На прошлой неделе цена достигла нового дневного максимума в 5261,10 пункта и максимума закрытия 5241,53. Он вырос на 9,7% с начала года и на 46,3% по сравнению с минимумами октября 2022 года, когда он колебался в районе 3577 пунктов.

Для многих инвесторов два наиболее популярных и исторически надежных индикатора рецессии достигли своего максимума — это Индекс опережающих экономических показателей и Индекс опережающих экономических показателей.

Первый инвертируется, когда долгосрочная ставка ниже, чем краткосрочная ставка (например, когда ниже, чем ) и рецессия наступила довольно рано.

10-летняя доходность против 2-летней доходности

Перевернутая ситуация произошла два года назад, что вызвало опасения надвигающейся рецессии. В настоящее время он переживает самую продолжительную непрерывную инверсию в истории, начавшуюся 625 дней назад, в июле 2022 года.

Период перевернутой кривой США

Что касается индекса опережающих экономических показателей Conference Board (LEI), то он исторически имел репутацию средства прогнозирования рецессий, особенно когда его среднее шестимесячное изменение стало отрицательным. Последние два года он сигнализировал о рецессии, но она снова не наступила.

Индекс LEI впервые вырос в феврале 2024 года, спустя 2 года. В результате индекс в настоящее время больше не сигнализирует о надвигающейся рецессии.

Все данные соответствуют тому, что наблюдается на типичном бычьем рынке. Настроения оптимистичны, инвесторы, которые верят в это, находятся на подножке, а волатильность рынка все еще явно снижается. Но среди всех этих позитивных моментов может также возникнуть новая форма нестабильности: если когда-нибудь возникнет причина усомниться в бычьем тезисе, могут ли настроения измениться?

Все данные соответствуют тому, что наблюдается на типичном бычьем рынке. Настроения оптимистичны, инвесторы, которые верят в это, находятся на подножке, а волатильность рынка все еще явно снижается. Однако на фоне этого позитива может возникнуть новая форма нестабильности: изменение настроений, если возникнут сомнения относительно бычьего тезиса.

Когда мы ищем чрезмерно позитивные сигналы, одним из примечательных показателей является то, что все в подавляющем большинстве становятся настроены по-бычьи или по-медвежьи.

В настоящее время настроения кажутся однозначно оптимистичными: опрос управляющих фондами указывает на исключительно высокий аппетит к риску, превышающий уровни, наблюдавшиеся в ноябре 2021 года. Мы хорошо знаем, что последовало в декабре 2021 года: пик предыдущего бычьего рынка, за которым последовал затем к медвежьему рынку 2022 года.

Может ли это быть веской причиной для снижения воздействия?

Из приведенного выше графика видно, что индекс S&P 500 показывает положительную динамику, когда настроения среди управляющих фондами экстремальные, исторически продолжая восходящий тренд. Это подчеркивает сложность попыток «рассчитать время» рынка.

Сейчас эта тенденция задана, но мы должны осознавать, что она не может длиться вечно.

В настоящее время крупные инвесторы продолжают следовать бычьему тренду, о чем свидетельствует опрос BofA, показывающий более высокие уровни распределения акций в США, чем в ноябре 2021 года. Более того, они точно отражают действия мелких спекулянтов акциями, которые достигли своей самой бычьей чистой позиции. когда-либо, в соответствии с продолжающейся тенденцией.

И подумать только, что на рынке в целом ситуация выглядела совсем иначе до выпуска ChatGPT в ноябре 2022 года. Nvidia (NASDAQ:) упала на 66% от своего пика, в то время как Netflix (NASDAQ:) и Meta (NASDAQ:) понесли убытки. на 75% от своих максимумов. Amazon (NASDAQ:) пережил 50-процентное снижение, а Google (NASDAQ:) испытал резкое падение рыночной капитализации до $1,08 трлн.

Спас ли энтузиазм в отношении ИИ фондовый рынок?

Акции технологических компаний оказали огромное влияние на динамику и оценку S&P 500. Согласно графику JP Morgan (NYSE:JPM), очевидно, что S&P 10 имеет значительно более высокую оценку по сравнению с S&P 490, который демонстрирует более разумные уровни. .

До скорого!

НЕ ЗАБЫВАЙТЕ к воспользоваться принадлежащий ИнвестированиеПро+ скидка по годовому плану (нажмите ЗДЕСЬ ), а узнать, какие акции недооценены, а какие переоценены, благодаря ряду эксклюзивных инструментов:

• ProPicks портфели акций, управляемые искусственным интеллектом и человеческим опытом
• Профессиональные советы упрощенная информация и данные
• Справедливая стоимость и финансовое здоровье 2 индикатора, которые дают немедленное представление о потенциале и риске каждой акции.
• Запас проверяющие и
• Исторический Финансовые данные на тысячах акций и многих других услугах!

Это не все , вот скидка по годовому плану из ИнвестированиеПро ! щелкнуть ЗДЕСЬ

***

Отказ от ответственности: Эта статья написана исключительно в информационных целях; оно не является призывом, предложением, советом или рекомендацией инвестировать как таковое и не предназначено каким-либо образом стимулировать покупку активов. Я хотел бы напомнить вам, что любой тип актива оценивается с нескольких точек зрения и является высокорискованным, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск остаются за инвестором.