- Европейский центральный банк собирается объявить о своем политическом решении и прогнозах в четверг.
- Глава ЕЦБ Лагард проведет пресс-конференцию, и ожидается волатильность пары EUR/USD.
- Краткосрочный восходящий тренд продолжает расти, поскольку положительные данные по еврозоне контрастируют с результатами США.
Пара EUR/USD торгуется в районе верхней отметки 1,08 в четверг перед громким событием на валютных рынках на этой неделе – заявлением о политике Европейского центрального банка (ЕЦБ), запланированным на 13:15 по Гринвичу.
Пара EUR/USD поднялась до отметки 1,0900 в среду после публикации лучших, чем ожидалось, данных по торговле в Германии и данных по розничным продажам в еврозоне, которые способствовали росту единой валюты. Теперь трейдеры, похоже, находятся в режиме ожидания, прежде чем услышать результаты круглого стола ЕЦБ.
Евро может ослабнуть на разговорах об условиях снижения ставки
Маловероятно, что господа из Франкфурта решат снизить ставку основного рефинансирования ЕЦБ с 4,5% на заседании. Текущие ожидания рынка заключаются в том, что первое снижение процентных ставок произойдет в июне.
По мнению аналитиков ING Bank, более вероятно, что банк уточнит экономические условия, которые повлекут за собой сокращение ставок. Подобные разговоры, вероятно, окажут несколько негативное влияние на EUR/USD, хотя не ожидается, что пара прорвется ниже 1,0800.
«Президент Лагард может начать излагать условия смягчения политики. Это может быть воспринято как несколько «голубиный» подход, означающий, что более мягкий евро и повторное сглаживание кривой денежного рынка представляют собой ощутимые риски». Говорит Бенджамин Шредер, старший стратег по ставкам в ING.
Февральские данные по инфляции в еврозоне показали снижение до 2,6% с 2,8%. Это недалеко от целевого показателя ЕЦБ в 2,0%, однако базовая инфляция остается устойчивой на уровне 3,1%, отмечает Йохай Элам из FXStreet в своем обзоре, предполагая, что устойчивые базовые эффекты будут действовать как сдерживающее средство для ЕЦБ. В то же время, замедление экономического роста в регионе является убедительной контрпричиной для ЕЦБ снизить процентные ставки.
На горизонте
Помимо заседания ЕЦБ, следующим крупным событием для пары станут данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США, которые будут опубликованы в пятницу в 13:30 по Гринвичу. Если данные по занятости будут слабыми, в соответствии с данными ADP и JOLTS по количеству вакансий, опубликованными ранее на этой неделе, это может оказать давление на доллар США и дать еще один импульс EUR/USD.
Также в пятницу в 10:00 по Гринвичу будут опубликованы окончательные данные по ВВП еврозоны, при этом в четвертом квартале не предвидится никаких изменений в динамике склеротического роста. Если пересмотр окажется на отрицательной территории, это сделает аргументы в пользу скорейшего снижения ставки еще более убедительными, оказывая давление на EUR/USD.
Технический анализ: Медленный рост евро продолжается
Обращаясь к графикам, пара EUR/USD продолжает трудный рост от февральских минимумов базового лагеря 1,06. В краткосрочной перспективе пики и минимумы растут, что указывает на наличие предварительного восходящего тренда, который слегка благоприятствует быкам. Долгосрочный тренд является боковым, и его трудно прогнозировать.
-638454024947009479.png)
Дневной график ниже показывает, что покупатели, похоже, теперь успешно преодолели ключевое сопротивление 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на отметке 1,0859 (оранжевая линия) и установили временную точку опоры выше. Это бычий знак, подтверждающий обоснованность краткосрочного восходящего тренда.
-638454025389294595.png)
Следующей целью роста сейчас является коррекция Фибоначчи на 61,8% от падения начала 2024 года на уровне 1,0972. Прорыв выше этого уровня еще больше усилит уверенность быков.
Прорыв ниже минимума 1,0795 испортит позицию покупателей и укажет на уязвимость к прорыву.
ЕЦБ: часто задаваемые вопросы
Европейский центральный банк (ЕЦБ) во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой в регионе.
Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает удержание инфляции на уровне около 2%. Основным инструментом достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки обычно приводят к укреплению евро и наоборот.
Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, проводимых восемь раз в год. Решения принимают главы национальных банков еврозоны и шесть постоянных членов, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
В экстремальных ситуациях Европейский центральный банк может применить инструмент политики под названием «Количественное смягчение». QE – это процесс, посредством которого ЕЦБ печатает евро и использует их для покупки активов – обычно государственных или корпоративных облигаций – у банков и других финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению евро.
QE – это последнее средство, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к достижению цели стабильности цен. ЕЦБ использовал его во время Великого финансового кризиса 2009–2011 годов, в 2015 году, когда инфляция оставалась устойчиво низкой, а также во время пандемии Covid.
Количественное ужесточение (QT) является противоположностью QE. Оно проводится после QE, когда идет восстановление экономики и начинает расти инфляция. В то время как в рамках QE Европейский центральный банк (ЕЦБ) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить им ликвидность, в режиме QT ЕЦБ прекращает покупать больше облигаций и прекращает реинвестировать основную сумму долга с наступающим сроком погашения в уже имеющиеся у него облигации. Обычно это позитивно (или бычье) для евро.
EUROPEAN UNION 