- Японская иена существенно ослабевает после заседания Банка Японии рано утром во вторник.
- Иена возвращается к минимумам прошлой недели после того, как губернатор Уэда преуменьшил влияние инфляции.
- Согласно новостям, пара USD/JPY возвращается к отметке 150.
Японская иена (JPY) падает во вторник после заседания Банка Японии (BoJ) по вопросам политики. Валюта оказалась под сильным давлением после того, как президент Банка Японии Кацуо Уэда заявил, что инфляция в основном была вызвана ростом цен на сырьевые товары, а не вторичными факторами, «движимыми спросом». Его замечания предполагали, что банк сохранит мягкую денежно-кредитную политику, поскольку инфляция не настолько укоренилась, чтобы требовать ужесточения политики.
Тем не менее Банк Японии предпринял шаг по ослаблению механизма контроля кривой доходности (YCC) – шаг, который обычно интерпретируется как «ястреб». YCC поддерживает доходность 10-летних японских государственных облигаций (JGB) на уровне от 0,0% до 1,0%. Во вторник Банк Японии переопределил потолок как «свободную верхнюю границу», а не как «жесткий верхний предел». Доходность 10-летних JGB в настоящее время составляет 0,947%, поднявшись на 0,055% на этих новостях.
Движущие силы рынка: иена падает после того, как Уэда преуменьшает инфляционные риски
- Иена падает, несмотря на то, что Банк Японии решил изменить YCC, чтобы обеспечить большую гибкость.
- Банк Японии повышает прогноз инфляции до 2,8% в 2023 году, столько же в 2024 году и лишь снижение до 1,7% в 2025 году.
- Предыдущий прогноз банка предусматривал инфляцию на уровне 2,5% в 2023 году, 1,9% в 2024 году и 1,6% в 2025 году.
- Несмотря на повышение инфляционных ожиданий, Банк Японии подчеркнул, что рост цен был вызван скорее ростом затрат на сырье и ростом цен на нефть, чем увеличением спроса. Это может объяснить, почему после этого объявления иена, а не выросла, ослабла.
- Заседание ФРС 1 ноября станет еще одним ключевым событием для пары USD/JPY. ФРС вряд ли изменит процентные ставки: в настоящее время вероятность повышения ставки равна нулю, а вероятность снижения ставки на 0,25% составляет всего 1,8%, согласно данным инструмента CME Fedwatch, который использует фьючерсы на фонды ФРС в качестве индикатора рыночных ожиданий.
- Вместо этого внимание инвесторов, скорее всего, будет сосредоточено на том, что скажет председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл на своей пресс-конференции после официального объявления.
- Если Пауэлл подчеркнет вероятность того, что учетная ставка может вырасти в будущем или оставаться «высокой дольше», рынок может купить доллар США, подтолкнув пару USD/JPY обратно вверх.
- Если он подчеркивает, что пиковая ставка достигнута и ФРС вряд ли вообще будет повышать ставки в течение этого цикла, то дело может быть противоположным.
- По словам Стивена Шварцмана, генерального директора и соучредителя инвестиционного фонда Blackstone, инфляционное давление может ослабиться больше, чем отражают данные, который утверждает, что в третьем квартале затраты на производство в компаниях из его портфеля выросли на 0%. Это противоречит аргументу о «горячей инфляции», выдвигаемому некоторыми участниками рынка.
- Шварцман добавил, что компании получают больше прибыли за счет снижения продаж при более низких базовых затратах.
- Он добавил, что «треть ИПЦ приходится на жилье. Год назад этот показатель составлял 12-13%, сейчас он составляет 1% – но ФРС усредняет цифры, поэтому они еще не показываются… Инфляция на самом деле ниже, чем говорят цифры».
Технический анализ японской иены: снижение достигает ключевой линии тренда
Пара USD/JPY совершает поразительный разворот и возвращается к своему 12-месячному максимуму в районе 150,70, где она торгуется на момент написания.
Сохраняется тенденция к повышению, а следующая основная цель на уровне 152,00 будет достигнута в октябре 2022 года. Повторный прорыв выше максимума прошлого четверга 150,80 станет новым подтверждением продолжения роста.
-638343516842120322.png)
Несмотря на явные признаки медвежьего технического разворота краткосрочного тренда и прорыва канала на 4-часовом графике, незадолго до заседания Банка Японии пара USD/JPY резко развернулась и снова поднялась в свой канал, поскольку короткое сжатие подтолкнуло цены. выше.
-638343517339754343.png)
Индикатор сходимости скользящей средней (MACD) на 4-часовом графике пересек свою сигнальную линию, находясь ниже нулевой линии, подав сигнал на покупку в соответствии с более широким восходящим трендом. Это был признак того, что восстановление началось.
Среднесрочные и основные тенденции остаются бычьими, предполагая, что шансы в пользу более высоких максимумов и продолжения роста.
Японская иена: часто задаваемые вопросы
Японская иена (JPY) – одна из самых торгуемых валют в мире. Его стоимость в целом определяется состоянием японской экономики, но более конкретно – политикой Банка Японии, разницей между доходностью японских и американских облигаций или склонностью трейдеров к риску, а также другими факторами.
Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия являются ключевыми для иены. Банк Японии иногда напрямую вмешивался в валютные рынки, как правило, чтобы снизить стоимость иены, хотя часто воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Нынешняя сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии, основанная на масштабном стимулировании экономики, привела к падению курса иены по отношению к основным валютам-аналогам. В последнее время этот процесс усугубился из-за растущего расхождения в политике между Банком Японии и другими основными центральными банками, которые решили резко повысить процентные ставки, чтобы бороться с высоким уровнем инфляции, достигавшим десятилетиями.
Позиция Банка Японии по придерживанию сверхмягкой денежно-кредитной политики привела к расширению расхождений в политике с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это поддерживает увеличение разницы между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует доллару США по отношению к японской иене.
Японская иена часто рассматривается как инвестиция-убежище. Это означает, что во времена рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать свои деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. Неспокойные времена, вероятно, укрепят стоимость иены по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.
EUROPEAN UNION 