Цены на акции в среду продолжили падение: индекс закрылся на 0,58% ниже и приблизился к уровню 5000, а дневной минимум упал на 5007,25. В понедельник неудавшийся отскок привел к очередному снижению и пробою ниже уровня 5100. Вчера рынок продолжил нисходящий тренд; однако, это все еще похоже на коррекцию после среднесрочного восходящего тренда с ноября.

В своем прогнозе цен на акции на апрель я отметил:

«Завершая март с ростом на 3,1%, возникает вопрос: продолжит ли S&P 500 расширять бычий рынок в апреле или на горизонте стоит коррекция вниз? С противоположной точки зрения такая коррекция кажется вероятной, но общая тенденция остается бычьей».

Вчера настроения инвесторов еще больше ухудшились. Как показывает опрос настроений инвесторов AAII, который показал, что 38,3% индивидуальных инвесторов настроены оптимистично, а 34,0% из них настроены медвежьи, что является большим увеличением по сравнению с 24% на прошлой неделе. Настроение AAII является противоположным индикатором в том смысле, что весьма оптимистичные показатели могут указывать на чрезмерную самоуспокоенность и отсутствие страха на рынке. И наоборот, медвежьи прогнозы благоприятны для подъема рынка.

Сегодня индекс S&P 500, вероятно, откроется выше на 0,2%, о чем свидетельствует фьючерсный контракт. Вчера он торговался на значительном уровне поддержки. отмечен дневным разрывом вверх с 22 февраля (4983,21-5038,83). В начале апреля индекс преодолел двухмесячную восходящую линию тренда, как мы видим на дневном графике.

Nasdaq 100 – ниже 17 500

Недавно индекс, ориентированный на технологии, упал ниже уровня 18 000, а вчера он был самым низким с 20 февраля. Сегодня утром Nasdaq 100, вероятно, откроется на 0,3% выше. Инвесторы будут ждать предстоящих отчетов о прибылях и убытках крупных технологических компаний. Сегодня после закрытия сессии мы получим отчет Netflix (NASDAQ:).

VIX движется в сторону – меньше страха

Индикатор, также известный как индикатор страха, рассчитывается на основе цен опционов. В конце марта он торговался около уровня 13. Однако недавняя волатильность рынка привела к росту VIX. В пятницу он превысил 19 и на этой неделе остается относительно высоким – самым высоким с конца октября.

Исторически сложилось так, что падение VIX указывает на уменьшение страха на рынке, а рост VIX сопровождает спад на фондовом рынке. Однако чем ниже VIX, тем выше вероятность разворота рынка вниз.

Фьючерсный контракт сломал 5,100

Давайте посмотрим на часовой график контракта. Сегодня утром он торгуется ниже уровня 5100 после вчерашнего внутридневного снижения. Уровень сопротивления сейчас находится на отметке 5100-5120, а поддержка – на отметке 5050. С начала месяца рынок находился в небольшом нисходящем тренде, а в понедельник он ускорил это движение.

Заключение

Индекс S&P 500 ускорил нисходящий тренд в понедельник, продолжая коррекцию с рекордного максимума 28 марта 5264,85. Настроения инвесторов ухудшились на фоне сильной напряженности на Ближнем Востоке. Вчера рынок приблизился к уровню 5000, который является потенциальным уровнем поддержки.

Сегодня индекс S&P 500, вероятно, откроется немного выше. Это краткосрочная модель дна? Сложно сказать. На данный момент это выглядит как краткосрочный нисходящий тренд. Поэтому разумно занять оборонительную позицию и воздерживаться от попыток покупать на понижениях в ближайшем будущем.

2 апреля я написал следующее:

«В апреле мы увидим обычную серию важных экономических данных, но, поскольку ФРС склоняется к смягчению денежно-кредитной политики, нам, возможно, следует уделить больше внимания сезону квартальных отчетов. Однако на этот раз хорошие доходы могут быть встречены фиксацией прибыли. Рынок, похоже, приближается к коррекции».

Затем я добавил:

«Похоже, что происходит фиксация прибыли. Это новый нисходящий тренд? Скорее всего нет, однако в какой-то момент возможна коррекция в сторону 5000-5100».

На данный момент мой краткосрочный прогноз остается нейтральным.

Вот разбивка:

• Индекс S&P 500, вероятно, будет колебаться после недавнего падения, уровень 5000 служит решающей поддержкой.
• Цены на акции являются самыми низкими с конца февраля, что указывает на коррекцию среднесрочного роста.

На мой взгляд, краткосрочный прогноз нейтральный.