Цены на акции вчера не сильно изменились, поскольку закрылись во флэте по сравнению с ценой закрытия вторника. Однако рынку удалось отыграть потери после более низкого открытия, что привело к относительно положительному результату дня.

В пятницу, 19 апреля, индекс достиг нового среднесрочного минимума на отметке 4953,56. Это стало самым низким уровнем с конца февраля: снижение более чем на 311 пунктов, или 5,9%, с рекордного максимума в 5 264,85 28 февраля. Однако цены на акции восстановились по мере ослабления напряженности на Ближнем Востоке, сместив внимание инвесторов на квартальные отчеты о прибылях и убытках.

Сегодня утром контракт торгуется на 0,1% ниже, что указывает на нейтральное открытие индекса. Рынок может увидеть еще одну краткосрочную консолидацию после недавнего роста.

В прошлую среду в своем прогнозе цен на акции на май я отметил

«Возникает вопрос: это просто коррекция или начало более значительного нисходящего тренда? На данный момент сложно определиться. В прошлом месяце надежды на разворот ФРС рухнули, поскольку новые данные вновь усилили опасения по поводу инфляции, а геополитическая напряженность добавила еще большей неопределенности. Однако на сегодняшний день, похоже, рынок лишь корректирует ралли, начавшееся в ноябре».

Настроения инвесторов явно улучшились. как указано вчерашним опросом настроений инвесторов AAII, который показал, что 40,8% индивидуальных инвесторов настроены оптимистично, в то время как только 23,8% из них настроены по-медвежьи, по сравнению с 32,5% на прошлой неделе. Настроение AAII является противоположным индикатором в том смысле, что весьма оптимистичные показатели могут указывать на чрезмерную самоуспокоенность и отсутствие страха на рынке. И наоборот, медвежьи прогнозы благоприятны для подъема рынка.

Индекс S&P 500 приблизился к потенциальному уровню сопротивления, отмеченному его торговым диапазоном с марта по апрель, как мы видим на дневном графике.

Nasdaq 100 остается выше уровня 18 000

В понедельник акции, ориентированные на технологии, ускорили рост, но во вторник и вчера они торговались в боковом направлении после достижения во вторник локального максимума около 18 150 пунктов. Рынок, вероятно, будет колебаться или повторять некоторые из своих недавних достижений; на данный момент это выглядит как пауза в восходящем тренде.

VIX – Еще ниже, в 13

Индикатор, также известный как индикатор страха, рассчитывается на основе цен опционов. В конце марта он торговался около уровня 13. Однако волатильность рынка привела к росту индекса VIX, и в предыдущую пятницу он достиг максимума 21,4 – самого высокого уровня с конца октября, сигнализируя об опасениях на рынке. Недавно он снова понизился, и вчера он был всего лишь 12,94, что свидетельствует о растущей самоуспокоенности рынка.

Исторически сложилось так, что падение VIX указывает на уменьшение страха на рынке, а рост VIX сопровождает спад на фондовом рынке. Однако чем ниже VIX, тем выше вероятность разворота рынка вниз.

Фьючерсный контракт колеблется в районе 5200

Давайте посмотрим на часовой график фьючерсного контракта S&P 500. Сегодня утром он торгуется очень близко к уровню 5200, продолжая краткосрочную консолидацию. Это похоже на паузу в восходящем тренде. Ближайший уровень сопротивления остается на уровне 5220, а уровень поддержки – на уровне 5160.

Заключение

Сегодня утром S&P 500, скорее всего, продолжит краткосрочную консолидацию, о чем свидетельствуют торги фьючерсных контрактов вблизи уровня 5200.

«Рынок может приостановить или даже восстановить некоторые успехи. Поскольку большая часть сезона отчетности уже позади (остался только один очень важный релиз — NVDA от 22 мая) и решение FOMC по ставке позади, ожидайте периода неопределенности».

В первой половине апреля индекс S&P 500 продолжал коррекцию с рекордного максимума 28 марта в 5264,85 на фоне сильной напряженности на Ближнем Востоке. Недавно он упал ниже важного уровня в 5000, а на прошлой неделе он продолжил снижение, поскольку финансовые данные и экономические данные снова подняли настроения.

В своем прогнозе цен на акции на май я отметил

«Куда пойдет рынок в мае? Есть популярная поговорка: «Продай в мае и уходи», но статистика не всегда подтверждает столь четкие сезонные закономерности или циклы. Безопасной ставкой на май, скорее всего, будет боковая торговля. инвесторы переваривают последние данные, предполагающие, что инфляция не может быть временной, и ФРС может сохранить свою относительно жесткую денежно-кредитную политику. Однако, экономические данные не являются полностью негативными, и высокие доходы компаний могут продолжать подпитывать бычий рынок».

На данный момент мой краткосрочный прогноз остается нейтральным.

Вот разбивка:

• Ожидается, что сегодня утром индекс S&P 500 продолжит краткосрочную консолидацию, что, скорее всего, является лишь паузой в рамках восходящего тренда.
• В пятницу, 19 апреля, цены на акции были самыми низкими с февраля, что указывает на коррекцию среднесрочного роста. Недавно индекс S&P 500 почти полностью отыграл падение, произошедшее в середине апреля.

На мой взгляд, краткосрочный прогноз нейтральный.