• По словам Чарли Мангера, сделка Уоррена Баффета с Японией была редким шансом выиграть по-крупному с минимальным риском.

• Berkshire Hathaway заняла деньги под 0,5% в Японии и инвестировала в акции с доходностью 5%.

• «Это было похоже на то, как если бы Бог просто открыл сундук и просто влил в него деньги», — сказал Мангер.

Неожиданная ставка Уоррена Баффета на Японию во время пандемии была уникальным шансом заработать кучу денег практически с нулевым риском, говорит Чарли Мангер.

Летом 2020 года Berkshire Hathaway Баффета раскрыла пакеты акций пяти японских торговых домов на общую сумму $6 млрд. Ставки были удачными, поскольку инвестор и его команда, как известно, отдают предпочтение американским компаниям, таким как Apple и Coca-Cola. Мангер, правая рука Баффета и вице-председатель Berkshire, сказал, что эта возможность слишком заманчива, чтобы ей сопротивляться.

«Если вы так же умны, как Уоррен Баффет, может быть, два-три раза в столетие у вас возникнет такая идея», — сказал он подкасту Acquired в интервью, опубликованном на этой неделе.

«Процентные ставки в Японии составляли 0,5% в год в течение 10 лет, и эти торговые компании были действительно укоренившимися старыми компаниями», — сказал Мангер. «У них были все эти дешевые медные рудники и каучуковые плантации, и поэтому вы могли занять все деньги на 10 лет вперед и купить акции, а акции приносили 5% дивидендов, так что возник огромный поток денег без каких-либо инвестиций». ни мыслей, ничего».

Другими словами, Berkshire смогла очень дешево собрать деньги, необходимые для своих инвестиций, а затем вложить их в акции, которые надежно выплачивали дивиденды в размере около 5% каждый год. Так называемая «керри-трейд» выглядит особенно разумной сейчас, когда процентные ставки в США с весны прошлого года выросли практически с нуля до более чем 5%, а Федеральная резервная система изо всех сил пытается обуздать безудержную инфляцию.

«Мы могли бы сделать это, никто другой не смог», — сказал Мангер, объяснив, что звездный кредитный рейтинг Berkshire означает, что это единственная компания, которая может занимать деньги на таких привлекательных условиях. Он подчеркнул, что Berkshire потребовалось много времени, чтобы нарастить свою ставку: компания увеличила свои доли в пяти компаниях с примерно 5% в августе 2020 года до примерно 7,4% по всем направлениям по состоянию на апрель.

«Единственный способ добиться этого — проявить терпение и просто отбирать по кусочкам», — сказал Мангер. «Чтобы вложить 10 миллиардов долларов, потребовалась целая вечность, но это было похоже на то, как будто Бог просто открыл сундук и просто влил в него деньги. Это были ужасно легкие деньги».

Прочтите оригинальную статью на Business Insider.