Прогноз GCC резко контрастирует с оценкой мировой экономики Международным валютным фондом (МВФ), недавно предсказавшим, что 2023 год будет самым слабым годом для глобального экономического роста с 2009 года на уровне 2,7%, что на 0,9% ниже, чем прогнозировалось в первой половине. 2022 года, не считая нижней точки пандемии Covid-19, говорится в отчете First Abu Dhabi Bank (FAB), одного из крупнейших банков ОАЭ и одного из крупнейших и самых безопасных финансовых учреждений в мире, в своем отчете Global Investment Outlook 2023: « Вступая в новый цикл».
Разница еще более разительна по сравнению с западными экономиками: МВФ прогнозирует рост реального ВВП США в этом году всего на 1,0%, а в зоне евро — всего 0,5%.
Египет вырастет на 4,7%
Между тем, по прогнозам, экономика Египта вырастет на 4,7% в 2022/2023 финансовом году, что ниже предыдущей оценки FAB в 5,7%.
На финансовых рынках инвестиционные тенденции 2022 года могут сохраниться в первом квартале 2023 года, но в отчете прогнозируется, что рынки должны начать восстанавливаться к лету.
Аналитики FAB считают, что процентные ставки в США, которые в настоящее время составляют 4,33% и которые были основным фактором неприятия риска среди инвесторов, стабилизируются в конце этого года с вероятным исходом рецессии в первой половине.
Быстрорастущие процентные ставки сделали традиционные инвестиции, такие как облигации и акции, менее привлекательными для инвесторов, чем ставки по депозитам наличными, но как только прогнозируемая рецессия в США действительно наступит, это должно послужить сигналом к инвестированию в рискованные активы, особенно с ценами на акции. скорее всего, дно довольно скоро, как только он прибудет.
Восстановление доходов
Ален Маркус, управляющий директор и глава управления активами FAB Private Banking Group, сказал: «Хотя как инвесторы мы никогда не можем быть уверены, что нас ждет за углом, негативная история 2022 года, вероятно, сейчас намного ближе к тому, чтобы разыграться, и мы очень близки к тому, чтобы конец того, что было трудным медвежьим рынком как для акций, так и для облигаций. Самое позднее к середине года дальновидные инвесторы будут использовать свои логарифмические линейки в отношении, вероятно, отличного восстановления прибыли, которое можно ожидать в 2024 году.
«Рынки акций, как правило, заглядывают вперед примерно на 9-16 месяцев. Умные инвесторы также знают, что непредсказуемые факторы «Х» могут и иногда будут возникать, чтобы все испортить. Таким образом, слишком поздно продавать, потому что инвесторы, вероятно, не смогут вернуться до тех пор, пока не начнется V-образное восстановление рынка. Те, у кого есть наличные, должны позаботиться о том, чтобы развернуть его в ближайшие месяцы».
В прогнозе FAB отмечается, что регион Персидского залива по-прежнему поддерживается высокими доходами от нефти для его экспортеров углеводородов, что помогает создать буфер для региональной деятельности ненефтяного и газового секторов и помогло восстановить профицит государственных балансов.
Экономическая диверсификация
Однако неуглеводородная экономическая диверсификация, столь важная для экономического развития стран Персидского залива, будет иметь ключевое значение для защиты экономики стран-членов от спада возможных встречных ветров глобальной рецессии в этом году.
Обнадеживающие секторы включают рост въездного туризма: некоторые страны Персидского залива сообщают о большем количестве туристов в 2022 году, чем до пандемии. Промышленное производство также продолжало расширяться в большей части региона, включая Саудовскую Аравию и Египет.
Хотя отчет отражает сильную экономику, регион не застрахован от глобального давления. В 2022 году инфляция в среднем составляла 5-6% на большей части стран Персидского залива, достигнув уровня, невиданного более десяти лет, но примерно вдвое меньше, чем во многих западных странах. FAB прогнозирует, что инфляция в странах Персидского залива снизится примерно до 3% в 2023 году.
Картина для Египта более сложная, на нее повлияли высокие цены на продукты питания и энергоносители и дальнейшая недавняя девальвация египетского фунта, а инфляция будет продолжать оказывать влияние на экономические перспективы страны в 2023 году. валюты с привязкой, вероятно, достигнут пика в мае или июне в связи с дальнейшим ужесточением денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой США.
Тенденции рынка, определяющие будущий рост
Наряду с ключевыми экономическими показателями, FAB Global Investment Outlook рассматривает ряд тенденций, определяющих перспективы будущего роста, включая акцент на конкретных отраслях.
Отрасли, включенные в отчет, включают:
• Торговля сырой нефтью и углеродом
• События в Мене и Египте
• Перспективы развивающихся рынков
• Перспективы развитых рынков
• Недвижимость
• ESG (экологические, социальные и управленческие)
Новые возможности
Новые возможности включают прогнозируемый всплеск инвестиций, связанных с устойчивостью. В нем отмечается, что рынок «зеленых» облигаций недавно достиг отметки в 2 триллиона долларов, а «устойчивые» облигации, включая социальные, устойчивые, связанные с устойчивостью и переходные облигации, достигли совокупной стоимости в 3,5 триллиона долларов в конце периода. в третьем квартале прошлого года, согласно отчету Инициативы по климатическим облигациям, спонсируемой FAB и представленной на COP27.
В отчете GIO также указывается на растущее влияние торговли квотами на выбросы углекислого газа в финансовом ландшафте Мены, основанное на запуске знаковых торговых платформ в регионах Персидского залива и Мены в 2022 году. К ним относятся ОАЭ, где партнерство между Abu Dhabi Global Markets ( ADGM) и AirCarbon Exchange (ACX) создали первую в мире полностью регулируемую биржу торговли выбросами углерода.
ADGM также стала первой юрисдикцией, которая регулирует углеродные кредиты и компенсации как экологические инструменты, класс финансовых инструментов, а также лицензирует биржи и клиринговые палаты, которые работают как на спотовых рынках, так и на рынках деривативов.
Другие региональные инициативы включают запуск регионального добровольного углеродного рынка в Саудовской Аравии и запуск правительством Египта первого африканского добровольного углеродного рынка во время климатического саммита COP27 в ноябре.
Источник: TradeArabia