Инвесторы изо всех сил пытаются изменить свою позицию после внимательно наблюдаемых дебатов между американским республиканцем Дональдом Трампом и вице-президентом-демократом Камалой Харрис, поскольку после этого события рынки ставок качнулись в пользу Харрис.

Акции Trump Media & Technology Group, компании, которой принадлежит Truth Social, упали на 13 процентов в среду днем, в то время как другие так называемые сделки Трампа, такие как акции биткойнов и криптовалют, упали. Акции компаний солнечной энергетики, которые, как считается, выиграли от победы Харриса, выросли, а акции здравоохранения упали.

В ходе ожесточенных дебатов поздно вечером во вторник Трамп и Харрис столкнулись по всем вопросам, от экономики до иммиграции, поскольку каждый из них искал момент, который изменил бы кампанию в этой напряженной гонке.

Их обмен мнениями оставил инвесторам мало новых подробностей по вопросам Соединенных Штатов, которые могут повлиять на рынки, включая тарифы, налоги и регулирование. Но в ноябре рынки онлайн-прогнозов показали ставки на более высокую вероятность победы Харрис: шансы Харрис на рынке всеобщих президентских выборов PredictIt 2024 года улучшились до 55 центов с 53 центов до дебатов, в то время как шансы Трампа упали с 52 центов до 47 центов.

«Существует общее мнение, что Харрис выиграл дебаты», — сказал Элвин Тан, руководитель отдела азиатской валютной стратегии RBC Capital Markets в Сингапуре. «Очевидно, что для Харриса это не решающий удар, но шансы на победу Трампа немного снизились.

Хотя президентская гонка очень волнует инвесторов, политические опасения в последнее время объединились с более непосредственными рыночными катализаторами, включая опасения по поводу потенциального ослабления экономики США и неуверенность в том, насколько глубоко Федеральной резервной системе США придется снизить процентные ставки.

На прошлой неделе индекс S&P 500 зафиксировал худшее недельное процентное падение с марта 2023 года после второго подряд ошеломляющего отчета о занятости, хотя в этом году индекс все еще вырос примерно на 15 процентов.

Тем не менее, некоторые инвесторы полагают, что даже небольшой сдвиг в восприятии кандидатов может оказаться значительным в борьбе, которая может свести к десяткам тысяч голосов в нескольких штатах. Согласно средним данным опросов, собранным газетой New York Times, кандидаты фактически равны в семи штатах, которые могут решить исход выборов.

«Президентские дебаты в США достигли своей цели, предоставив решающее преимущество одному из кандидатов в исключительно напряженной гонке», — сказал Чару Чанана, глава отдела валютной стратегии и стратег по глобальному рынку Saxo. «Акции криптовалют и энергетики могут столкнуться с препятствиями, поскольку настроения рынка приспосабливаются к меняющейся политической динамике».

Трамп позиционирует себя как кандидат, выступающий за криптовалюту.

Влияние дебатов

Инвесторы указали на несколько секторов рынка, где дебаты, похоже, оказали влияние.

Инвесторы поддержали акции Trump Media & Technology Group, которые пользуются популярностью среди розничных трейдеров и чувствительны к шансам бывшего президента на победу на выборах 2024 года. Акции упали на целых 18 процентов до нового минимума после IPO в $15,30. Биткоин на следующий день оставался практически неизменным после падения почти на 4 процента, в то время как акции некоторых компаний, ориентированных на криптовалюту, включая криптомайнера Riot Platforms, также упали.

Акции операторов исправительных учреждений, включая GEO Group и CoreCivic, которые, как считается, могут выиграть от ужесточения иммиграционной политики, также упали.

В то же время акции компаний, занимающихся солнечной энергетикой, котирующиеся на бирже в США, которые, как считается, извлекли выгоду из победы Харриса, выросли. Invesco Solar ETF, потерявший примерно 25 процентов за год, в среду подскочил на 5 процентов.

Акции компаний медицинского страхования, включая Humana и CVS Health, также упали в среду. Некоторые аналитики полагают, что стремление Харриса снизить цены на лекарства может оказать давление на сектор.

Налоги и тарифы

Трамп пообещал снизить корпоративные налоги и ужесточить позицию в отношении торговли и тарифов. Он также заявил, что сильный доллар вредит США, хотя некоторые аналитики полагают, что его политика может стимулировать инфляцию и в конечном итоге поддержать валюту.

В прошлом месяце Харрис изложил планы по повышению ставки корпоративного налога с 21 процента до 28 процентов. Это предложение, по мнению некоторых на Уолл-стрит, может нанести ущерб корпоративным прибылям.

Стив Кьявароне, старший портфельный менеджер Federated Hermes, сказал, что президентство Харриса, которое, как считается, с меньшей вероятностью приведет к увеличению бюджетного дефицита за счет увеличения расходов, может помочь поддержать цены на казначейские облигации, одновременно стимулируя рост компаний с большой капитализацией и акций технологических компаний.

По его словам, политика, ориентированная на США, такая как снижение налогов и тарифов во время президентства Трампа, может поддержать акции малой капитализации и циклические компании, одновременно нанося ущерб облигациям.

Во вторник вечером Харрис раскритиковала намерение Трампа ввести высокие пошлины на иностранные товары – предложение, которое она сравнила с налогом с продаж для среднего класса – одновременно рекламируя свой план по предоставлению налоговых льгот семьям и малому бизнесу.