• Недавние квартальные доходы PayPal разочаровали инвесторов, что способствовало долгосрочному падению акций.
• Несмотря на проблемы, финансовая стабильность, прибыльность и значительная программа обратного выкупа компании способствуют ее сильным сторонам.
• Давайте взвесим плюсы и минусы покупки последних акций компании.
• В 2024 году инвестируйте как крупные фонды, не выходя из дома, с помощью нашего инструмента выбора акций ProPicks на базе искусственного интеллекта. Узнайте больше здесь>>

Вчера вечером PayPal (NASDAQ:) опубликовала квартальный отчет, в очередной раз разочаровав инвесторов. Наряду с акциями Alibaba Group Holdings (NYSE:), эти акции значительно ухудшились.

Хотя показатели компании показали возврат к росту, акции все еще держатся на отметке -80% от своих максимумов. Судя по динамике премаркетинговых торгов, когда акции потеряли около 10%, вероятно, их падение будет еще большим.

Тем не менее, давайте посмотрим на некоторые цифры из последнего квартального отчета (4 квартал 2023 г.):

• Выручка: +9% (8 миллиардов, выше ожиданий)
• Прибыль на акцию, прибыль на акцию: $1,48 (без учета GAAP) +19% (выше ожиданий)
• TPV (общий объем платежей) +15% до 409,8 млрд.
• Маржа по транзакциям 3,7 млрд (без изменений в годовом сопоставлении)
• Активные пользователи: 426 миллионов (-2% г/г)

Что касается Guidance 2024, то вот ожидаемые цифры компании:

• Выручка +7%
• прибыль на акцию: 5,10 долл. США (на уровне 2023 г.).
• Выкуп: 5B
• Свободный денежный поток: 5B

Теперь проанализируем снижение после квартальных результатов. В первую очередь это обусловлено тем, чего сегодня рынок требует от PayPal.

1. Рост (выручка, активные пользователи, прибыль на акцию)
2. Улучшение маржинальности
3. Управление конкурентным преимуществом

Рынки должны признать, что, несмотря на то, что четвертый квартал 2023 года превзошел ожидания, теперь это уже история, и фокус сместился в будущее.

Руководство подчеркивает свою неспособность владеть волшебной палочкой и увидеть мгновенные результаты от инноваций, корпоративных изменений и сокращения расходов всего за 3 месяца.

Таким образом, 2024 год был объявлен «переходным годом», признавая время, необходимое для того, чтобы недавние инициативы принесли плоды.

Еще больше усложняет ситуацию то, что акции PayPal в настоящее время рассматриваются как «продаваемые» в условиях неопределенности. Это усложняет управление портфелем акционеров.

Переходим к сильным сторонам, исследованным с помощью InvestingPro:

Оценки: Акции, упавшие более чем на 80% от своих максимумов, теперь имеют привлекательную оценку с коэффициентом P/E около 11X, что является значительной недооценкой как для акций, так и для сектора.

Рентабельность: Несмотря на проблемы периода после COVID, акции продолжают приносить прибыль, при этом прибыль возвращается к положительным значениям роста.

Преимущества для акционеров: Значительная программа обратного выкупа, использующая свободный денежный поток в размере 5 миллиардов долларов, что эквивалентно почти 10% текущей стоимости компании, приносит прямую выгоду акционерам.

Финансовая стабильность: Благодаря 17,3 миллиардам денежных средств и краткосрочным инвестициям, скорректированным до 6 миллиардов за вычетом долга, финансовая стабильность PayPal существенно повышает ее общую оценку.

В целом, глядя на Профессиональные советы мы можем увидеть несколько интересных моментов:

Заключение

В заключение, PayPal в настоящее время находится на этапе зрелости и перехода, борясь с негативными настроениями рынка и необходимостью восстановить доверие.

Новая управленческая команда, похоже, хорошо подготовлена ​​к решению этой задачи, и важно признать, что 2024 год — переходный год, что является обычным явлением.

Это служит напоминанием о том, что на рынках, особенно на рынках акций, терпение является важнейшим элементом и ключевой характеристикой успешных инвесторов. Стоит отметить, что средний период владения акциями сегодня составляет около 6 месяцев.

В долгосрочной перспективе, что действительно важно, так это прибыльность и способность компании генерировать прибыль – аспект, в котором PayPal, кажется, имеет хорошие позиции.

Кроме того, с точки зрения цикличности, рынок в настоящее время учитывает множество пессимистических сценариев.

Таким образом, любое положительное изменение в данных компании, вероятно, будет встречено повышенным вниманием и потенциально приведет к изменению настроений рынка.

***

Поднимите свою инвестиционную игру на новый уровень в 2024 году с ProPicks

Институции и инвесторы-миллиардеры во всем мире уже значительно опережают ситуацию, когда дело доходит до инвестирования на основе искусственного интеллекта, широко используя, настраивая и развивая его, чтобы увеличить свою прибыль и минимизировать потери.

Теперь пользователи InvestingPro могут делать то же самое, не выходя из собственного дома, с помощью нашего нового флагманского инструмента выбора акций на базе искусственного интеллекта: ProPicks.

Благодаря нашим шести стратегиям, включая флагманскую «Tech Titans», которая за последнее десятилетие превзошла рынок на целых 1183%, инвесторы каждый месяц получают лучший выбор акций на рынке.

Подпишитесь здесь и никогда больше не пропустите бычий рынок!

Не забудьте свой бесплатный подарок! Используйте код купона pro2it2024 при оформлении заказа, чтобы получить дополнительную скидку 10 % на годовой и годовой планы Pro.

Отказ от ответственности: Эта статья написана исключительно в информационных целях; оно не является призывом, предложением, советом или рекомендацией инвестировать как таковое и не предназначено каким-либо образом стимулировать покупку активов. Я хотел бы напомнить вам, что любой тип актива оценивается с нескольких точек зрения и является высокорискованным, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск остаются за инвестором.