Если выход на пенсию будет лучше, чем ежемесячные выплаты дивидендов, тогда я не хочу об этом знать.

Серьезно. Я простой парень! Плати мне каждые 30 дней, и я улыбнусь и заткнусь.

И я ухмыльнусь еще шире когда мои ежемесячные дивиденды составляют 8,7%, 14% или — получите это — 19,5% в год .

Это не опечатки. Это реальная доходность реальных акций, и да, она впечатляет. Мы выделим их через мгновение. Но сначала давайте рассмотрим магию ежемесячных дивидендов.

Счета продолжают появляться каждый месяц. Активные зарплаты с нашей работы не работают, поэтому мы полагаемся на выплаты. Проблема в том, что дивиденды большинства «голубых фишек» выплачиваются ежеквартально. Результат? Неровный денежный поток, который выглядит примерно так:

Мы можем успокоить изжогу, выбрав ежемесячно плательщики дивидендов. Они там:

Правда, найти их не так просто. Ежемесячники, как правило, сосредоточены в нескольких специальных структурах:

• Инвестиционные фонды недвижимости (REIT)
• Компании по развитию бизнеса (BDC)
• Закрытые фонды (CEF)

Мини-портфель с доходностью 14,1% и ежемесячной оплатой, которым я собираюсь поделиться с вами, включает BDC и CEF, которые имеют одну важную черту: диверсификацию.

Теперь распространение наших ставок не гарантирует успеха. Вы когда-нибудь играли в рулетку?

Покупка победителей важнее, чем диверсификация. Теперь давайте посмотрим на ежемесячных плательщиков, которых я дразнил ранее, чтобы увидеть, заслуживают ли они наших расчетных ставок.

Оксфорд Лейн Кэпитал Корп. (OXLC)

Невозможно не заметить такую ​​большую доходность, как почти 20% акций Oxford Lane Capital Corp (NASDAQ:).

Oxford Lane — это закрытый фонд, который инвестирует в основном в долговые и акционерные транши транспортных средств с обеспеченными кредитными обязательствами (CLO). CLO похожи на ценные бумаги, обеспеченные ипотекой (MBS), в том, что они представляют собой объединенные инвестиции, но CLO, а не объединенные ипотечные кредиты, обычно представляют собой объединенные корпоративные кредиты.

Я сказал это пару лет назад, но стоит повторить: это непрозрачный рынок, о котором средний инвестор будет бороться даже за то, чтобы получить достаточную информацию, не говоря уже о том, чтобы понять его.

Но вот что мы можем увидеть снаружи.

OXLC недавно увеличила свою дистрибуцию с 0,75 цента в месяц до 8 центов в месяц. Нам больше всего нравится видеть, как и без того чудовищные ежемесячные дивиденды каким-то образом увеличиваются, но, к сожалению, это все еще не близко к тому, что платил Oxford Lane до пандемии COVID (или до этого, если уж на то пошло).

Дивиденд Oxford Lane: пара шагов вперед — после нескольких прыжков назад

В то же время руководство имеет дело с чистой стоимостью активов (СЧА), которая падает в течение нескольких кварталов, и это на 30% ниже, чем год назад. Основной чистый инвестиционный доход (NII) за последний квартал упал на 29% по сравнению с кварталом прошлого года. И фонд уже более года ведет ряд как реализованных убытков по GAAP, так и нереализованной амортизации по GAAP.

Таким образом, вы не удивитесь, обнаружив, что, хотя дивиденды достаточны, они также компенсируют плачевную динамику цен.

OXLC уже много лет нацелен на юг

Вдобавок ко всему, вы платите монетный двор за то, что получаете. Менеджмент сокращает расходы на 3,15%, в то время как проценты и другие расходы увеличивают общий коэффициент расходов до диких 13,14%!

Внезапно эти 20% дивидендов кажутся недостаточно щедрыми.

Инвестиционная корпорация АГНК

Давайте рассмотрим другую компанию, имеющую дело с объединенными долговыми обязательствами, которую немного легче понять, и у которой может быть несколько более светлое будущее.

AGNC Investment Corp (NASDAQ:) — это внутренне управляемый инвестиционный траст в сфере ипотечной недвижимости (mREIT), который использует значительные кредитные средства для операций с ценными бумагами, обеспеченными жилищной ипотекой (MBS).

Хотя я говорю «тяжелое кредитное плечо», это просто характер бизнеса. Кредитное плечо AGNC на самом деле сейчас относительно низкое: 7,2x по сравнению с историческим коэффициентом кредитного плеча 8,2x. Это более защитная позиция, потому что последний год с лишним был не лучшим временем для сделок с MBS.

mREIT отправлены в чистку

Подумайте об этом: ипотечные REIT покупают ипотечные кредиты и получают проценты. Они зарабатывают деньги, занимая «короткие» кредиты (при условии, что краткосрочные ставки ниже) и кредитуя «долго» (если долгосрочные ставки, как обычно, выше).

Это хороший бизнес, когда долгосрочные ставки стабильны, и отличный бизнес, когда они снижаются. Падение долгосрочных ставок означает, что новые кредиты платят меньше, что делает существующие ипотечные кредиты более ценными. Тем не менее, ставки растут — причем быстро — и это неблагоприятная среда для mREIT.

Прибавьте к этому долгосрочные трудности AGNC, и вы увидите, как трудно доверять дивидендам этого mREIT, какими бы сочными и ежемесячными они ни были.

AGNC: долгая история сокращения выплат

Тем не менее: хотя вы, возможно, захотите избежать AGNC, если ищете надежный пенсионный доход, сейчас, возможно, не время делать ставки против него. Менеджмент не совсем недееспособен — они ловко продали более 17 миллионов акций. выше Балансовая стоимость AGNC в прошлом квартале. И если мы приближаемся к концу воинственности председателя ФРС Джерома Пауэлла, более плоская ставка должна облегчить страдания mREIT.

Коммунальный фонд Габелли (GUT)

Закрытый фонд Gabelli Utility Closed Fund (NYSE:) может понравиться гораздо больше, если не сказать больше, это гораздо более простой фонд, работающий в гораздо более простой отрасли: коммунальных услугах.

В частности, Gabelli Utility Trust — это CEF, инвестирующий в коммунальные предприятия, которые он определяет как «иностранные и отечественные компании, занимающиеся предоставлением продуктов, услуг или оборудования для производства или распределения электроэнергии, газа, воды и телекоммуникационных услуг».

Я знаю, что вы знаете, что такое коммунальные предприятия, но мне нравится фраза в конце: телекоммуникационные услуги. Поскольку, хотя компании любят АТ&Т (Т) и Веризон (NYSE:) не подпадайте под определение коммунальной компании, данное GICS, не заблуждайтесь — телефон и интернет-услуги стали решающими в повседневной жизни, почти наравне с такими вещами, как электричество и вода.

Будучи CEF, Gabelli Utility Trust управляется менеджерами-людьми, в том числе самим основателем GAMCO Марио Габелли, и использует приличную сумму (23%) долгового левериджа, чтобы придать дополнительную привлекательность выбору команды.

Я бы сказал, что это работает хорошо для них.

Gabelli Utility Trust разгромил инвестиции в простой индекс

Очевидно, что GUT немного более изменчив, чем вы ожидаете от фонда коммунальных услуг, но если есть превосходство, что может не нравиться?

Хорошо.

Это не процентный рост премии к NAV. Это премиум для NAV.

Премия Gabelli Utility Trust к NAV настолько поразительно высока, почти 115%, что не верится, но несколько поставщиков данных подтверждают эту цифру. На самом деле GUT уже давно торгуется с абсурдной премией — его средняя пятилетняя премия чуть выше 70% — она становится все более абсурдной.

И вдобавок к этому, коммунальные услуги торгуются с исторически высоким P / E, поэтому, когда вы покупаете GUT, вы переплачиваете Габелли за переплату за коммунальные услуги.

Голубые фишки с доходностью 8%, которые выплачиваются КАЖДЫЙ МЕСЯЦ

Я не могу слишком много стучать по Габелли — они опытные менеджеры, и GUT явно смог принести большую прибыль, несмотря (фактически, из-за) возмутительно завышенной стоимости своего CEF.

Но даже с учетом того, что дивиденды в размере 8% с лишним служат дополнением, перезагрузка оценки представляет собой слишком высокий риск — она может отбросить инвесторов на годы назад.

Если мы хотим уйти в отставку с комфортом мы должны быть комфортно с нашими пенсионными запасами . А для этого вам нужно ориентироваться на разумные предприятия, торгующие по разумным ценам, вроде тех, которые я держу в своем «Ежемесячный портфель плательщика 8%».

Суть этого эксклюзивного портфеля заключается не только в получении высокой доходности, но и в получении высокой доходности за счет использования стабильных активов Эдди, которые не заставят вас просыпаться в холодном поту каждые несколько ночей.

Вам также не нужно беспокоиться о том, чтобы обескровить ваши заначки. Доход, который может генерировать этот портфель, настолько велик, что он может поддерживать пенсию только за счет дивидендов.

Посчитайте: всего лишь 500 000 долларов сбережений — меньше половины того, что, по мнению большинства финансовых гуру, вам нужно для выхода на пенсию, — вложенные в этот мощный портфель, могут обеспечить годовой доход в размере 40 000 долларов.

Это больше 3300 долларов каждый месяц в регулярных проверках доходов!

Даже лучше? Текущий медвежий рынок преподнес нам редкий подарок, вернув многие из этих ежемесячных дивидендных акций в нашу «зону покупки», где мы можем приобрести их по выгодной цене.

***

Раскрытие информации : Бретт Оуэнс и Майкл Фостер — противоположные доходные инвесторы, которые ищут недооцененные акции/фонды на рынках США. Нажмите здесь, чтобы узнать, как получить прибыль от их стратегий в последнем отчете «7 акций роста с большими дивидендами для надежного выхода на пенсию».