• Недавнее выделение 3M ее дочерней компании Solventum Corporation, занимающейся здравоохранением, сигнализирует о стратегическом сдвиге, направленном на оптимизацию ее операций и раскрытие потенциальной ценности для акционеров.

• Несмотря на первоначальный энтузиазм рынка, сохраняется обеспокоенность по поводу финансового состояния и перспектив прибыльности 3M на 2024 год.

• Аналитики по-прежнему расходятся во мнениях относительно перспектив 3M: некоторые подчеркивают потенциал ее восстановления на основе последних финансовых данных, в то время как другие выражают осторожность на фоне консервативных прогнозов на предстоящие кварталы.

• Инвестируйте как крупные фонды менее чем за 9 долларов в месяц с помощью нашего инструмента выбора акций ProPicks на базе искусственного интеллекта. Узнайте больше здесь>>

Компания 3M (NYSE:) успешно выделила свою дочернюю компанию в области здравоохранения Solventum Corporation, которая начала торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером SOLV.

В рамках выделения акционеры 3М получили по 1 акции SOLV за каждые 4 акции МММ, которыми они владели. 3M сохраняет за собой 19,9% акций Solventum, которые будут выкуплены в течение пяти лет после выделения.

О решении выделить свой бизнес в сфере здравоохранения компания 3M объявила два года назад. После завершения необходимой подготовки Solventum Corp. дебютировала на NYSE на этой неделе. После выделения Solventum заменила VF Corp. (NYSE:) в индексе S&P 500.

В тот же день, когда Solventum начал торговлю, 3M достигла нового соглашения по иску о питьевой воде. Компания получила окончательное одобрение Окружного суда США на свое мировое соглашение с поставщиками воды в США.

Это урегулирование последовало за обвинениями против 3M в загрязнении воды вредными химическими веществами. Соглашение предполагает выплату 10,3 миллиарда долларов в течение 13 лет, причем первый взнос ожидается в третьем квартале этого года, пока не появятся возражения.

Инвесторы реагируют положительно

Выделение получило положительный отклик на рынке, что привело к увеличению цены акций 3M на 6%, закрывшись на уровне $94 с начального уровня в $90,85 после объявления о выделении.

Однако на первоначальных торгах цена SOLV упала с $80 до $68,4, то есть на 14%, что побудило некоторых инвесторов дождаться стабилизации перед покупкой.

До выделения продажи 3M в сфере здравоохранения снижались: в 2023 году объем продаж составил $8,2 млрд, что на 2,8% меньше, чем в предыдущем году.

В своем последнем отчете SEC компания 3M прогнозирует стабильные финансовые показатели Solventum с ожидаемым органическим ростом продаж в следующем году от -1,5% до 1,5%.

Выделение Solventum является частью стратегии 3M по оптимизации деятельности в сфере здравоохранения после продажи предприятия по распространению лекарств за 650 миллионов долларов частной инвестиционной компании в 2020 году.

Пока мы ждем, как это выделение повлияет на 3M в долгосрочной перспективе, давайте посмотрим на текущее финансовое состояние компании и на то, как это выделение может изменить ситуацию.

Компания 3М: ключевые финансовые показатели

Финансовые показатели 3M показывают, что финансовое состояние компании остается ниже среднего. Отчет InvestingPro Financial Health показывает, что самая большая проблема 3M связана с элементами роста.

Источник: ИнвестПро

Рентабельность и денежный поток компании средние. Когда мы визуализируем выручку и валовую прибыль в InvestingPro, видно, что у 3M были проблемы с ростом выручки, особенно с 2021 года, хотя к 2023 году эта тенденция немного восстановилась.

Источник: ИнвестПро

Хотя слабость продаж также повлияла на размер прибыли, компании удалось достичь прибыльности в последнем квартале 2023 года после регистрации убытков во 2-м и 3-м кварталах, когда ее операционные расходы увеличились.

Источник: ИнвестПро

Однако компания, объявившая результаты четвертого квартала 23 января, продемонстрировала сильные финансовые результаты и дала надежду своим инвесторам, объявив о более высоких, чем ожидалось, выручке и прибыли на акцию.

Несмотря на это, после объявления результатов цена акций упала почти на 14% и упала на тот момент со 108 до 93 долларов. Это была самая большая негативная реакция после отчета о прибылях и убытках за последние 5 лет.

Несмотря на финансовые результаты, которые дали сигнал о восстановлении в последнем квартале, прогноз низкой прибыли компании на 2024 год был расценен как главный фактор, вызвавший распродажу.

Кроме того, инвесторов беспокоили слабые ожидания прибыли в период, когда на повестке дня стояло выделение, произошедшее на этой неделе.

Источник: ИнвестПро

Хотя прогноз 3M на 2024 год рассматривается рынком как консервативный, некоторые аналитики считают, что прогнозы последовательны и отражают текущие условия в 2024 году.

Соответственно, мы видим, что на цену акций положительно повлияет тот факт, что 3M представит в своих квартальных отчетах цифры, превышающие ожидания.

Однако, если посмотреть на прогнозы за последние 3 месяца, 5 аналитиков пересмотрели свое мнение в сторону понижения.

Аналитики пришли к единому мнению, что в результатах первого квартала 2024 года, которые будут объявлены 23 апреля, 3M объявит о выручке в размере $7,65 млрд при прибыли на акцию в $2,09, что на 5% меньше.

Источник: ИнвестПро

Одной из наиболее важных особенностей 3M является то, что она имеет значительную базу долгосрочных инвесторов с 53-летним стажем непрерывных выплат дивидендов.

За исключением ожиданий 2024 года, имеющиеся данные отражают восстановление финансовой структуры компании, и мы можем подтвердить это анализом справедливой стоимости InvestingPro.

На основе 12 финансовых моделей справедливая стоимость МММ в настоящее время составляет 119 долларов. Эту DA можно интерпретировать как скидку 26% к текущей цене МММ в 94 доллара. Кроме того, 17 аналитиков полагают, что акции 3M могут вырасти до $105 в течение года.

Технический вид

С 2021 года МММ, движущаяся в долгосрочном нисходящем канале, привлекла внимание тенденцией к пробитию предварительно расколовшегося канала вверх.

В случае, если акция достигнет цены до сплита, последует движение к нарушению канала на уровне $105. Закрытие недели выше $115 в среднем может подтвердить, что долгосрочное снижение было преодолено.

Восходящий тренд, который может возникнуть при возможном прорыве вверх, может поднять цену МММ до уровня 160 долларов. С другой стороны, пока цена акций остается в пределах канала на недельном графике, она продолжит нисходящую тенденцию.

***

Поднимите свою инвестиционную игру на новый уровень в 2024 году с ProPicks

Институции и инвесторы-миллиардеры во всем мире уже значительно опережают ситуацию, когда дело доходит до инвестирования на основе искусственного интеллекта, широко используя, настраивая и развивая его, чтобы увеличить свою прибыль и минимизировать потери.

Теперь пользователи InvestingPro могут делать то же самое, не выходя из собственного дома, с помощью нашего нового флагманского инструмента выбора акций на базе искусственного интеллекта: ProPicks.

Благодаря нашим шести стратегиям, включая флагманскую «Tech Titans», которая за последнее десятилетие превзошла рынок на целых 1745%, инвесторы каждый месяц получают лучший выбор акций на рынке.

Подпишитесь здесь и никогда больше не пропустите бычий рынок!

Отказ от ответственности: Эта статья написана исключительно в информационных целях; он не является призывом, предложением, советом или рекомендацией инвестировать как таковой и не предназначен каким-либо образом стимулировать покупку активов. Я хотел бы напомнить вам, что любой тип актива оценивается с нескольких точек зрения и является высокорискованным, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск остаются за инвестором.