Во вторник цена выросла до $73,50 за баррель, подчеркнув растущую напряженность на Ближнем Востоке и опасения, что это может нарушить поставки нефти из региона. Это было вызвано продолжающимся увеличением количества ударов США по поддерживаемым Ираном ополченцам в минувшие выходные. Однако официальные лица США ясно дали понять, что они не стремятся к более широкой конфронтации в регионе.

На прошлой неделе цены на нефть понесли тяжелые потери из-за прогресса в переговорах о прекращении огня между Израилем и ХАМАС, что значительно снизило риски поставок на Ближнем Востоке. Хотя ожидания немедленного снижения процентной ставки Федеральной резервной системой США уменьшились, а опасения по поводу восстановления экономики Китая сохраняются, немедленных перебоев в поставках не произошло.

Один из наиболее эффективных способов понять возможное будущее цен на нефть — изучить структуру фьючерсной кривой. На момент написания статьи цена нефти с поставкой в ​​марте 2024 года составляет $73,02 за баррель, а цена с поставкой в ​​июне 2024 года — $72,50 за баррель. Это может указывать на небольшой рост или стабильность цен в ближайшие годы, но, конечно, на рынок нефти может повлиять множество переменных.

Мы переживаем бэквордацию. Это явление препятствует сохранению и вместо этого способствует немедленной доставке: зачем хранить нефть до марта 2024 года, чтобы продавать ее по более низкой цене, чем сейчас на открытом рынке? Бэквордация обычно указывает на больший баланс между спросом и предложением нефти, что оказывает положительное влияние на цены.

Нефтяной рынок, похоже, имеет хорошие перспективы для быков. Недавно EIA пересмотрело будущую добычу нефти в сторону понижения, прогнозируя значительное снижение добычи в США в первом квартале 2024 года. Вместо прежних 12,8-12,9 млн баррелей в сутки оно теперь оценивает средний показатель ближе к 12,7-12,8 млн баррелей в сутки. при этом в декабре рост уже стабилизировался на уровне ~12,9 млн баррелей в день.

Производители нефти также сообщают о паузе в производстве. Прогнозы производителей сланцевой нефти в США указывают на тенденцию к вялому росту, которая практически полностью исчезает. Это означает, что при меньшем количестве ресурсов для бурения добыча нефти будет уменьшаться все больше и больше.

В будущем мы ожидаем снижения добычи нефти и возможного сюрприза спроса, особенно если стимулирование в Китае окажется успешным.

Китай является одним из крупнейших потребителей нефти в мире.

Когда их рынок полностью восстановится, мы ожидаем увеличения спроса, что может вызвать дефицит предложения и, следовательно, рост цен на нефть.

В настоящее время ситуация с технической точки зрения негативная.

Цены находятся ниже 100-дневной скользящей средней, в районе 76.

Последнее снижение цен на нефть сопровождалось ростом объемов, что еще больше усилило нисходящую тенденцию.

Однако мой прогноз на следующий квартал заключается в том, что цены на нефть достигнут 80 долларов за баррель.

Не пропустите мою следующую статью, в которой я расскажу о текущей ситуации на рынке.