Торговая сессия среды не принесла особых изменений фондовому рынку. Во вторник он прибавил 1,1%, а вчера потерял 0,19%, продолжая консолидацию ниже рекордного максимума прошлой пятницы 5189,26. Итак, вопрос в том, смогут ли акции подняться выше и достичь новых исторических максимумов? Сегодня утром контракт торгуется на 0,2% выше после выхода более высокого, чем ожидалось, индекса цен производителей (он составил +0,6% против ожидаемого +0,3% м/м), сопровождаемого худшими, чем ожидалось, данными по розничным продажам. . Это указывает на немного более высокое открытие индекса S&P 500 сегодня.

1 марта я упомянул про февраль,

«Несмотря на опасения по поводу оценок акций, рынок поднялся до новых рекордных максимумов, подогреваемый надеждами на поворот денежно-кредитной политики ФРС и революцию искусственного интеллекта».

И тем не менее, на прошлой неделе повторилась та же история. Однако в пятницу произошла гораздо более выраженная фиксация прибыли. Тем не менее, во вторник и вчера индекс S&P 500 снова приблизился к своему рекордному максимуму.

В то время как индексы достигали новых рекордных максимумов, большинство акций, по сути, двигались в боковом направлении. Итак, вопрос в том, является ли это вершиной перед более значимой коррекцией? Тем не менее, подтвержденных негативных сигналов не поступало; однако можно рассмотреть возможность разворота тренда.

В последнее время фондовый рынок продолжал расти, чему способствовал рост акций нескольких компаний технологического сектора, но, как я писал 7 февраля, «Возможно, нам придется иметь дело с коррекцией или консолидацией нескольких недель роста. Поскольку сезон объявлений о квартальных прибылях подходит к концу и выходит ряд важных экономических данных, может последовать фиксация прибыли». Несмотря на новый рекорд прошлой недели, это по-прежнему актуально. Тем не менее, такая волатильность усложняет краткосрочные рыночные прогнозы.

Настроения инвесторов вчера оставались повышенными; Опрос настроений инвесторов AAII показал, что 45,9% индивидуальных инвесторов настроены по-бычьи, и только 21,9% из них настроены по-медвежьи. Настроение AAII является противоположным индикатором в том смысле, что весьма оптимистичные показатели могут указывать на чрезмерную самоуспокоенность и отсутствие страха на рынке. И наоборот, медвежьи прогнозы благоприятны для подъема рынка.

Индекс S&P 500 по-прежнему торгуется выше восходящей линии тренда, продолжавшейся более месяца, как мы видим на дневном графике.

Nasdaq 100 остается выше 18 000

Индекс, ориентированный на технологии, достиг нового рекордного максимума в 18 416,73 в пятницу, после чего отыграл большую часть роста и продолжил колебания до уровня 18 000. Это по-прежнему похоже на консолидацию после многомесячного ралли.

VIX снова остается ниже 14

Индикатор, также известный как индикатор страха, рассчитывается на основе цен опционов. В середине прошлой недели он оставался повышенным, несмотря на новые рекорды индексов, а в понедельник он достиг 16, поскольку цены на акции продолжали восстанавливать свой недавний рост. Во вторник и вчера индекс VIX упал ниже 14, поскольку акции восстановили свое снижение.

Исторически сложилось так, что падение VIX указывает на уменьшение страха на рынке, а рост VIX сопровождает спад на фондовом рынке. Однако чем ниже VIX, тем выше вероятность разворота рынка вниз.

Фьючерсный контракт остается близким к рекордному уровню

Давайте посмотрим на часовой график фьючерсного контракта S&P 500. Он все еще торгуется очень близко к рекордному максимуму около 5260. С другой стороны, уровень поддержки сейчас находится на уровне 5200-5220.

График фьючерса на S&P 500 Emini

Заключение

Недавние торговые события были очень оптимистичными: акции некоторых технологических компаний поднялись до новых рекордных максимумов, индекс S&P 500 преодолел отметку 5100, а индекс Nasdaq 100 превысил 18 000.

Сегодня индекс S&P 500, вероятно, откроется немного выше после серии неоднозначных экономических данных. «Наиболее вероятным сценарием является расширенная консолидация в какой-то момент, поскольку не все акции участвуют в ралли, и оно обусловлено несколькими акциями, связанными с искусственным интеллектом». Несмотря на рекордный рост в конце прошлой недели, такой сценарий остается вероятным.

В своем прогнозе цен на акции на март я отметил «До сих пор цены на акции имели тенденцию к росту в среднесрочной и долгосрочной перспективе, достигая новых рекордных максимумов. Разумный совет, который можно было бы дать прямо сейчас, — сохранять оптимистичный настрой или оставаться в стороне, если кто-то считает, что акции переоценены и могут нуждаться в коррекции. Вполне вероятно, что S&P 500 продолжит рост в этом месяце. Однако в какой-то момент мы можем столкнуться с коррекцией или повышенной волатильностью, поскольку инвесторы начнут снимать прибыль».

На данный момент мой краткосрочный прогноз остается нейтральным.

Вот разбивка:

• Сегодня утром индекс S&P 500, скорее всего, останется вблизи рекордного максимума, но в какой-то момент существует вероятность фиксации прибыли.
• Похоже, что он все еще консолидируется в рамках восходящего тренда.

На мой взгляд, краткосрочный прогноз нейтральный.