- Рост мексиканского песо по отношению к доллару США остановился, пара USD/MXN отскочила от недавних минимумов, несмотря на общую слабость доллара США.
- Чиновники Банкико намекают на менее ограничительную денежно-кредитную политику, но предлагают постепенное снижение ставок.
- Оптимистичные экономические данные США и сопротивление представителей Федеральной резервной системы скорейшему снижению ставок способствовали росту пары USD/MXN.
Мексиканское песо (MXN) несколько снижает свою недельную прибыль по отношению к доллару США (USD), несмотря на то, что фондовый рынок Соединенных Штатов (США) демонстрирует склонность к риску. Инвесторы ожидают от Федеральной резервной системы (ФРС) снижения ставок в первой половине 2024 года, хотя это не смогло оказать давление на доллар США, поскольку пара USD/MXN подскочила в конце нью-йоркской сессии, прибавив около 0,08%, торгуются на отметке 17,23 после достижения двухмесячного минимума на отметке 17,18.
Экономический список Мексики оставался скудным, хотя комментарии представителей Банка Мексики (Banxico) предполагают, что в следующем году денежно-кредитная политика будет менее ограничительной. Заместитель управляющего Банксико Джонатан заявил, что, несмотря на «постепенное» снижение ставок, политика продолжит оставаться ограничительной. Губернатор Виктория Родригес Сеха заявила, что денежно-кредитная политика будет скорректирована на основе «макроэкономических условий», несмотря на сокращение до конца 2023 года.
На следующей неделе в экономическом отчете Мексики будут представлены данные по инфляции розничных продаж за середину месяца, а также данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) за третий квартал. Что касается США, то публикации протоколов последнего заседания ФРС, заказов на товары длительного пользования, заявок на пособие по безработице и оперативных индексов деловой активности дадут новый импульс трейдерам USD/MXN.
Движущие силы ежедневных дайджестов: рост мексиканского песо останавливается после публикации пяти дней подряд прибыли
- Число разрешений на строительство в США в октябре составило 1,487 миллиона, увеличившись на 1,1%, превысив оценку в 1,45 миллиона.
- Количество новых вводов жилья в США в октябре выросло на 1,9% до 1,37 миллиона, что является самым высоким показателем за три месяца, превысив прогноз в 1,35 миллиона.
- В пятницу президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила, что ФРС не уверена в том, что инфляция достигнет 2%, и что еще слишком рано объявлять о победе над инфляцией. Управляющий ФРС Майкл Барр заявил, что ФРС, вероятно, достигла пика, необходимого для процентных ставок, или близка к нему.
- Экономические данные США в четверг показывают, что экономика замедляется, как и ожидал Федеральный резерв, после падения промышленного производства в октябре, в то время как количество заявок на пособие по безработице выросло больше всего с августа.
- Отчеты по индексу цен производителей и индексу потребительских цен США за октябрь предполагают, что цены снижаются, увеличивая шансы на завершение цикла ужесточения политики Федеральной резервной системы США.
- Трейдеры процентных свопов ожидают снижения ставок ФРС на 100 базисных пунктов в 2024 году.
- Заместитель управляющего Банксико Джонатан Хит заявил, что Правительственный совет продолжает следить за реальными ставками, которые в настоящее время составляют около 7%.
- Хит сказал, что Банксико не будет полагаться на другие страны – обычно Банксико реагирует на решения Федеральной резервной системы США – и сказал, что они будут зависеть от поступающих данных и того, как развиваются инфляционные ожидания.
- В понедельник управляющий Банксико Виктория Родригес Сеха заявила, что ослабление инфляционных прогнозов может проложить путь к обсуждению возможного снижения ставок. Она сказала, что смягчение денежно-кредитной политики может быть постепенным, но не обязательно подразумевать постоянное снижение ставок, добавив, что совет директоров будет учитывать макроэкономические условия, принимая подход, зависящий от данных.
- Последний отчет по инфляции в Мексике, опубликованный 9 ноября, показал, что цены выросли на 4,26% в годовом сопоставлении в октябре, что ниже прогноза в 4,28% и предыдущего показателя в 4,45%. В месячном исчислении инфляция составила 0,39%, что немного выше консенсус-прогноза в 0,38% и сентябрьских 0,44%.
- Экономика Мексики остается устойчивой после того, как октябрьский индекс деловой активности в производственном секторе S&P улучшился до 52,1 с 49,8, а валовой внутренний продукт (ВВП) увеличился на 3,3% в годовом сопоставлении в третьем квартале.
- Banxico пересмотрел свои прогнозы инфляции с 3,50% до 3,87% на 2024 год, что остается выше целевого показателя центрального банка в 3,00% (плюс-минус 1%).
Технический анализ: Мексиканское песо стремится к дальнейшему укреплению, поскольку продавцы USD/MXN наблюдают за уровнем 17,00.
Дневной график USD/MXN показывает, что нисходящий тренд остается неизменным, хотя прорыв выше 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на отметке 17,34 может открыть путь к отметке 17,50. Однако прорыв последнего минимума цикла, зафиксированного 3 ноября на отметке 17,28, открыл дверь для дальнейших потерь, со следующей областью спроса на отметке 17,20, что опережает цифру 17,00.
С другой стороны, в случае явного прорыва ключевых уровней сопротивления 17,34 и 17,50, пара USD/MXN может бросить вызов 200-дневной SMA на отметке 17,63, опередив 50-дневную SMA на отметке 17,69. После преодоления следующего уровня сопротивления возникает 20-дневная SMA на уровне 17,87, прежде чем покупатели смогут поднять спотовую цену до отметки 18,00.
Инфляция: часто задаваемые вопросы
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в виде процентного изменения в месячном исчислении (м/м) и в годовом исчислении (г/г). Базовая инфляция исключает более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция – это показатель, на котором фокусируются экономисты, и уровень, на который нацелены центральные банки, которым поручено удерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (ИПЦ) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно оно выражается в процентном изменении в месячном исчислении (м/м) и в годовом исчислении (г/г). Базовый ИПЦ — это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он не включает волатильные затраты на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок и наоборот, когда он падает ниже 2%. Поскольку более высокие процентные ставки положительны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Обратное верно, когда инфляция падает.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране приводит к повышению стоимости ее валюты и наоборот, к снижению инфляции. Это связано с тем, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с более высокой инфляцией, что привлекает больший глобальный приток капитала от инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег.
Раньше золото было активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою ценность, и хотя инвесторы часто по-прежнему покупают золото из-за его активов-убежищ во времена крайних рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. . Это происходит потому, что когда инфляция высока, центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней.
Более высокие процентные ставки отрицательны для золота, поскольку они увеличивают альтернативные издержки владения золотом по сравнению с активом, приносящим проценты, или размещением денег на депозитном счете наличными. С другой стороны, более низкая инфляция имеет тенденцию быть положительной для золота, поскольку снижает процентные ставки, делая этот яркий металл более жизнеспособной инвестиционной альтернативой.
EUROPEAN UNION 