• Японская иена продолжает оставаться под угрозой из-за осторожной позиции Банка Японии и склонности к риску.
• Опасения по поводу интервенции ограничивают дальнейшие потери JPY и ограничивают пару USD/JPY на фоне умеренной слабости доллара США.
• Индекс цен PCE США держит наготове июньское снижение ставок ФРС и подрывает доллар.

Японская иена (JPY) продолжает консолидированное боковое движение цен в преддверии европейской сессии в понедельник и остается ограниченной знакомым диапазоном, который она держала по отношению к своей американской валюте в течение последних двух недель или около того. Осторожный подход Банка Японии (BoJ) и неопределенные перспективы будущего повышения ставок, а также склонность к риску продолжают подрывать иену-убежище. Тем не менее, признаки потенциального государственного вмешательства для решения проблемы чрезмерного падения национальной валюты могут помешать медведям по иене подготовиться к какому-либо значимому падению курса.

Между тем, доллар США (USD) до сих пор изо всех сил пытается получить хоть какую-то значимую поддержку на фоне ставок на то, что Федеральная резервная система (ФРС) начнет цикл снижения ставок в июне, чему способствует цена личных потребительских расходов США (PCE). Индекс в пятницу. Это может также способствовать сдерживанию любого значимого движения по повышению курса пары USD/JPY. Трейдеры теперь ожидают выхода важных макроданных по США, запланированных на начало нового месяца, начиная с производственного PMI от ISM в понедельник, чтобы получить некоторый импульс перед выходом данных по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в пятницу.

Движущие силы рынка Daily Digest: японская иена продолжает ослабевать из-за «голубиного» прогноза Банка Японии

• Банк Японии издал «голубиный тон» в конце мартовского заседания и воздержался от каких-либо указаний относительно будущих шагов политики или темпов нормализации политики, что, в свою очередь, оказывает давление на японскую иену.
• Официальное исследование показало, что производственная активность Китая расширилась в марте впервые за шесть месяцев, что обеспечило дополнительный импульс уверенности инвесторов и способствовало предложенному тону вокруг безопасной иены.
• Национальное бюро статистики сообщило в воскресенье, что производственный PMI Китая вырос до 50,8 с 49,1 в феврале, в то время как показатель сектора услуг поднялся до 53, что указывает на стабилизацию второй по величине экономики мира.
• Исследование Банка Японии Tankan показало в понедельник, что деловой оптимизм среди крупных производителей снизился до 11 в первом квартале с 12 в последнем опросе, в то время как индекс для крупных непроизводителей вырос до 34 с 30 в предыдущем.
• Индекс PMI в производственном секторе au Jibun Bank Japan снижается 10-й месяц подряд и в марте был зафиксирован на уровне 48,2, отметив самый высокий уровень с ноября и указав на то, что худшая часть падения прошла.
• Министр финансов Японии Сюничи Судзуки заявил в понедельник, что за недавним падением японской иены стояли спекулятивные движения, предполагая, что власти по-прежнему готовы вмешаться в рынок, чтобы справиться с любым чрезмерным падением национальной валюты.
• Сообщается, что монетарные власти Японии в последнюю минуту приняли решение перенести экстренное заседание на среду, которое первоначально было запланировано на четверг, чтобы максимизировать эффект от остановки резкого падения JPY.
• Бюро экономического анализа США сообщило в пятницу, что индекс цен личных потребительских расходов (PCE) вырос на 0,3% в феврале, что немного ниже прогнозируемых 0,4%, в то время как годовой показатель поднялся до 2,5% с 2,4%.
• Базовый индекс цен PCE, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 2,8% в годовом исчислении по сравнению с пересмотренным в сторону повышения январским значением 2,9%, сохраняя при этом июньское снижение процентной ставки Федеральной резервной системой.
• Это, в свою очередь, отталкивает доллар США от самого высокого уровня с 16 февраля, достигнутого на прошлой неделе, и может еще больше удержать трейдеров от позиционирования для какого-либо значимого краткосрочного повышения курса пары USD/JPY.
• Трейдеры теперь с нетерпением ждут важных макроданных по США, которые будут опубликованы в начале нового месяца, начиная с производственного PMI от ISM в понедельник, чтобы дать некоторый импульс перед ключевым ежемесячным отчетом о занятости в пятницу.

Технический анализ: USD/JPY консолидируется перед следующим этапом роста, возвращаясь к тестированию многолетней вершины

С технической точки зрения ценовое движение в пределах диапазона, наблюдавшееся в течение последних двух недель или около того, все еще можно отнести к фазе бычьей консолидации на фоне недавнего ралли от мартовского минимума колебаний. Более того, осцилляторы на дневном графике комфортно удерживаются на положительной территории, а также вышли из состояния перекупленности, что позволяет предположить, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY лежит вверх. Тем не менее, по-прежнему будет разумно дождаться выхода за пределы многолетнего максимума около отметки 152,00, установленной на прошлой неделе, прежде чем позиционировать себя для дальнейшего роста.

С другой стороны, круглая цифра 151,00 теперь, похоже, стала немедленной сильной поддержкой. Некоторые последующие продажи ниже точки прорыва горизонтального сопротивления 150,85-150,80 могут открыть следующую соответствующую поддержку вблизи области 150,25. За этим следует психологическая отметка 150,00, которая в случае решительного прорыва может сделать пару USD/JPY уязвимой и ускорить дальнейшее коррекционное снижение в направлении области 149,35-149,30 на пути к отметке 149,00.