Делиться:

• Доллар США изо всех сил пытается закрепить успехи прошлой недели.
• Индекс доллара США остается в минусе, так как отношение к риску улучшается в связи со сделкой по ограничению долга.
• Инвесторы ждут данных индекса потребительского доверия за май в США.

Доллар США (USD) с трудом сохраняет свой бычий импульс во вторник, поскольку инвесторы переходят к активам, чувствительным к риску, в надежде на то, что законопроект о потолке долга США будет завершен в ближайшие пару дней. Индекс доллара США, достигший нового многомесячного максимума выше 104,50 в начале дня, в последний раз отступал к 104,00. Тем временем фьючерсы на фондовые индексы США растут в диапазоне от 0,3% до 1,1%, отражая улучшение настроений на рынке.

На оценку доллара США, вероятно, по-прежнему будет влиять восприятие риска в преддверии долгожданных данных по рынку труда, которые будут опубликованы позднее на этой неделе.

Во второй половине дня Conference Board (CB) опубликует данные индекса потребительского доверия за май. Что еще более важно, комитет по правилам палаты представителей должен проголосовать за 99-страничный законопроект, который президент США Джо Байден и спикер палаты представителей Кевин Маккарти согласовали, чтобы приостановить действие потолка долга, прежде чем отправить его в палату представителей для окончательного голосования в среду.

Ежедневный обзор движущих сил рынка: доллар США изо всех сил пытается найти спрос

• Предваряя предстоящие данные по доверию, «Индекс потребительского доверия ЦБ упал в апреле до 101,3 с 104,0 в марте и, как ожидается, снизится в мае до 99,1», — отметила аналитик FXStreet Валерия Беднарик. «С февраля 2022 года подкомпонент «Ожидания» остается ниже 80, уровня, обычно связанного с ожиданиями рецессии в следующем году. Фактически, подиндекс упал до 68,1 в апреле с 74 в предыдущем месяце, не видят улучшения ситуации и все еще опасаются ухудшения экономических условий».
• После трехдневных выходных доходность казначейских облигаций США открылась снижением во вторник. В последний раз эталонная доходность 10-летних облигаций потеряла более 1% за день около 3,7%. Тем не менее, инструмент CME Group FedWatch Tool по-прежнему показывает, что рынки оценивают вероятность того, что Федеральная резервная система США (ФРС) оставит учетную ставку без изменений в июне, составляет менее 40%.
• В воскресенье президент США Джо Байден и спикер Палаты представителей от Республиканской партии Кевин Маккарти достигли соглашения о временной приостановке лимита долга, чтобы избежать дефолта США. Палате представителей и Сенату еще предстоит одобрить сделку, которая приостановит ограничение потолка долга в размере 31,4 триллиона долларов до 1 января 2025 года, в ближайшие дни.
• Бюро экономического анализа США (BEA) сообщило в пятницу, что инфляция в США, измеряемая изменением индекса цен на личное потребление (PCE), выросла до 4,4% в годовом исчислении в апреле с 4,2% в марте.
• Годовой базовый индекс цен PCE, предпочтительный показатель инфляции ФРС, вырос до 4,6% по сравнению с рыночными ожиданиями в 4,6%.
• Дальнейшие подробности публикации BEA показали, что личный доход увеличился на 0,4% в месячном исчислении, а личные расходы выросли на 0,8%.
• Президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер заявила CNBC в пятницу, что данные индекса цен PCE подчеркивают медленный рост инфляции. «Для ФРС важно не ужесточить денежно-кредитную политику», — добавил Местер.
• В четверг ADP опубликует данные о занятости в частном секторе перед выходом в пятницу данных Бюро статистики труда США по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за май.

Технический анализ: индекс доллара США остается бычьим, несмотря на последний откат

Индикатор индекса относительной силы (RSI) на дневном графике откатился к 60 в начале вторника после того, как в понедельник коснулся 70, предполагая, что индекс доллара США (DXY) проводит техническую коррекцию, а не становится медвежьим. Однако уровень 104,00 (коррекция Фибоначчи 23,6% от нисходящего тренда ноября-февраля) является ключевой поддержкой. Дневное закрытие ниже этого уровня может привлечь продавцов долларов США и открыть дверь для продолжительного падения к 103,00, где находится 100-дневная простая скользящая средняя (SMA).

Если DXY продолжит использовать 104.00 в качестве поддержки, покупатели, вероятно, сохранят интерес. Кроме того, бычье пересечение, наблюдаемое на 20-дневной и 50-дневной SMA, подтверждает бычий уклон. С другой стороны, 104,50 (дневной максимум) выступает в качестве промежуточного барьера перед 105,00 (психологический уровень, статический уровень) и 105,60 (200-дневная SMA, 38,2% коррекции Фибоначчи).

Как политика ФРС влияет на доллар США?

Федеральная резервная система США (ФРС) имеет два мандата: максимальная занятость и стабильность цен. ФРС использует процентные ставки в качестве основного инструмента для достижения своих целей, но должна найти правильный баланс. Если ФРС обеспокоена инфляцией, она ужесточает свою политику, повышая процентную ставку, чтобы увеличить стоимость заимствований и стимулировать сбережения. В этом сценарии доллар США (USD), вероятно, вырастет в цене из-за сокращения денежной массы. С другой стороны, ФРС может принять решение о смягчении своей политики путем снижения ставок, если она обеспокоена ростом уровня безработицы из-за замедления экономической активности. Более низкие процентные ставки, вероятно, приведут к росту инвестиций и позволят компаниям нанимать больше людей. В этом случае ожидается, что доллар США обесценится.

ФРС также использует количественное ужесточение (QT) или количественное смягчение (QE), чтобы скорректировать размер своего баланса и направить экономику в нужном направлении. QE относится к покупке ФРС активов, таких как государственные облигации, на открытом рынке, чтобы стимулировать рост, а QT — прямо противоположное. Количественное смягчение широко рассматривается как негативное действие политики центрального банка по отношению к доллару США, и наоборот.