- Индекс потребительских цен США, согласно прогнозам, вырастет на 3,1% в годовом сопоставлении в июне, более медленными темпами, чем рост на 3,3% в мае.
- Ожидается, что годовая базовая инфляция индекса потребительских цен останется стабильной на уровне 3,4%.
- Данные по инфляции могут подтвердить или опровергнуть снижение ставок ФРС в сентябре и повлиять на оценку доллара США.
Бюро статистики труда (BLS) опубликует долгожданные данные по инфляции индекса потребительских цен (ИПЦ) в США за июнь в четверг в 12:30 по Гринвичу.
Доллар США (USD) готовится к сильной волатильности, поскольку любые сюрпризы отчета по инфляции в США могут существенно повлиять на рыночные цены ожиданий снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) в сентябре.
Чего ожидать в следующем отчете по индексу потребительских цен?
Инфляция в США, измеряемая индексом потребительских цен, как ожидается, увеличится на 3,1% в июне по сравнению с ростом на 3,3%, зарегистрированным в мае. Базовая инфляция ИПЦ, которая исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, останется стабильной на уровне 3,4% за тот же период.
Между тем, индекс потребительских цен США в июне вырастет на 0,1% за месяц после того, как остался неизменным в мае. Наконец, прогнозируется, что ежемесячная базовая инфляция ИПЦ вырастет на 0,2%, что соответствует предыдущему увеличению.
Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл представил полугодовой отчет о денежно-кредитной политике и дал показания перед Конгрессом США в начале недели. В своем подготовленном выступлении Пауэлл повторил, что будет нецелесообразно снижать учетную ставку до тех пор, пока они не обретут большую уверенность в том, что инфляция устойчиво приближается к 2%. Когда его спросили о последних событиях на рынке труда, «последние данные по рынку труда дали довольно четкий сигнал о том, что рынок труда значительно охладился», отметил он. В конце концов, его высказывания не смогли повлиять на рыночную оценку снижения ставки ФРС в сентябре. По данным CME FedWatch Tool, вероятность того, что ФРС оставит ставку без изменений в сентябре, составляет около 26%, практически не изменившись по сравнению с тем уровнем, который был до этого события.
Анализируя июньские данные по инфляции, «мы ожидаем, что июньский отчет по индексу потребительских цен покажет, что базовые цены остаются в значительной степени под контролем после сообщения об удивительно мягком росте на 0,16% в мае», — заявили аналитики TD Securities в еженедельном отчете.
«Общая инфляция, скорее всего, снова останется неизменной м/м (-0,01%), поскольку цены на энергоносители продолжают приносить значительную пользу. Обратите внимание, что наш неокругленный прогноз базового индекса потребительских цен на уровне 0,18% в месячном исчислении предполагает более серьезные риски для еще одного «голубиного сюрприза» в виде округленного увеличения на 0,1%», — добавили аналитики.
Как отчет об индексе потребительских цен в США может повлиять на EUR/USD?
Инвесторы по-прежнему с оптимизмом смотрят на снижение ставок ФРС в сентябре, но положение на рынке предполагает, что они еще не полностью в этом убеждены. Таким образом, меньшее, чем прогнозировалось, увеличение ежемесячного базового индекса потребительских цен (на 0,1% или меньше) может подтвердить разворот политики в сентябре. В этом сценарии доллар США может оказаться под давлением продаж с немедленной реакцией.
С другой стороны, повышение на 0,3% и более может подчеркнуть отсутствие прогресса в дефляции и заставить участников рынка переоценить вероятность снижения процентной ставки в сентябре. В этом случае инвесторы могут учитывать растущий разрыв в политике между Европейским центральным банком (ЕЦБ) и ФРС, открывая дверь для резкого падения пары EUR/USD в ближайшем будущем.
Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейских сессий в FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по EUR/USD и объясняет: «EUR/USD удерживается выше 100-дневной и 200-дневной простых скользящих средних (SMA) после отката, наблюдавшегося ранее в неделю, отражая нерешительность продавцов. Кроме того, индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике держится выше 50 в преддверии данных по инфляции в США, что указывает на небольшой бычий уклон в краткосрочной перспективе».
«Уровень коррекции Фибоначчи 23,6% восходящего тренда середины апреля-июня формирует временное сопротивление на отметке 1,0850. Как только пара EUR/USD преодолеет этот уровень, она может столкнуться со следующим сопротивлением на уровне 1,0900-1,0915 (психологический уровень, максимум 4 июня), прежде чем достичь цели 1,1000. С другой стороны, технические продавцы могут принять меры и заставить EUR/USD опуститься ниже, если пара упадет ниже 1,0800 (100-дневная SMA, 200-дневная SMA) и начнет использовать этот уровень в качестве сопротивления. В этом сценарии уровень 1,0750 (20-дневная SMA) можно рассматривать как следующую поддержку перед уровнем 1,0680 (коррекция Фибоначчи 78,6%)».
Экономический индикатор
Индекс потребительских цен (г/г)
Инфляционные или дефляционные тенденции измеряются путем периодического суммирования цен на корзину репрезентативных товаров и услуг и представления данных в виде индекса потребительских цен (ИПЦ). Данные ИПЦ собираются ежемесячно и публикуются Министерством статистики труда США. В годовом исчислении сравниваются цены на товары в отчетном месяце с тем же месяцем годом ранее. Индекс потребительских цен является ключевым индикатором для измерения инфляции и изменений в тенденциях покупок. В целом, высокое значение считается бычьим для доллара США (USD), а низкое – медвежьим.
Часто задаваемые вопросы о ФРС
Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, процентные ставки повышаются, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .
В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.
Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.
EUROPEAN UNION 