• Индекс потребительских цен в США в апреле вырастет на 3,4% в годовом сопоставлении после роста на 3,5% в марте.
• Ожидается, что годовая базовая инфляция индекса потребительских цен снизится до 3,6% в апреле.
• Отчет по инфляции может повлиять на время поворота политики ФРС.

Важнейшие данные по инфляции в США по индексу потребительских цен (ИПЦ) за апрель будут опубликованы Бюро статистики труда (BLS) в среду в 12:30 по Гринвичу. Данные по инфляции могут повлиять на рыночные цены относительно сроков поворота политики Федеральной резервной системы (ФРС), в то время как неопределенность в отношении перспектив ставок растет на фоне воинственного тона политиков и разочаровывающих публикаций макроэкономических данных. Следовательно, неожиданные данные по индексу потребительских цен могут усилить волатильность доллара США (USD).

Чего ожидать в следующем отчете CPI?

Инфляция в Соединенных Штатах (США), согласно прогнозам, будет расти годовыми темпами на 3,4% в апреле, немного более медленными темпами, чем рост на 3,5%, зафиксированный в марте. Базовый уровень инфляции ИПЦ, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, по прогнозам, снизится до 3,6% с 3,8% за тот же период.

В апреле месячный индекс потребительских цен и базовый индекс потребительских цен вырастут на 0,4% и 0,3% соответственно.

Некоторые политики ФРС недавно выразили обеспокоенность по поводу перспектив инфляции. Президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин утверждал, что терпеливый подход к политике в конечном итоге снизит инфляцию до целевого показателя в 2%, в то время как президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари отметил, что отсутствие прогресса в инфляции поднимает вопросы о том, насколько ограничительной является политика. Более того, член Совета управляющих ФРС Мишель Боуман заявила, что она не оценивает снижение ставок в этом году как оправданное, добавив, что ей хотелось бы увидеть ряд более качественных данных по инфляции.

Анализируя апрельский отчет по инфляции, «мы ожидаем, что отчет по индексу потребительских цен на следующей неделе покажет, что базовая инфляция замедлилась до «мягких» 0,3% в месячном исчислении после сообщения о третьем подряд сильном росте на 0,4% в марте», — заявили аналитики TD Securities. «Общие новости, вероятно, выросли на более мягкие 0,3% в месяц, несмотря на еще один заметный рост цен на энергоносители. Обратите внимание, что наш неокругленный прогноз базового индекса потребительских цен на уровне 0,27% м/м предполагает большие риски «голубиного сюрприза» при округленном увеличении на 0,2%».

Как отчет об индексе потребительских цен в США может повлиять на EUR/USD?

После роста на 0,3%, зафиксированного в январе, индекс потребительских цен и базовый индекс потребительских цен выросли на 0,4% как в феврале, так и в марте, что возродило опасения по поводу замедления темпов дефляции и заставило участников рынка воздержаться от прогнозирования снижения ставок до сентября.

Между тем, BLS сообщил об увеличении числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в апреле на 175 000 человек. Это ознаменовало наименьший рост числа рабочих мест с октября и указало на ухудшение условий на рынке труда. Другие данные из США показали, что деловая активность в производственном секторе и секторе услуг сократилась в апреле, при этом индекс менеджеров по закупкам в производстве и услугах (PMI) ISM опустился ниже 50. Кроме того, Министерство труда США объявило, что их было 231 000. впервые поданных заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 4 мая, это самый высокий показатель с начала ноября.

Несмотря на высокие показатели инфляции, наблюдаемые в последние пару месяцев, разочаровывающие публикации данных поддерживают оптимизм по поводу поворота политики в сентябре. По данным инструмента CME FedWatch Tool, инвесторы в настоящее время оценивают вероятность отсутствия изменения процентной ставки ФРС в сентябре в 35%. Таким образом, позиция рынка предполагает, что доллар США сталкивается с двусторонним риском в преддверии публикации данных по инфляции.

Если ежемесячный базовый индекс потребительских цен вырастет на 0,4% или более, это может возродить ожидания сохранения политики в сентябре. В этом сценарии доходность казначейских облигаций США, вероятно, вырастет и позволит доллару США набраться сил против своих основных конкурентов. С другой стороны, значение 0,2% или ниже может оказать противоположное влияние на оценку валюты.

Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии в FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по паре евро/доллар и поясняет: «Индикатор индекса относительной силы (RSI) на дневном графике остается выше 50, но паре евро/доллар необходимо перевернуть область 1,0800-1,0820. где расположены 200-дневная и 100-дневная простые скользящие средние (SMA), в качестве поддержки для продолжения восходящего тренда. Выше этой области отметку 1,0900 (статический уровень) можно рассматривать как временное сопротивление перед уровнем 1,0980 (максимум 8 марта).

«Если EUR/USD не сможет преодолеть область 1,0800-1,0820, покупатели могут разочароваться. В этом случае поддержки можно увидеть на отметках 1,0720 (20-дневная SMA) и 1,0600 (минимум 16 апреля, статический уровень)».