• Недавние изменения на рынке, вызванные решением ФРС и данными по занятости, привели к снижению доходности казначейских облигаций США и доллара США.
• Несмотря на ухудшение экономических данных и геополитическую напряженность, в экономике пока не наблюдается признаков рецессии, поэтому позитивные настроения на рынке могут сохраниться.
• Индекс DXY упал ниже критического уровня поддержки, что потенциально сигнализирует о фазе коррекции и возможности дальнейшего снижения к региону 102.

На прошлой неделе рынок форекс находился в основном под влиянием ФРС и США.

ФРС, сохраняя ожидаемые процентные ставки, продолжала подчеркивать свою решимость бороться с инфляцией, заметно сместившись в сторону более ястребиного тона, что стимулировало рост аппетита к риску.

Данные по занятости, опубликованные в последний рабочий день недели, еще больше усилили растущий аппетит к риску, сигнализируя о том, что последствия ужесточения денежно-кредитной политики ФРС начинают проявляться в экономике США.

В результате этих событий доходность казначейских облигаций США значительно снизилась, сопровождаясь падением . Доходность казначейских облигаций США продолжила снижение с октябрьского пика в 5,25%, достигнув на прошлой неделе 4,8%.

Аналогичным образом, доходность казначейских облигаций на прошлой неделе упала более чем на 5%, снизившись с пикового значения в 5% до 4,6% на этой неделе.

Поскольку снижение доходности облигаций продолжало вызывать потерю доллара, DXY (индекс доллара США) откатился до уровня 104, перейдя от плоского тренда к нисходящей траектории после прошлой недели. Этот импульс был вызван быстрым ростом курса основных валют по отношению к доллару.

Увеличение аппетита к риску также способствовало лучшим неделям для индексов США с ноября 2022 года. Октябрь.

Несмотря на изменение восприятия риска и ухудшение экономических данных, похоже, что опасения по поводу рецессии на фондовых рынках еще не проявились. Продолжение восстановления в сочетании с сезонным эффектом кажется вероятным.

Однако устойчивость позитивных настроений рынка зависит от нескольких факторов. Среди этих факторов выделяется внешнее воздействие – геополитический риск. Усилия по поддержанию низкого уровня напряженности в нынешних условиях способствуют ограничению последствий конфликтов на Ближнем Востоке.

Более того, предотвращение расширения конфликтов на региональном уровне, как это видно из российско-украинской войны, может со временем привести к постепенному снижению геополитического риска. С другой стороны, с точки зрения глобальной экономики, если страны с развитой экономикой не отклонятся от пути инфляции, это может помешать принятию более строгих мер, что приведет к тому, что инвесторы будут продолжать отходить от восприятия безопасных активов и переходить к рискованным активам.

Последние события привели к снижению спроса на доллар. Глядя на график, индекс DXY упал ниже критического уровня поддержки, что указывает на начало коррекционной фазы.

Как мы упоминали в нашем анализе на прошлой неделе, DXY совершил резкое движение вниз ниже уровня 105,5 в последний рабочий день недели. Слабый прогноз сохранится и в начале этой недели, следующая ближайшая поддержка будет наблюдаться на уровне 104. Если эта поддержка будет прорвана, DXY может продолжить снижение к региону 102. С другой стороны, уровень поддержки прошлой недели на отметке 105,5 теперь превратился в сопротивление на этой неделе.

EUR/USD продолжает движение вверх в восходящем канале

Импульс усиливается, поскольку евро продолжает восстанавливаться, вызванный ослаблением спроса на доллар. Значительный скачок в прошлую пятницу позволил паре EUR/USD преодолеть решающий уровень сопротивления.

Восходящее движение, начавшееся с минимумов в начале октября, продолжается в рамках краткосрочного восходящего канала. В прошлую пятницу произошел значительный скачок, составивший 1% по паре, что привело к закрытию недели на уровне 1,07. Это укрепило перспективы восстановления пары EUR/USD, поскольку пара завершила неделю выше верхней границы восходящего канала и значения 3-месячной EMA.

На этой неделе ближайшая поддержка для пары EUR/USD находится на отметке 1,07. Если дневное закрытие останется выше уровня 1,075, мы можем ожидать, что импульс сохранится в направлении диапазона от 1,085 до 1,09.

Золото продолжает торговаться в боковом тренде

В отличие от других основных валют, он не способен извлечь выгоду из слабости доллара и снижения доходности облигаций. В прошлом месяце золото подорожало из-за возросшего геополитического риска, но параллельно с уменьшением восприятия геополитического риска оно взяло паузу в своем подъеме, поскольку инвесторы начали изучать более рискованные активы.

Более того, сохранение поддержки золота на уровне $1980 указывает на то, что инвесторы проявляют осторожность и воздерживаются от существенных продаж. Если конфликты на Ближнем Востоке не распространятся на регион, мы можем ожидать, что рынок золота сохранит свою боковую траекторию.

Как видно на дневном графике, золото продолжает удерживать позицию выше средней поддержки в 1980 долларов, при этом уровень в 2000 долларов все еще находится в центре внимания. В случае прорыва поддержки в размере 1980 долларов вторая поддержка потенциально может сформироваться около 1950 долларов. Ниже этой поддержки может наблюдаться колебание в диапазоне от 1920 до 1950 долларов.

Нефть продолжает дешеветь, несмотря на беспорядки на Ближнем Востоке

Несмотря на продолжающийся конфликт на Ближнем Востоке, фьючерсы продолжают демонстрировать нисходящую тенденцию. Это можно рассматривать как важный показатель, сигнализирующий о том, что текущий риск в регионе находится под контролем.

Пока отсутствие перебоев в поставках на нефтяном рынке, признаки экономической слабости США и рост запасов нефти можно рассматривать как основные факторы, поддерживающие тенденцию к снижению цен на нефть.

Фьючерсы на сырую нефть на прошлой неделе опустились ниже $85, замедлив свое падение у краткосрочной линии поддержки. Исходя из текущей ситуации, следующий уровень поддержки для нефти марки Brent, по-видимому, будет находиться в среднем на уровне $81, а прорыв уровня $87 можно рассматривать как уровень цен, который может спровоцировать рост цен.

На этой неделе, хотя экономические данные, как ожидается, будут слабыми, запланировано выступление нескольких членов Федеральной резервной системы, включая Пауэлла, что может вызвать эффект волатильности на рынках.

Если представители Федеральной резервной системы продолжат давать понять, что существует пауза в повышении процентных ставок, понижательное давление на доллар может сохраниться. В таком случае спрос на фондовом рынке может продолжиться наряду с более рискованными валютами.

***

Отказ от ответственности: Эта статья написана исключительно в информационных целях; он не является призывом, предложением, советом или рекомендацией инвестировать как таковой и не предназначен каким-либо образом стимулировать покупку активов. Я хотел бы напомнить вам, что любой тип актива оценивается с нескольких точек зрения и является высокорискованным, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск остаются за инвестором.