- Евро увеличивает потери по отношению к доллару США.
- Широкомасштабные медвежьи настроения нанесли ущерб европейским акциям во вторник.
- Промышленное производство Германии удивило снижением.
Евро (EUR) усиливает падение в понедельник по отношению к доллару США (USD), что мотивирует евро/доллар США во вторник пара откатится к двухдневным минимумам около 1,0680.
Доллару удается восстановить баланс и поднять курс. Индекс доллара США (DXY) до середины 105,00 на фоне возобновившейся слабости аппетита к риску, особенно в ответ на более слабые результаты торговли в Китае. Снижение пары также сопровождается резким снижением доходностей как в США, так и в Германии.
Что касается денежно-кредитной политики, рынки ожидают, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит политику без изменений. Вероятность повышения процентных ставок в декабре, похоже, потеряла свою динамику, особенно после последнего заседания FOMC и публикации в пятницу более слабых, чем ожидалось, данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе за октябрь.
Что касается Европейского центрального банка (ЕЦБ), инвесторы также выступают за продленную паузу в цикле повышения ставок, скорее всего, до второй половины следующего года.
В экономическом календаре промышленное производство Германии сократилось больше, чем предполагалось, на 1,4% за месяц в сентябре и на 3,7% по сравнению с тем же месяцем 2022 года. Кроме того, индекс PMI в строительном секторе Германии снизился до 38,3 в октябре. Если посмотреть на еврозону в целом, то индекс PMI в строительном секторе в прошлом месяце снизился до 42,7, а цены производителей выросли на 0,5% за месяц в сентябре и упали на 12,4% за последние двенадцать месяцев.
По другую сторону Атлантики результаты торгового баланса за сентябрь будут опубликованы в 13:30 по Гринвичу, до выхода индекса экономического оптимизма IBD/TIPP и изменения потребительского кредитования.
Кроме того, участники рынка, как ожидается, будут внимательно следить за выступлениями председателя FOMC Майкла Барра (постоянный избиратель, центрист), председателя FOMC Кристофера Уоллера (постоянный избиратель, ястреб), президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса (постоянный избиратель, центрист), президента ФРБ Далласа Лори Логан. (избиратель, ястреб), президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари (избиратель, центрист) и президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби (избиратель, центрист).
Ежедневный дайджест Движущие силы рынка: Евро отдает часть недавнего движения выше 1,0700
- Евро опускается ниже уровня 1,0700 против доллара США.
- Торговля доходностью США и Германии во вторник пока находится в оборонительной позиции.
- Ожидается, что ФРС сохранит свою денежно-кредитную политику без изменений в декабре.
- ЕЦБ, вероятно, сохранит свои ставки без изменений до второго полугодия 2024 года.
- Ближневосточный конфликт выглядит совсем не утихшим.
- РБА повысил OCR на 25 б.п., как и ожидалось.
- Данные торгового баланса Китая в октябре разочаровали.
Технический анализ: прогноз евро остается негативным ниже 200-дневной SMA
Пара EUR/USD корректируется ниже и во вторник возвращается в область ниже отметки 1,0700.
Ноябрьский пик 1,0754 (6 ноября) следует за подъемом пары EUR/USD, сопровождаемый решающей 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на отметке 1,0805 и еще одной недельной вершиной 1,0945 (30 августа) перед психологическим барьером 1,1000. . За пределами этой зоны пара может столкнуться с сопротивлением на августовском максимуме 1,1064 (10 августа), перед недельным пиком 1,1149 (27 июля) и максимумом 2023 года 1,1275 (18 июля).
С другой стороны, ожидается, что продавцы встретят поддержку на недельном минимуме 1,0495 (13 октября), а затем достигнут дна 2023 года на уровне 1,0448 (15 октября) и круглого числа 1,0400.
Прогнозируется, что прогноз пары останется медвежьим, пока она остается ниже 200-дневной SMA.
(Эта история была исправлена 7 ноября в 09:14 по Гринвичу, и на четвертом графике было указано, что инвесторы выступают за то, чтобы ЕЦБ оставил процентные ставки неизменными до второй половины следующего года.)
Экономика Германии: часто задаваемые вопросы
Экономика Германии оказывает значительное влияние на евро из-за своего статуса крупнейшей экономики в еврозоне. Экономические показатели Германии, ее ВВП, занятость и инфляция могут сильно повлиять на общую стабильность и доверие к евро. По мере укрепления экономики Германии она может повысить стоимость евро, в то время как в случае его ослабления верно обратное. В целом, немецкая экономика играет решающую роль в формировании силы и восприятия евро на мировых рынках.
Германия является крупнейшей экономикой еврозоны и, следовательно, влиятельным игроком в регионе. Во время кризиса суверенного долга еврозоны в 2009–2012 годах Германия сыграла решающую роль в создании различных фондов стабильности для помощи странам-должникам. После кризиса оно взяло на себя ведущую роль в реализации «Бюджетного договора» – набора более строгих правил по управлению финансами государств-членов и наказанию «долговых грешников». Германия возглавила культуру «финансовой стабильности», а немецкая экономическая модель широко использовалась в качестве образца экономического роста другими членами еврозоны.
Бунды — облигации, выпущенные правительством Германии. Как и все облигации, они выплачивают держателям регулярные проценты или купон, за которыми следует полная стоимость кредита или основная сумма при наступлении срока погашения. Поскольку Германия имеет крупнейшую экономику в еврозоне, государственные облигации других стран Европы используются в качестве ориентира. Долгосрочные облигации рассматриваются как надежная, безрисковая инвестиция, поскольку они подкреплены полной верой и кредитом немецкой нации. По этой причине инвесторы рассматривают их как безопасную гавань: они растут в цене во времена кризиса и падают в периоды процветания.
Доходность немецких облигаций измеряет годовую прибыль, которую инвестор может ожидать от владения немецкими государственными облигациями или Bunds. Как и другие облигации, Бунды выплачивают держателям проценты через регулярные промежутки времени, называемые «купоном», за которыми следует полная стоимость облигации при погашении. Хотя купон фиксирован, доходность варьируется, поскольку учитывает изменения цены облигации, и поэтому считается более точным отражением доходности. Снижение цены облигации увеличивает купон как процент от кредита, что приводит к более высокой доходности и наоборот. Это объясняет, почему доходность Бунда колеблется обратно пропорционально ценам.
Бундесбанк – центральный банк Германии. Он играет ключевую роль в реализации денежно-кредитной политики в Германии и центральных банках региона в целом. Его цель — стабильность цен или поддержание инфляции на низком и предсказуемом уровне. Он отвечает за обеспечение бесперебойной работы платежных систем в Германии и участвует в надзоре за финансовыми учреждениями. Бундесбанк имеет репутацию консервативного банка, отдающего приоритет борьбе с инфляцией над экономическим ростом. Он оказал влияние на структуру и политику Европейского центрального банка (ЕЦБ).
EUROPEAN UNION 