Год назад правительство и крупнейшие банки Америки объединили свои усилия в редкий момент вежливости.

Они были вынуждены действовать после того, как 10 марта 2023 года рухнул банк Кремниевой долины, за которым вскоре последовали два других кредитора, Signature Bank и First Republic. Столкнувшись с угрозой нарастающего кризиса, который может угрожать банковской отрасли (самого серьезного с 2008 года), конкуренты и регулирующие органы собрали огромный фонд помощи. Все три проблемных банка были объявлены правительством неплатежеспособными и проданы.

Крупнейшие банки вышли из этого периода еще крупнее, получив счета от своих более мелких конкурентов. Но они также стали более уверенно бросать вызов регулирующим органам по поводу того, что пошло не так и что делать, чтобы предотвратить будущие кризисы. Действительно, многие банкиры и их лоббисты теперь спешат охарактеризовать этот период как региональный банковский кризис, термин, который имеет тенденцию преуменьшать степень беспокойства отрасли в то время.

Одной из причин возросшей напряженности является то, что правительственные чиновники предложили изменения в правилах, которые, по мнению кредиторов, осложнят их бизнес и мало что сделают, чтобы остановить крах Банка Кремниевой долины. Регуляторы говорят, что прошлогодний кризис доказывает необходимость изменений. Они указывают на растущие риски на рынках коммерческой и жилой недвижимости, а также на рост числа так называемых проблемных банков, то есть банков с низким рейтингом из-за финансовых, операционных или управленческих недостатков.

Вот состояние дел через год после кризиса:

Что произошло прошлой весной?

Всего за несколько дней в марте прошлого года банк Кремниевой долины превратился из любимца банковского мира в крах. Кредитор, который обслуживал клиентов венчурного капитала и стартапы, вложился в безопасные инвестиции, которые потеряли ценность, когда Федеральная резервная система подняла процентные ставки.

Возможно, это само по себе не означало гибель. Но когда нервные вкладчики, многие из которых имели счета, превышающие лимит государственного страхования в 250 000 долларов, начали выводить свои деньги из банка, руководители не смогли развеять их опасения, что привело к массовому изъятию средств из банка.

Вскоре после этого два других кредитора — Signature Bank, ориентированный на криптовалюту, и First Republic, у которых, как и у Silicon Valley Bank, было много клиентов в стартап-индустрии — также были поглощены регуляторами, уничтоженными собственными изъятиями банков. Вместе эти три банка были крупнее 25, обанкротившихся во время финансового кризиса 2008 года.

Что стало с рухнувшими банками?

Согласно стандартной процедуре, правительственные чиновники продали обанкротившиеся банки с аукциона, при этом убытки покрывались за счет фонда, в который платят все банки. Банк Кремниевой долины был куплен First Citizens Bank. Многие активы Signature перешли в New York Community Bank (который в последнее время столкнулся с собственными проблемами), а First Republic была поглощена JPMorgan Chase, крупнейшим банком страны.

Ни один вкладчик не потерял деньги, даже те, чьи счета обычно не соответствовали критериям федерального страхования.

Что с этим делают регуляторы?

Многие банковские надзорные органы, по крайней мере частично, обвиняют саму отрасль в лоббировании более слабых правил в годы, предшествовавшие 2023 году. Федеральная резервная система также взяла на себя ответственность за свой медленный надзор за банком Кремниевой долины. Регуляторы заявляют, что они уделяют более пристальное надзорное внимание банкам среднего размера, признавая, что проблемы могут быстро распространиться между банками с разнообразным географическим присутствием и клиентской базой в эпоху, когда вкладчики могут опустошать свои счета одним нажатием кнопки на веб-сайте или в приложении.

Регуляторы планируют ряд мер по подавлению банков.

В прошлом году они представили американскую версию международного соглашения под названием «Базель III», которое потребует от крупных банков держать больше капитала для компенсации рисков, связанных с кредитами и другими обязательствами. На прошлой неделе председатель ФРС Джером Пауэлл дал понять, что регулирующие органы могут переработать эту инициативу.

В Соединенных Штатах регуляторы также разрабатывают так называемые правила ликвидности, которые фокусируются на способности банков быстро поддерживать наличность в условиях кризиса. Некоторые из этих правил, которые еще официально не предложены, но могут появиться в ближайшие месяцы, могут учитывать незастрахованных вкладчиков банков, что является серьезной проблемой прошлогоднего кризиса.

Почему крупные банки так упорно борются?

Достаточно сказать, что более крупные банки дали понять, что, по их мнению, правила Базеля III наказывают, в частности, их самих. Они разослали регулирующим органам письма с комментариями, утверждая, что они помогли стабилизировать систему в прошлом году и что затраты на предлагаемые правила могут в конечном итоге заблокировать их кредитование или привести к тому, что этот бизнес перейдет к менее регулируемым небанковским кредиторам.

Вероятно, самый известный банковский лидер США Джейми Даймон из JPMorgan заявил клиентам на частной конференции две недели назад, что крах банка Кремниевой долины может повториться с другим кредитором. Согласно записи, прослушанной The New York Times, г-н Даймон сказал: «Если ставки вырастут и произойдет серьезная рецессия, у вас возникнет точно такая же проблема с другим набором банков».

Он добавил: «Я не думаю, что это будет носить системный характер, за исключением того случая, когда происходит массовое изъятие средств из банка, и люди пугаются. Люди паникуют. Мы видели, как это произошло. Мы не решили эту проблему».

Каков наиболее непосредственный риск для банков?

Два слова: недвижимость.

Многие банки откладывают миллиарды долларов для покрытия ожидаемых убытков по кредитам владельцам коммерческих офисных зданий. Стоимость этих зданий резко упала после пандемии, поскольку все больше людей работают удаленно. Такие проблемы больше всего отразились на New York Community Bank, который на прошлой неделе принял пакет помощи на миллиард долларов от бывшего министра финансов Стивена Мнучина, среди прочих, чтобы остаться на плаву.