Резюме

Валютный рынок: «Китай, где цены снижаются, дефляция, президент Байден настроен оптимистично по отношению к Китаю», взгляд на юань

(валюта 7-е (8-е), цена акций 14-е (13-е))
Ожидаемый диапазон CNY/JPY 19,9-20,4

(точка)
*Имеется наблюдение за встречей на высшем уровне США и Китая.
Байден не пойдет на компромисс по тайваньскому вопросу и встретится с президентом Си
* Правительство сделало заявление о реструктуризации после резкого падения рынка.
* Октябрьское падение цен производителей вопреки мировым тенденциям, может ли это быть дефляция?
* Потребительские цены также стабильны на низком уровне.
*Экспорт и импорт в торговом балансе за октябрь не выросли
*Расширение торговли с Россией
*Профицит счета текущих операций улучшился
* Ослабление политики нулевой короны неясно
＊3Q・Темп роста ВВП составил 3,9% по сравнению с предыдущим годом
* Реальные темпы роста в 2022 г. пересмотрены в сторону понижения до 2,8% Всемирный банк
* Массовая закупка российской нефти
Президент США Байден заявил, что американские военные будут защищать Тайвань
* Соединенные Штаты продолжают вводить карательные пошлины на импорт из Китая.

(предварительный отчет)
Президент Байден не уступит по тайваньскому вопросу и встретится с президентом Си (9 ноября, ночь в США)

(Правительство Китая делает акцент на рынке)
После инаугурации администрации Си Цзиньпина китайское правительство неоднократно вносило поправки, вероятно, потому, что оно не могло видеть резкие продажи Шанхайского сводного индекса, Гонконгского индекса Hang Seng и юаня. Си сказал, что Китай будет продолжать открывать свои рынки и сотрудничать со всеми странами для обмена возможностями. Си сказал, что Китай будет поощрять больше иностранных инвестиций и ускорять строительство таких проектов, как порт свободной торговли Хайнань: «Мы будем полностью и глубоко участвовать в реформе Всемирной торговой организации (ВТО) и будем стремиться содействовать либерализации и упрощению процедур торговли и инвестиции».
Вице-премьер Лю Хэ заявил, что правительству необходимо снизить риски в секторе недвижимости, и предложил меры по поощрению новых моделей развития. В Комиссии по финансовой стабильности и развитию Госсовета он объявил о политике разработки благоприятных мер политики для рынка капитала.

(встреча на высшем уровне США и Китая)
Поддержку рынку также оказала перспектива участия президента Си Цзиньпина в саммите G20 на Бали, Индонезия, 15 и 16 числа. Вероятно, состоится саммит США и Китая.

(Цены производителей в октябре по сравнению с мировыми тенденциями)
Потребительские цены выросли на 2,1% в годовом исчислении в октябре, что замедлилось с роста на 2,8% в сентябре и не оправдало ожиданий (рост на 2,4%). Базовый индекс потребительских цен без учета энергозависимых продуктов питания и энергоносителей остался без изменений на уровне 0,6%.
Цены производителей в октябре снизились на 1,3% в годовом исчислении. Сентябрь вырос на 0,9%. Падение было немного меньше, чем ожидалось (1,5%), но стало первым падением с декабря 2020 года.
В условиях слабого внутреннего спроса и замедления экспортного спроса может начаться жесткая борьба с риском дефляции. Национальное бюро статистики проанализировало, что падение спроса после продолжительных отпусков в начале октября замедлило рост потребительских цен. Высокий уровень в том же месяце прошлого года также был назван причиной замедления.
Темпы роста базового индекса потребительских цен Китая в настоящее время являются самыми низкими среди крупных экономик. ниже, чем в Японии. Вялые темпы восстановления внутреннего спроса были отмечены как спусковой крючок для дефляционного давления. В дополнение к продолжающемуся кризису на рынке недвижимости в Китае, новый всплеск коронавирусных инфекций и неоднократные блокировки сильно повлияли на деловые настроения, и внутренний спрос сильно пострадал.

(И импорт, и экспорт сократились в октябре впервые за 2 года и 5 месяцев)
Согласно торговой статистике за октябрь, экспорт сократился на 0,3% в годовом исчислении до 298,3 млрд долларов. Импорт упал на 0,7% до 213,2 млрд долларов. Оба показателя снизились впервые за два года и пять месяцев с мая 2020 года. Рост процентных ставок замедлил мировую экономику, в то время как внутренний спрос в Китае также ослаб из-за ограничений на поездки в ответ на пандемию коронавируса.
Положительное сальдо торгового баланса, которое представляет собой экспорт за вычетом импорта, составило 85,1 миллиарда долларов. Темпы снижения экспорта были меньше, чем импорта, что привело к увеличению на 0,9% по сравнению с тем же месяцем предыдущего года. Двузначный рост продолжался до сентября, но значительно замедлился.
Если посмотреть на экспорт по наименованиям, персональные компьютеры и т. д. сократились на 17%, опустившись ниже уровня того же месяца предыдущего года в течение трех месяцев подряд. Трудоемкие игрушки и одежда подешевели почти на 20%.
По странам/регионам экспорт в США сократился на 13%, что означает отрицательный рост третий месяц подряд. Проявляются последствия экономического спада, связанного с повышением процентных ставок в США. Экспорт в Европейский союз (ЕС) также упал на 10%. С другой стороны, поставки в Ассоциацию государств Юго-Восточной Азии (АСЕАН) увеличились на 20%.
Глядя на импорт по статьям, интегральные схемы, самая крупная статья, сократились на 1%, отмечая снижение шестой месяц подряд. Косметика также упала на 6% в годовом исчислении. Цены на сырую нефть выросли более чем на 40%.
Экспорт и импорт из России в октябре увеличились на 35% и 36% соответственно. Из них экспорт увеличивался четыре месяца подряд.

Технический анализ (юань/японская иена)

Падение до нижней границы 2σ после того, как не удалось пересечь боливанскую среду.

На дневном графике цена упала до нижней границы 2σ, не сумев превысить болибанскую середину. Пробьет ли пара нисходящую линию 8-9 ноября. Нисходящая линия с 4 по 7 ноября является сопротивлением вершине. 22 сентября — 9 ноября восходящая линия поддержки. в облаках. 5-я строка, 20-я строка вниз.
Недельный график, нисходящий тренд, откат от верхней границы Боливана 3σ. Прорыв ниже восходящей линии недели с 1 августа по 31 октября. Нисходящая линия за неделю с 24 по 31 октября является сопротивлением вершине.
Ежемесячно длинная положительная линия нижних усов в августе, сентябре и октябре показывает восходящую фазу, но длинные верхние усы остаются, а отрицательная линия начинается в ноябре. Достиг предела Боливана 2σ и упал. Восходящая линия июня-августа поддерживает.
Годовой фут, 21 год — это линия Тайо. 20-21 опор восходящей линии. Начиная с 2022 года, пробив нисходящую линию с 2015 по 2021 год, положительную линию до сих пор.

чи фан лама

текущий аккаунт

Профицит счета текущих операций достиг рекордных 310,4 млрд долларов за первые три квартала 2022 года, увеличившись на 56% в годовом исчислении. Отношение положительного сальдо счета текущих операций к валовому внутреннему продукту составляет 2,4%, что находится в пределах разумного и сбалансированного диапазона.
В целом положительное сальдо торговли товарами увеличилось на 37% в годовом исчислении и достигло рекордных 521,6 млрд долларов, в то время как дефицит торговли услугами сократился на 23%. Чистый приток прямых инвестиций составил 46,9 млрд долларов.
Экономика Китая сохраняет свою силу, огромный потенциал и прочные долгосрочные фундаментальные показатели, а ее восстановление набирает обороты, что поможет поддержать платежный баланс страны.

Источник информации: Инвестиционная группа FX Shonan.
Этот отчет предоставляется с целью предоставления информации, которая будет служить справочной информацией при принятии инвестиционных решений, а не с целью привлечения инвестиций. Пожалуйста, принимайте свои собственные окончательные решения относительно инвестиционной политики, сроков и т. д. Кроме того, мнения и прогнозы, содержащиеся в этом отчете, могут быть изменены без предварительного уведомления. Обратите внимание, что FX Shonan Investment Group и Gaitame.com Co., Ltd. не несут ответственности за какой-либо ущерб, причиненный пользователям этим отчетом.