• Японская иена продолжает оставаться под угрозой из-за неопределенных прогнозов Банка Японии относительно будущего повышения ставок.
• Ставки на понижение ставки ФРС поддерживают доллар США и поднимают пару USD/JPY до нового многолетнего пика.
• Опасения интервенции и постоянная геополитическая напряженность мало что делают для ограничения потерь иены-убежища.

Японская иена (JPY) сохраняет свой активный настрой в преддверии европейской сессии в понедельник и в настоящее время находится вблизи многолетнего минимума, около отметки 154,00 против своего американского аналога. «Мягкий» прогноз Банка Японии (BoJ), указывающий на то, что он не торопится с нормализацией политики, продолжает подрывать JPY. Тем временем быки в значительной степени проигнорировали недавние предупреждения японских властей о том, что они будут проводить интервенции на рынке, чтобы поддержать национальную валюту.

Более того, более слабый тон риска на фоне обострения кризиса на Ближнем Востоке также мало что дает передышку японской иене-убежищу. С другой стороны, доллар США (USD) консолидирует свой недавний сильный рост до самого высокого уровня с ноября на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) отложит снижение процентных ставок. Это говорит о том, что большая разница в курсах между США и Японией сохранится еще какое-то время, что, в свою очередь, дает дополнительный импульс паре USD/JPY.

Движущие силы рынка Daily Digest: японская иена продолжает терять позиции, новый многолетний минимум и продолжает расти

• Осторожный подход Банка Японии, указывающий на то, что мягкие финансовые условия будут поддерживаться в течение длительного периода, не может помочь японской иене зарегистрировать какое-либо значимое восстановление после многолетнего минимума.
• Японские правительственные чиновники продолжали настойчиво защищать национальную валюту, что, наряду с геополитическими событиями на выходных, удерживало медведей по иене от новых ставок и помогало ограничить потери.
• Иран запустил взрывные дроны и ракеты по Израилю в ответ на предполагаемое нападение Израиля на его консульство в Сирии, что повысило риск более широкого конфликта в регионе Ближнего Востока и оказало поддержку японской иене-убежищу.
• Данные, опубликованные в США на прошлой неделе, мало что сделали для облегчения обеспокоенности рынка по поводу все еще устойчивой инфляции и заставили инвесторов перенести свои ожидания первого снижения процентной ставки Федеральной резервной системой на сентябрь с июня.
• Более того, текущие рыночные цены указывают на возможность менее двух снижений ставок в 2024 году по сравнению с тремя, прогнозируемыми ФРС, что сохранит доходность казначейских облигаций США на высоком уровне и послужит попутным ветром для доллара США.
• Между тем, расходящиеся перспективы политики Банка Японии и ФРС говорят о том, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY остается восходящим и поддерживает перспективы продолжения импульса прорыва, достигнутого на прошлой неделе.
• Трейдеры теперь обращают внимание на экономические данные США, включающие данные по розничным продажам и производственный индекс Empire State, которые, наряду с индексом Fedspeak, должны повлиять на спрос в долларах США и дать новый импульс валютному курсу.

Технический анализ: Быки по паре USD/JPY сохраняют контроль над отметкой 154,00, несмотря на условия перекупленности на дневном графике.

С технической точки зрения устойчивый прорыв на прошлой неделе барьера краткосрочного торгового диапазона вблизи отметки 152,00 был воспринят как новый стимул для быков. Последующее движение вверх подтверждает конструктивный прогноз, хотя перекупленный индекс относительной силы (RSI) на дневном графике делает разумным дождаться некоторой краткосрочной консолидации, прежде чем позиционировать себя для дальнейшего повышательного движения. Тем не менее, пара USD/JPY, похоже, готова продолжить свой недавний устоявшийся восходящий тренд и стремиться вернуть себе круглую цифру 154,00.

С другой стороны, любое значимое коррекционное снижение ниже отметки 153,00, вероятно, привлечет новых покупателей и останется ограниченным вблизи минимума пятницы, в районе 152,60. Однако убедительный прорыв ниже может спровоцировать технические продажи и подтянуть пару USD/JPY к отметке 152,00 на пути к промежуточной поддержке 151,40 и круглой фигуре 151,00. Последний должен выступать в качестве ключевой опорной точки, которая, если она будет пройдена, будет означать, что спотовые цены достигли максимума в ближайшем будущем, и сместит перекос в пользу медвежьих трейдеров.