Два последних энергетических кризиса, которые угрожали банкротством сотням энергетических компаний, изменили сценарий слияний и поглощений в нефтегазовой отрасли. Ранее нефтегазовые компании совершали многочисленные агрессивные тактические или циклические приобретения после обвала цен после того, как многие проблемные активы стали доступны по дешевке. Однако обвал цен на нефть в 2020 году, в результате которого цены на нефть упали до отрицательных значений, привел к тому, что энергетические компании стали применять более сдержанный, стратегический и экологически ориентированный подход к заключению сделок по слияниям и поглощениям. Поэтому неудивительно, что руководители крупных нефтяных компаний проявляли некоторую осторожность после того, как последняя волна слияний и поглощений обернулась катастрофой для приобретающих компаний.

Согласно данным, опубликованным энергетической аналитической фирмой Enverus, заключение сделок в нефтегазовой отрасли США сократился на 65% г/г до $12 млрд. в прошлом квартале, что далеко от $34,8 млрд, зарегистрированных в течение соответствующего периода прошлого года, поскольку высокая волатильность цен на сырьевые товары привела к конфликту между покупателями и продавцами по поводу стоимости активов.

« Всплеск цен на сырьевые товары, последовавший за вторжением России в Украину, временно приостановил слияния и поглощения, поскольку покупатели и продавцы не пришли к единому мнению о стоимости активов. », — сказал Эндрю Диттмар, директор Enverus Intelligence Research.

Enervous сообщил, что сделки частных инвестиционных компаний значительно выросли в первом квартале, поскольку они покупали активы, которые нефтяные компании считали непрофильными для своих планов развития. Эти активы, как правило, располагались за пределами нефтеносных районов, таких как Пермский бассейн в Западном Техасе и Нью-Мексико.

“ У частного капитала все еще есть сухой порошок для сделок. Они используют это для нацеливания на активы, которые публичные компании помечают как непрофильные. Как только вы выходите за пределы ядра Пермского бассейна и нескольких других ключевых областей, конкуренция за сделки падает, и эти позиции часто доступны по выгодным для покупателя ценам. Тем не менее, частный капитал по-прежнему является чистым продавцом в этом пространстве и, вероятно, останется таковым в обозримом будущем. учитывая количество непогашенных инвестиций и как долго этот капитал был развернут — заметил Дитмар.

Тем не менее, заключение сделок в нефтегазовой отрасли США продолжается, и руководители энергетических компаний по-прежнему заключают крупные сделки. Вот наиболее заметные из них.

EQT Corp покупает конкурирующие активы THQ Appalachia и XcL Midstream за 5,2 млрд долларов

Еще в мае Питтсбург, штат Пенсильвания, производитель нефти и газа. Корпорация EQT (NYSE: EQT) представила планируют производить больше сжиженного природного газа (СПГ) за счет резкого увеличения бурения природного газа в Аппалачах и вокруг сланцевых бассейнов страны, а также мощностей трубопроводов и экспортных терминалов, что, по его словам, не только повысит энергетическую безопасность Соединенных Штатов, но и поможет избавиться от глобальной зависимости от угля и таких стран, как Россия и Иран.

По теме: Силы засухи в Британской Колумбии приостановят выдачу разрешений на воду для нефтяных компаний

Что ж, EQT быстро движется к реализации своих амбиций в области СПГ: подтверждение более раннее предположение EQT Corp объявила во вторник что у него есть согласился приобрести Первоначальные активы THQ Appalachia и XcL Мидстрим собирает и обрабатывает активы на общую сумму 5,2 миллиарда долларов наличными и акциями,

Компании THQ Appalachia и XcL Midstream, принадлежащие частному производителю газа Tug Hill Operating, обеспечены обязательствами по долевому участию фондов, управляемых Quantum Energy Partners. Ожидается, что генеральный директор и основатель Quantum Energy Partners Уил Ван Лох войдет в совет директоров EQT после слияния. EQT сообщила, что приобретенные активы включают около 90 тыс. основных чистых акров, компенсирующих ее существующую основную аренду в Западной Вирджинии, производя 800 млн куб. футов в день и, как ожидается, будут генерировать свободный денежный поток при средних ценах на природный газ выше ~ 1,35 долл. США / млн БТЕ в течение следующих пяти лет. Компания также удвоила свою программу обратного выкупа до 2 млрд долларов и заявила, что увеличивает план сокращения долга к концу 2023 года до 4 млрд долларов с 2,5 млрд долларов.

EQT была одним из самых активных участников сделок на Сланцевом участке, скупая активы и компании вокруг Марцелла в попытке укрепить позиции компании. В прошлом году компания купила конкурирующего производителя Marcellus. Альта Ресурсы за 2,92 миллиарда долларов. Ставка генерального директора EQT Тоби Райса в этом году окупилась, поскольку цены на природный газ взлетели до самого высокого уровня за более чем десятилетие.

Sitio Royalties объединится с Brigham Minerals в рамках сделки на 4,8 миллиарда долларов

Нефтегазовая минеральная и лицензионная компания Ситио Роялтиес Корп . (NYSE: STR) готовится к слиянию с Бригам Минералс (NYSE: MNRL) в сделке со всеми акциями с совокупной стоимостью предприятия около 4,8 млрд долларов, что позволило создать одну из крупнейших публично торгуемых компаний по добыче полезных ископаемых и роялти в Соединенных Штатах.

Сделка станет одним из крупнейших объединений в нефтяном секторе США в этом году. период повышенных цен на нефть .

Как и в остальной отрасли, Ситио и Бригам наблюдали быстрый рост как своих доходов, так и доходов на фоне роста цен на нефть. Объединение двух компаний позволит новому предприятию добиться значительной экономии за счет масштаба и стать лидером в отрасли прав на добычу полезных ископаемых.

В результате слияния будет создана компания с дополнительными высококачественными активами в Пермском бассейне и других регионах, ориентированных на нефть. Объединенная компания будет иметь около 260 тыс. чистых лицензионных акров, 50,3 чистых скважины на линии прямой видимости, управляемых хорошо капитализированными, разнообразными компаниями по разведке и добыче, а чистая добыча во втором квартале составит 32,8 тыс. б.н.э./день.

Ожидается также, что сделка принесет 15 миллионов долларов синергии операционных денежных затрат в год.

Акционеры Sitio и Brigham получат 54% и 46% объединенной компании соответственно на основе полного разводнения. Ситио Роялти недавно сообщила о чистой прибыли за второй квартал в размере 72 млн долларов США при выручке в размере 88 млн долларов США. .

Владельцы полезных ископаемых получать от 12,5% до 20% доли нефти и газа, прокачиваемых на их землях, в виде лицензионных платежей. Они не контролируют темпы разработки, но и не несут ответственности за бурение или накладные расходы, а это означает, что они напрямую пожинают плоды высоких цен на сырье.

Алекс Кимани для Oilprice.com

Больше популярных статей на Oilprice.com: