, модель сотрудничества предусматривает совместное управление «Мотор Сич» государством Украина и китайской публичной компанией «Синьвей».

«Синьвей» безвозмездно передает более 25% акций (оценочной стоимостью $ 200- $ 250 млн), то есть блокирующий пакет с расширенным правом вето на критически важные для Украины пункты.

Зато китайцы получают право сконцентрировать (перекупить у других китайцев) более 50% акций. Китайская компания предоставляет грант на финансирование авиастроительной отрасли Украины через специальный фонд госбюджета согласно Закону «О государственном бюджете на 2019» в размере $ 100 млн (согласно пункту 9 статьи 11 и соответственно кода 24060300 в приложении №1 Закона о государственном бюджете Украины на 2019 на сумму 2,8 млрд грн — соответственно по курсу на момент принятия Закона).

Также китайская сторона предоставляет гарантии выполнения акционерного соглашения в части сохранения рабочих мест, уровня заработных плат, загрузки целевого предприятия заказами.

Акции «Мотор-Сичи» (75%) уже находятся в руках шести частных иностранных компаний и одного физического лица, никак не связанных с Богуслаевым. Итак, речь идет не о покупке акций в Украине, а о разрешении на покупку акций у частных владельцев и концентрации большого пакета.

Подписанными договорами прямо запрещены поставки оборудования и технологий с предприятия «Мотор-Сич», или опосредованно через предприятие в китайском городе Чунцин в такие страны как Россия, КНДР, или Ирак.

Зачем это китайской компании?

На китайском рынке сформировалась огромная потребность в авиационных двигателях для развития собственного авиастроения. Но принципиально Китай ориентирован на использование двигателей собственного производства в сотрудничестве с иностранными компаниями.

Сотрудничество с Украиной — лишь один из возможных путей развития китайского авиастроения. Но оно будет развиваться и без него.

Максимум за 5 лет, с Украиной или без, в Китае будут собственные передовые авиационные технологии. В Китае более 80 000 специалистов работают исключительно над этим каждый день, на лучшем американском, французском, немецком, японском оборудовании и материалах.

В такой ситуации публичная частная компания «Синьвей» пытается реализовать свои бизнес-интересы с помощью украинского предприятия. Иначе реализует другая государственная китайская компания.

Зачем это Украине?

Причина проста. Чтобы сохранить «Мотор Сич» и отрасль авиастроения, в частности производство авиационных двигателей.

Украинский рынок не способен обеспечить спрос на продукцию предприятия, а государственные заказы практически отсутствуют.

Так, по состоянию на 2017 год все госзаказ составлял 6% от общей выручки «Мотор-Сичи». Основным рынком сбыта ЗАО «Мотор Сич» исторически была Российская Федерация.

Учитывая ограничения, наложенные в результате российской агрессии в Украине, объем доходов, упал более чем в шесть раз с 2014 года.

Предприятие находится в критическом состоянии. В августе часть работников «Мотор-Сичи» отправлены в отпуск за свой счет. С сентября предприятие вынуждено перейти на 4-дневную рабочую неделю.

Единственным адекватным рынком сбыта для загрузки предприятия остался рынок КНР. В случае реализации проекта, на заводе в Запорожье принято решение о сокращении от 10 до 20% персонала до конца 2019 года.

Для выживания «Мотор Сич» быть загружена заказами на уровне 12,5 млрд грн ежегодно, желательно еще по 3-5 млрд грн зарабатывать на развитие.

Только фонд заработной платы предприятия составляет не менее 2 млрд грн в год. Вместо этого, предприятие имеет долги в сотни миллионов гривен, которые непрерывно растут.

Украдут ли китайцы украинские технологии?

Является ли это опасным замыслом по уничтожению «Мотр Сичи» и похищения технологий?

Если соглашение будет реализовано, «Мотор-Сич» станет частью глобальной публичной компании согласно нормам международного права, значительно усложнит произвольное обращение с авторским правом.

Кроме того, соглашением предусмотрено, что государство Украина в лице ГК «Укроборонпром» вернет в государственную собственность 25% акций и будет иметь расширенное право «вето», что также будет способствовать усилению контроля над технологиями производства двигателей.

Самое главное — договором о сотрудничестве предусмотрено подписание отдельного лицензионного договора,который вынужден будет учесть два требования украинского законодательства.

Во-первых, основная масса технологий по производству авиадвигателей принадлежит ГП «КБ Ивченко Прогресс» — на 100 процентов государственному предприятию, а не Частному акционерному обществу «Мотор Сич».

Во-вторых, любой вопрос, касающийся технологий военного или двойного назначения, требует обязательной процедуры согласования через Государственную комиссию по экспортному контролю Украины и СБУ.

Почему США выступают против соглашения?

Сотрудничество украинских авиационных предприятий с Китаем продолжается уже более полувека. Новую форму это сотрудничество приобрело в 2015 году на базе договоров о сотрудничестве между АО «Мотор Сич», китайской частной компанией «Скайрайзон» и публичной (Шанхайская биржа) компанией «Синьвей групп».

Основными результатами сотрудничества стало льготное кредитное финансирование АО «Мотор Сич» в размере $ 100 млн (финансирование поступило в 2016 году), планирование и строительство сборочного производства в китайском городе Чунцин.

Читайте также:  АМЕРИКАНСКИЙ ДИПЛОМАТ НАМЕРЕН ПОМЕШАТЬ ПОКУПКЕ “МОТО СИЧ” КИТАЕМ

На данный момент там введены в эксплуатацию два цеха — крупноузловой сборки и испытательный цех.

Иными словами, сотрудничество двух сторон продолжается уже с 2015 года. Но советник президента США призвал к отмене сделки только в августе 2019 года.

С другой стороны, Украина не может себе позволить испортить отношения с США, страной, демонстрирует наибольшую поддержку Украине в условиях российской агрессии.

Другой вопрос — помешает ли совместное производство авиадвигателей для китайского рынка политической силе и устойчивости Запада перед лицом угроз международной безопасности и международному праву?

Что произойдет, если АМКУ не позволит концентрацию?

Если АМКУ не позволит завершить сделку или руководством страны будет принято политическое решение запретить сотрудничество с китайскими компаниями — весь пакет договоров потеряет силу. Наработана за последние четыре года модель сотрудничества будет разрушена.

Как уже отмечалось, значительный пакет акций куплен на свободном рынке другими китайскими компаниями. Если не будет реализована вышеупомянутая модель, процесс пойдет простым юридическим путем — основной банк-кредитор, который кредитует нынешнюю модель, получит все права на акции АО «Мотор-Сич» и потребует признания Украиной этого факта.

Скорее всего, КН выиграет это дело в международных судах и все равно будет иметь в собственности контрольный пакет, или потребует компенсацию от государства.

Кроме того, есть большая вероятность того, что КН закроет свой рынок для продукции ГП «КБ Ивченко-Прогресс» и ЗАО «Мотор-Сич», в связи с неудачным проектом сотрудничества.

С другой стороны, в 2016 году в Китае создано собственное государственное предприятие по производству авиадвигателей — компанию Aero Engine Corp. of China (AECC). Это прямой конкурент «Мотор Сичи».

Читайте также:  ЭКСКЛЮЗИВ: ФАКТ СОКРАЩЕНИЙ НА “МОТО СИЧ”

Кризис на «Мотор Сичи» будет продолжаться. Компания останется под серым управлением Богуслаева и его окружения.

Часть из 25000 сотрудников ЗАО «Мотор Сич» и многих смежных предприятий потеряет работу. Как и работники конструкторского бюро «Ивченко-Прогресс» и госпредприятия «Антонов» производит самолеты.

Что произойдет в случае положительного решения АМКУ?

Прежде всего, появятся перспективы для преодоления кризиса на предприятии, поскольку будет гарантировано рынок сбыта для предприятий «Ивченко-Прогресс» и «Мотор-Сич».

Кроме того, государство вернет контроль над долей в собственности предприятия, получит влияние на управление предприятием и увеличит свои возможности влиять на авиастроения в целом.

Автор: Дмитрий Ткаченко, БизнесЦензор

Хотите быть в курсе событий в Украине и мире, следите за нами в Фейсбук и на канале в Telegram.