- Цены на золото падают второй день, упав до $2159 после достижения рекордного максимума в $2223.
- Мягкая позиция Федеральной резервной системы в отношении процентных ставок сдерживает доходность облигаций США, за исключением доллара США.
- Согласно CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставки ФРС в июне остается выше 70%.
Цены на золото падают второй день подряд в пятницу после достижения исторического максимума в $2223 в четверг. Возобновление спроса на доллар США на фоне падения доходности казначейских облигаций США удивило трейдеров и оказало давление на желтый металл. На момент написания XAU/USD торгуется на уровне $2159, теряя 0,90%.
Мартовское заседание Федеральной резервной системы подчеркнуло необходимость для политиков снизить процентные ставки, несмотря на два последних отчета по инфляции, свидетельствующие о ее повторном ускорении. Это способствовало подъему XAU/USD до новых рекордных максимумов, но это было недолговечно.
В четверг трейдеры зафиксировали прибыль, что вызвало снижение на 36 долларов, поскольку желтый металл завершил день потерями на 0,22%.
Доходность казначейских облигаций США не выросла, хотя доллар находится на двухдневном ралли. В пятницу на североамериканской сессии он прибавил 0,47% и достиг отметки 104,45. Отсутствие экономических данных в календаре сохранило спокойствие на рынках в преддверии выходных.
Движущие силы рынка: цена на золото падает, несмотря на падение доходности в США
- Джером Пауэлл подчеркнул, что ФРС добилась прогресса в сдерживании инфляции. Несмотря на то, что цены росли два месяца подряд, это не изменило взглядов ФРС на стабильность цен.
- Политики ФРС сохранили точечный график без изменений на 2024 год. Тем не менее, точечный график на 2025 год был пересмотрен в сторону повышения с 3,6% до 3,9%.
- Федеральный комитет по открытому рынку (FOMC) прогнозирует, что в 2024 году экономика вырастет на 2,1% по сравнению с 1,4%, а уровень безработицы останется на уровне 4%.
- Показатели инфляции в Соединенных Штатах, измеряемые с помощью любимого индикатора инфляции ФРС – расходов на личное потребление (PCE), сейчас находятся в центре внимания. Ожидается, что они составят 2,4%, тогда как основной PCE прогнозируется на уровне 2,6% по сравнению с 2,4%.
- В течение недели с 18 по 22 марта данные по США показали, что рынок труда устойчив. Однако экономика сталкивается с такими проблемами, как замедление темпов роста, о котором свидетельствуют данные S&P Global PMI. Тем не менее, рынок жилья постепенно восстанавливается, а продажи новых домов, разрешений на строительство и продаж существующих домов улучшились.
- По данным CME FedWatch Tool, ожидания снижения ставок в июне составляют 75%.
Технический анализ: провал торговцев золотом на уровне $2200 обнажил отметку в $2180
С технической точки зрения, пара XAU/USD консолидируется выше $2150, колеблясь около этой области последние одиннадцать дней. Тем не менее, если вмешаются продавцы, опустив цены на золото ниже вышеупомянутого барьера, то падение до уровня поддержки 28 декабря, достигшего максимума в $2088, не исключено. Однако на пути вниз ключевые уровни поддержки должны быть пробиты, например, максимум 4 декабря, который развернул поддержку на уровне 2146 долларов, прежде чем бросить вызов отметке в 2100 долларов.
С другой стороны, если покупатели подтолкнут цены к $2200, это приведет к тому, что текущий исторический максимум на уровне $2223 достигнет $2250.
Золото: часто задаваемые вопросы
Золото сыграло ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сбережения и средства обмена. В настоящее время, помимо его блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. В своей цели поддержать свои валюты в неспокойные времена центральные банки склонны диверсифицировать свои резервы и покупать золото, чтобы улучшить воспринимаемую силу экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. По данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около $70 млрд. Это самая высокая годовая покупка с начала регистрации. Центральные банки развивающихся стран, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются одновременно основными резервными активами и активами-убежищами. Когда доллар обесценивается, золото имеет тенденцию дорожать, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также обратно коррелирует с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке имеет тенденцию ослаблять цену золота, в то время как распродажи на более рискованных рынках имеют тенденцию благоприятствовать драгоценному металлу.
Цена может двигаться из-за широкого спектра факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «убежища». Как бездоходный актив, золото имеет тенденцию дорожать при более низких процентных ставках, в то время как более высокая стоимость денег обычно оказывает давление на желтый металл. Тем не менее, большинство движений зависит от того, как поведет себя доллар США (USD), поскольку актив оценивается в долларах (XAU/USD). Сильный доллар имеет тенденцию удерживать цену на золото под контролем, тогда как более слабый доллар, вероятно, подтолкнет цены на золото вверх.
EUROPEAN UNION 