- Индекс DXY демонстрирует небольшие потери, но остается вблизи максимумов начала ноября.
- Движение вниз можно рассматривать как потерю импульса покупателями.
- Ястребиные ставки на ФРС и мрачные настроения на рынке могут ограничить потери.
Индекс доллара США (DXY) в настоящее время торгуется на отметке 106,09, что является небольшим снижением по сравнению с недавним пиком 106,35. Несмотря на это, индекс по-прежнему настроен на тестирование максимума 1 ноября 107,10. Тем не менее, перспективы доллара остаются позитивными, поскольку напряженность на Ближнем Востоке и агрессивные ставки на Федеральную резервную систему (ФРС) могут вернуть спрос к доллару США.
Экономика США демонстрирует устойчивый рост с устойчивой инфляцией, что заставило ФРС сменить свою позицию на более агрессивную, что вызвало рост доходности казначейских облигаций США и, следовательно, принесло пользу доллару США.
Движущие силы рынка ежедневного дайджеста: DXY немного корректируется, прогноз остается позитивным
- Рост напряженности на Ближнем Востоке порождает настроения отказа от риска, что влияет на мировые рынки.
- Фундаментальные факторы и агрессивная риторика Федеральной резервной системы (ФРС) гарантируют продолжение восходящего тренда доллара США.
- Судя по признакам, некоторые чиновники рассматривают возможность повышения ставок на следующем заседании ФРС, что является серьезным отходом от предыдущих намерений по снижению ставок. Это может существенно повлиять на рынки, если рыночное ценообразование перестроится в этом новом направлении.
- На рынке казначейских облигаций США доходность 2-летних, 5-летних и 10-летних облигаций падает. В частности, доходность 2-летних облигаций торгуется на уровне 4,97%, 5-летних — 4,65% и 10-летних — 4,60%, но все они остаются вблизи многомесячных максимумов.
- Ожидается, что первое снижение ставок произойдет после майских, июньских и июльских заседаний, которые состоятся в сентябре.
Технический анализ DXY: DXY демонстрирует медвежий импульс, но быки все еще в игре
На дневном графике индекс относительной силы (RSI) находится на положительной территории, но имеет отрицательный наклон, что означает, что движение вниз возможно и отражает медвежий импульс. В то же время индикатор схождения скользящих средних (MACD) подчеркивает это настроение, поскольку уменьшающиеся зеленые столбцы предполагают неизбежное медвежье пересечение, подчеркивая продолжающийся импульс продаж.
Однако, несмотря на краткосрочное понижательное давление, быки еще не сдались. Это подтверждается положением DXY над 20-, 100- и 200-дневными простыми скользящими средними (SMA), что указывает на то, что быки по-прежнему контролируют общий тренд.
Центральные банки: часто задаваемые вопросы
Центральные банки имеют ключевой мандат, который заключается в обеспечении стабильности цен в стране или регионе. Экономика постоянно сталкивается с инфляцией или дефляцией, когда цены на определенные товары и услуги колеблются. Постоянное повышение цен на одни и те же товары означает инфляцию, постоянное снижение цен на одни и те же товары означает дефляцию. Задача центрального банка — поддерживать спрос на должном уровне, корректируя свою ставку. Для крупнейших центральных банков, таких как Федеральная резервная система США (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) или Банк Англии (BoE), задачей является удержание инфляции на уровне около 2%.
В распоряжении центрального банка есть один важный инструмент, позволяющий повысить или понизить инфляцию – это корректировка базовой процентной ставки, широко известной как процентная ставка. В заранее оговоренные моменты центральный банк опубликует заявление о своей учетной ставке и предоставит дополнительные обоснования того, почему он либо сохраняет ее, либо меняет (снижает или повышает) ее. Местные банки соответствующим образом скорректируют ставки по своим сбережениям и кредитам, что, в свою очередь, либо усложнит, либо упростит людям возможность зарабатывать на своих сбережениях, а компаниям — брать кредиты и инвестировать в свой бизнес. Когда центральный банк существенно повышает процентные ставки, это называется ужесточением денежно-кредитной политики. Когда он снижает свою базовую ставку, это называется монетарным смягчением.
Центральный банк часто политически независим. Члены политического совета центрального банка проходят ряд комиссий и слушаний, прежде чем будут назначены на место в политическом совете. Каждый член этого совета часто имеет определенное убеждение в том, как центральный банк должен контролировать инфляцию и последующую денежно-кредитную политику. Страны-члены, которые хотят очень мягкой денежно-кредитной политики с низкими ставками и дешевым кредитованием для существенного стимулирования экономики, довольствуясь при этом инфляцией чуть выше 2%, называются «голубями». Страны-члены, которые скорее хотят видеть более высокие ставки для поощрения сбережений и хотят постоянно следить за инфляцией, называются «ястребами» и не успокоятся до тех пор, пока инфляция не достигнет уровня 2% или чуть ниже него.
Обычно есть председатель или президент, который ведет каждое собрание, должен создать консенсус между «ястребами» или «голубями» и имеет свое последнее слово, когда дело доходит до разделения голосов, чтобы избежать равенства 50 на 50 в вопросе о том, будет ли нынешний политика должна быть скорректирована. Председатель произнесет речи, за которыми часто можно будет следить в прямом эфире, в которых рассказывается о текущей денежно-кредитной позиции и перспективах. Центральный банк будет пытаться продвигать свою денежно-кредитную политику, не вызывая резких колебаний ставок, акций или своей валюты. Все члены центрального банка будут выражать свою позицию по отношению к рынкам в преддверии политического заседания. За несколько дней до проведения политического собрания, пока не будет обнародована новая политика, членам запрещено говорить публично. Это называется периодом затемнения.
EUROPEAN UNION 