- Пара EUR/USD падает после выхода более позитивных данных из США.
- Данные показывают, что Федеральная резервная система может отложить снижение процентных ставок, поддерживая доллар.
- ЕЦБ продолжает нацеливаться на июнь как на первый месяц снижения процентных ставок.
Пара EUR/USD упала до более низкого уровня 1,0700 во вторник после того, как более сильные макроэкономические данные из США поддержали доллар США (USD), снижая вероятность того, что Федеральная резервная система США (ФРС) снизит процентные ставки к июню, почти до 50%. Поддержание более высоких процентных ставок полезно для доллара США, поскольку оно привлекает больший приток капитала.
В Европе более медленный рост и более низкая инфляция означают, что органы, устанавливающие ставки в Европейском центральном банке (ЕЦБ), не так осторожны в отношении снижения процентных ставок, чтобы помочь стимулировать экономический рост. Такое расхождение траекторий между обоими центральными банками отрицательно для EUR/USD.
За последний год пара EUR/USD оторвалась от минимумов после выхода лучших, чем ожидалось, данных HCOB Manufacturing PMI в еврозоне. Данные показали рост до 46,1 в марте, хотя экономисты ожидали отсутствия изменений по сравнению с 45,7, опубликованными в феврале. Хотя он оказался выше ожиданий, он все же не превышает 50, что отличает рост от спада, в отличие от индекса деловой активности в производственном секторе США, который поднялся выше 50 впервые с 2022 года.
Пара EUR/USD снижается на фоне положительных данных из США
Пара EUR/USD делает еще один шаг вниз, преодолев ключевой уровень 1,0800 в пасхальные выходные, поскольку некоторые твердые данные по США предполагают, что ФРС придется отложить снижение процентных ставок, поскольку инфляция, вероятно, будет упорно оставаться выше целевого показателя.
В Страстную пятницу показатель инфляции, предпочитаемый ФРС, базовый индекс цен личных потребительских расходов (PCE) в феврале, составил 2,8%, как и ожидалось, хотя и ниже 2,9% в январе. Это показало, что ценовое давление остается сильным и значительно превышает целевой показатель ФРС в 2,0%.
Данные по производственному сектору США в пасхальный понедельник также были в целом весьма позитивными: индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM за март превысил 50 – разделительную линию между ростом и спадом – с предыдущего уровня 47,8. Результат оказался значительно выше ожиданий роста до 48,4. Это был первый результат, свидетельствующий о расширении производственного сектора США с ноября 2022 года.
Тем временем евро находился под давлением из-за того, что еще один орган, устанавливающий процентную ставку, ЕЦБ присоединился к хору за снижение ставки в июне. Член управляющего совета ЕЦБ и председатель Центрального банка Австрии Роберт Хольцманн заявил, что ЕЦБ может снизить процентные ставки раньше ФРС, и когда это будет «во многом зависеть от того, как будут выглядеть изменения в заработной плате и ценах к июню».
Технический анализ: EUR/USD продолжает снижаться
Пара EUR/USD продолжает доминирующий краткосрочный нисходящий тренд, который начался с максимума 8 марта. В настоящее время он движется к ключевой поддержке на уровне минимума с начала года 1,0694.
Пара перепродана согласно индикатору импульса индекса относительной силы (RSI). Это сигнал продавцам не добавлять больше шортов к своим позициям. Если индикатор выйдет из зоны перепроданности (выше 30), это будет сигналом к закрытию всех коротких позиций и открытию длинных. Это может привести к откату, хотя преобладание нисходящего тренда предполагает возможную капитуляцию.
Минимумы февраля 1,0694 и минимумы с начала года, вероятно, окажут существенную поддержку, и при первом тесте вероятен отскок от этого уровня. Однако решающий прорыв ниже ознаменует новый приступ слабости и нацелит пару на отметку 1,0650.
Решающий прорыв характеризуется тем, что длинная красная нижняя свеча чисто пробивает уровень и закрывается около его минимума, или три последовательные красные свечи пробивают уровень.
Часто задаваемые вопросы о ФРС
Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, процентные ставки повышаются, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .
В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.
Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.
EUROPEAN UNION 