В пятницу цены на акции восстанавливались, прибавив 1,11% и закрывшись выше уровня 5200. Настроения улучшились после публикации лучших, чем ожидалось, ежемесячных данных по занятости. Рынок отыграл большую часть падения на 1,2%, зафиксированного в четверг, но похоже, что неопределенности, вероятно, будет еще больше, поскольку инвесторы ждут ключевых данных по потребительской инфляции в среду.

В прошлый вторник в моем прогнозе цен на акции на апрель я отметил: «Завершая март с ростом на 3,1%, возникает вопрос: продолжит ли S&P 500 расширять бычий рынок в апреле или на горизонте стоит коррекция вниз? С противоположной точки зрения такая коррекция кажется вероятной, но общая тенденция остается бычьей».

Настроения инвесторов немного ухудшились перед волатильностью в четверг и пятницу, о чем свидетельствует опрос настроений инвесторов AAII, проведенный в прошлую среду, который показал, что 47,3% индивидуальных инвесторов настроены по-бычьи, в то время как только 22,2% из них настроены по-медвежьи. Настроение AAII является противоположным индикатором в том смысле, что весьма оптимистичные показатели могут указывать на чрезмерную самоуспокоенность и отсутствие страха на рынке. И наоборот, медвежьи прогнозы благоприятны для подъема рынка.

Ожидается, что сегодня утром индекс S&P 500 откроется практически без изменений, а фьючерсные контракты будут торговаться в боковом направлении. В четверг он преодолел двухмесячную восходящую линию тренда, как мы видим на дневном графике.

S&P 500 – больше неопределенности на недельном таймфрейме

По сравнению с ценой закрытия предыдущей пятницы индекс потерял 0,95%, но ему удалось остаться выше уровня 5200. Краткосрочная консолидация вблизи новых рекордов может указывать на то, что рынок потенциально достигает максимума, хотя явных негативных сигналов пока не наблюдается.

Nasdaq 100 – двухмесячная консолидация

В четверг акции, ориентированные на технологии, подскочили близко к рекордному максимуму 21 марта в 18 464,70, но затем распродались, закрывшись ниже уровня 18 000. В пятницу он частично отыграл снижение и снова преодолел уровень 18 000. Технологический индекс продолжает торговаться в рамках двухмесячной консолидации.

VIX остается близким к 16

Индикатор, также известный как индикатор страха, рассчитывается на основе цен опционов. В конце марта он торговался около уровня 13, а на прошлой неделе волатильность рынка возросла, что привело к росту к 16-17.

Исторически падение VIX указывает на уменьшение страха на рынке, а рост VIX сопровождает спад на фондовом рынке. Однако чем ниже VIX, тем выше вероятность разворота рынка вниз.

Фьючерсный контракт – краткосрочная консолидация

Давайте посмотрим на часовой график контракта. В четверг он упал примерно до 5200, а в пятницу подскочил до 5270 после публикации ежемесячных данных о занятости. Сегодня утром цена движется в боковом направлении с уровнем поддержки 5240 и сопротивлением 5270.

Заключение

Сегодняшняя торговая сессия, скорее всего, откроется практически без изменений для индекса S&P 500. Рынки с нетерпением ждут важной публикации индекса потребительских цен в среду. и мы можем увидеть консолидацию, ведущую к этому объявлению. Также стоит отметить, что в середине месяца приближается сезон отчетности.

В прошлый вторник я это написал «В апреле мы увидим обычную серию важных экономических данных, но, поскольку ФРС склоняется к смягчению денежно-кредитной политики, нам, возможно, следует уделить больше внимания сезону квартальных отчетов. Однако на этот раз хорошие доходы могут быть встречены фиксацией прибыли. Рынок, похоже, приближается к коррекции».

В четверг я добавил: «Похоже, что происходит фиксация прибыли. Это новый нисходящий тренд? Скорее всего нет, однако в какой-то момент возможна коррекция в сторону 5000-5100».

На данный момент мой краткосрочный прогноз остается нейтральным.

Вот разбивка:

• Индекс S&P 500 готов продолжить консолидацию в преддверии публикации индекса потребительских цен в среду.
• В среднесрочной перспективе цены на акции остаются несколько перекупленными, что предполагает возможность коррекции.
• На мой взгляд, краткосрочный прогноз нейтральный.