• Доллар США стабилизировался в преддверии решения ЕЦБ по ставке.
• Рынки готовятся к очередной порции данных, включая еженедельные заявки на пособие по безработице и индекс цен производителей.
• Индекс доллара США находится вблизи отметки 102,00 и может выйти за пределы диапазона последних недель.

Доллар США (USD) в четверг торгуется в целом без изменений, сохраняя рост, зафиксированный в среду, после того, как базовая инфляция в США удивила потенциал роста. После выхода данных по инфляции в США рынки уже почти полностью учтены в снижении ставки на 25 базисных пунктов на заседании Федеральной резервной системы 18 сентября, что в значительной степени исключает возможность более значительного снижения. Тем временем рынки перенесут внимание на другую сторону Атлантического океана, где Европейский центральный банк (ЕЦБ) собирается объявить о снижении ставки на 25 базисных пунктов.

В ходе решения ЕЦБ по процентной ставке будет опубликован довольно полный набор данных по США. Помимо еженедельных заявок на пособие по безработице, индекс цен производителей (PPI) прольет больше света на инфляцию. Таким образом, ожидайте некоторой волатильности по всем направлениям как для евро, так и для доллара США, при этом индекс доллара США DXY должен существенно измениться.

Движущие силы рынка: Лагард увеличит или сократит разрыв в процентных ставках с США

• Европейский центральный банк (ЕЦБ) привлечет наибольшее внимание в этот четверг, поскольку почти наверняка снизит ставку на 25 базисных пунктов. Более важным будет послание президента ЕЦБ Кристин Лагард после некоторых тревожных заголовков, касающихся показателей экономики Германии и других стран еврозоны. Решение по ставке будет опубликовано в 12:15 по Гринвичу, а пресс-конференция начнется в 12:45 по Гринвичу.
• В США еженедельные заявки на пособие по безработице будут опубликованы около 12:30 по Гринвичу, при этом ожидается, что число первичных заявок слегка подскочит до 230 000 с 227 000. Ранее продолжающиеся претензии составляли 1,838 миллиона.
• Вместе с еженедельными данными о заявках на пособие по безработице будет опубликован индекс цен производителей (PPI) за август:
  • Ожидается, что месячный индекс цен производителей вырастет на стабильные 0,1%, а годовой индекс цен производителей должен снизиться до 1,8% с 2,2% месяцем ранее.
  • Ожидается, что месячный базовый индекс цен производителей увеличится на 0,2% после того, как месяцем ранее он не изменился, в то время как годовой базовый индекс цен производителей, как ожидается, вырастет на 2,5%, ускорившись по сравнению с ростом на 2,4%, наблюдавшимся в июле.
• Казначейство США заполонит рынок облигаций аукционом 4-недельных векселей в 15:30 по Гринвичу и аукционом по 30-летним облигациям в 17:00 по Гринвичу.
• Акции учтены в снижении ставки ФРС на 25 базисных пунктов на следующей неделе и подскочили выше в этот четверг. ЕЦБ также намерен снизить ставку, а европейские акции растут более чем на 1% за день.
• Инструмент CME Fedwatch показывает вероятность снижения процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов (б.п.) 18 сентября с вероятностью 87,0% против вероятности снижения на 50 б.п. в 13,0%. К встрече 7 ноября ожидается еще одно снижение на 25 б.п. (если в сентябре будет снижение на 25 б.п.) на 49,3%, при этом существует 45,0% вероятность того, что ставки составят 75 б.п. (25 б.п. + 50 б.п.) и 5,6%. вероятность того, что ставки окажутся на 100 (25 б.п. + 75 б.п.) ниже базисных пунктов.
• Базовая ставка по 10-летним облигациям США торгуется на уровне 3,67%, по сравнению с новым 15-месячным минимумом в 3,60%.

Технический анализ индекса доллара США: ЕЦБ может помочь DXY в этом вопросе

Индекс доллара США (DXY) на этой неделе растет, тестируя более высокий уровень диапазона, в котором он торгуется с конца августа. Уровень, на который стоит бросить вызов, составляет 101,90, и он может быть пробит с некоторой помощью ЕЦБ. Учитывая недавние слабые экономические данные из еврозоны, ЕЦБ, возможно, придется пойти на дальнейшее снижение ставок, чтобы стимулировать экономику. В результате это приведет к увеличению разницы в процентных ставках между США и Еврозоной. в более сильном долларе США и более сильном DXY.

Первое сопротивление на уровне 101,90 готовится к третьему тесту после его отклонения на прошлой неделе и в начале этой недели. Далее, чтобы поднять индекс до 103,18, потребуется резкое повышение на 1,2%. Следующий восходящий транш будет очень туманным: 55-дневная простая скользящая средняя (SMA) на отметке 103,40, за которой следует 200-дневная SMA на отметке 103,89, сразу перед большим круглым уровнем 104,00.

С другой стороны, отметка 100,62 (минимум 28 декабря) остается сильной и за последние недели уже четыре раза обеспечивала отскок DXY. В случае его прорыва последним уровнем, на который стоит обратить внимание, станет минимум 14 июля 2023 года на отметке 99,58. Как только этот уровень уступит место, ранние уровни 2023 года окажутся около 97,73.

Индекс доллара США: дневной график