Делиться:

  • Цена на золото колеблется взад и вперед, поскольку фокус смещается на данные по инфляции в США.
  • Устойчивый отчет по инфляции может спровоцировать агрессивные ставки ФРС.
  • Сегодня запланированы выступления различных политиков ФРС.

Цена золота (XAU/USD) изо всех сил пытается продлить свое восстановление, поскольку инвесторы по-прежнему обеспокоены публикацией данных по инфляции в США за октябрь, которые будут опубликованы в 13:30 по Гринвичу. Драгоценный металл консолидируется, и инвесторы, как ожидается, подождут до выхода публикации, прежде чем создавать новые позиции, поскольку данные по инфляции дадут им большую ясность в отношении перспектив денежно-кредитной политики.

Экономисты прогнозируют устойчивые темпы роста базового индекса потребительских цен (ИПЦ), в то время как общая инфляция, как ожидается, снизится. Устойчивый отчет по инфляции в США вызовет ожидания дальнейшего ужесточения политики Федеральной резервной системы (ФРС). ФРС стремится своевременно снизить инфляцию до 2% и без колебаний поднимет ставки дальше, если посчитает, что инфляция закрепилась.

В преддверии публикации данных по индексу потребительских цен США вице-председатель ФРС Филип Джефферсон заявил, что некоторые показатели экономической неопределенности, особенно в отношении инфляции, повышены.

Daily Digest Движущие силы рынка: Цена на золото консолидируется, поскольку доллар США остается стабильным

  • Цена на золото подскочила почти до $1945,00, но с трудом может продолжить рост, поскольку инвесторы сохраняют осторожность в преддверии данных по инфляции в США за октябрь.
  • Торги по драгоценным металлам проходят в узком диапазоне, так как ожидается, что инвесторы будут наращивать позиции после публикации данных по потребительской инфляции в США, которые помогут им оценить вероятные следующие действия ФРС по процентной ставке на заседании по денежно-кредитной политике в декабре.
  • Степень устойчивости инфляции в США может внести некоторую ясность в вопрос о том, будут ли политики ФРС выступать за дальнейшее повышение процентных ставок.
  • Ожидается, что месячный индекс потребительских цен замедлится до 0,1% в октябре с 0,4% в сентябре. В тот же период ожидается устойчивый рост базовой инфляции на уровне 0,3%.
  • В годовом исчислении общая инфляция, по прогнозам, будет расти более медленными темпами — 3,3% по сравнению с показателем в 3,7% в сентябре. Ожидается, что базовый индекс потребительских цен будет расти устойчивыми темпами на уровне 4,1%.
  • Упрямый отчет по инфляции в США может переоценить ожидания еще одного повышения процентных ставок со стороны ФРС на декабрьском заседании по денежно-кредитной политике или в начале 2024 года.
  • Более высокая инфляция в США будет указывать на то, что прогресс в снижении инфляции до целевого показателя ФРС в 2% замедлился, что вызывает необходимость дальнейшего повышения процентных ставок.
  • Согласно инструменту CME Group Fedwatch, трейдеры видят 15%-ную вероятность того, что ФРС поднимет процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на декабрьском заседании, и 25%-ную вероятность на заседании по денежно-кредитной политике в январе 2024 года.
  • Шансы на дальнейшее ужесточение ставок возросли, поскольку председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл и его коллеги по-прежнему не уверены в том, достаточны ли текущие процентные ставки для снижения инфляции до 2%.
  • Джером Пауэлл предупредил, что неспособность ФРС контролировать инфляцию будет большой ошибкой. Таким образом, центральный банк без колебаний ужесточит денежно-кредитную политику дальше.
  • Помимо данных по инфляции в США, огромное значение будут иметь выступления политиков ФРС: Филипа Джефферсона, Майкла Барра и Остина Гулсби.
  • Индекс доллара США (DXY) консолидировался в диапазоне 105,40-106,00 в течение трех торговых сессий перед публикацией отчета по инфляции в США. Доходность 10-летних казначейских облигаций США колеблется в районе 4,63%.
  • На этой неделе инвесторы также сосредоточат внимание на ежемесячных данных по розничным продажам в США за октябрь. Согласно консенсус-прогнозу, потребительские расходы, согласно прогнозу, сократятся на 0,3% против роста на 0,7% в сентябре.
  • Между тем, без существенной эскалации напряженности на Ближнем Востоке привлекательность слитков снизилась.

Технический анализ: Цена на золото корректируется примерно до $1935

Цена на золото находится в узком диапазоне в преддверии публикации данных по инфляции в США. Коррекционное движение драгоценного металла было продлено почти до 38,2% коррекции Фибоначчи (показано от минимума 6 октября на уровне $1810,50 до максимума 27 октября на уровне $2009,50) около $1933,80.

Краткосрочный прогноз по золоту стал медвежьим, поскольку оно торгуется ниже 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), в то время как 50-EMA в районе $1938,00 продолжает оказывать поддержку.

Часто задаваемые вопросы о ФРС

Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок.
Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, процентные ставки повышаются, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги.
Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике.
В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе.
Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.

Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.